Actions américaines de la nuit | Les trois principaux indices boursiers chutent, le rendement des bons du Trésor à 10 ans atteint un plus haut depuis près de vingt ans, le prix du pétrole fluctue, l'or chute de près de 4%

Selon les informations de Zhitong Finance APP, lundi, les trois principaux indices ont chuté, les valeurs technologiques menant la baisse. Le rendement du Trésor américain à 10 ans a augmenté de 7 points de base pour atteindre 5,23 %, soit un sommet depuis près de vingt ans. Les prix internationaux du pétrole ont connu de fortes fluctuations en raison des négociations américano-iraniennes et des nouvelles concernant la situation au Moyen-Orient. L'or au comptant a chuté de près de 4 %.

[Marchés américains] À la clôture, le Dow Jones a baissé de 347,11 points, soit -0,67 %, à 51 481,51 points ; le S&P 500 a perdu 59,72 points, soit -0,77 %, à 7 683,69 points ; le Nasdaq Composite a reculé de 248,34 points, soit -0,92 %, à 26 820,38 points. MongoDB (MDB.US) a clôturé en baisse de plus de 18 %, sa pire performance en une journée depuis mars ; Qualcomm (QCOM.US) a reculé de plus de 7 %, SK Hynix (SKHY.US) et Intel (INTC.US) de plus de 5 %, tandis que Nvidia (NVDA.US) a progressé de plus de 1 %.

[Marchés européens] L'indice allemand DAX30 a reculé de 34,22 points, soit -0,13 %, à 25 374,42 points ; le FTSE 100 britannique a baissé de 10,37 points, soit -0,10 %, à 10 684,88 points ; le CAC 40 français a progressé de 0,68 point, soit +0,01 %, à 8 078,48 points ; l’Euro Stoxx 50 a gagné 6,53 points, soit +0,10 %, à 6 309,35 points ; l’IBEX35 espagnol a perdu 99,80 points, soit -0,51 %, à 19 600,30 points ; le FTSE MIB italien a reculé de 107,03 points, soit -0,21 %, à 51 759,90 points.

[Marchés boursiers Asie-Pacifique] Le Nikkei 225 a baissé de 0,73 %, le KOSPI coréen de 2,70 %, le BSE SENSEX indien de 1,52 % et l’indice composite d’Indonésie de 1,51 %.

[Forex] L’indice du dollar (DXY), mesurant le dollar contre un panier de six principales devises, a augmenté de 0,14 % à 101,17.

[Cryptomonnaies] Les cryptomonnaies ont reculé. Le bitcoin a perdu plus de 1 % à 83 190 dollars ; ethereum a reculé de 0,12 % à 2 673,09 dollars.

[Métaux précieux] Lundi (28 septembre) à la clôture de New York, l’or au comptant a chuté de 4,01 % à 4 112,84 dollars l’once ; l’argent au comptant a reculé de 5,68 % à 60,6452 dollars l’once.

[Pétrole] Le contrat à terme sur le pétrole brut WTI de novembre a progressé de 0,20 % à 92,60 dollars/baril. Le Brent de novembre a augmenté de 0,92 % à 105,28 dollars/baril. Les prix du pétrole ont oscillé au gré de multiples “breaking news” : la reprise des exportations du pipeline Est-Ouest en Arabie Saoudite a pesé sur les prix, des rumeurs d’explosion dans la ville saoudienne ont fait grimper les prix, suivies de nouvelles selon lesquelles “l’Iran accepte de suspendre l’enrichissement d’uranium” faisant de nouveau baisser les cours, avant que l’information sur les “grandes divergences dans les négociations américano-iraniennes” ne déclenche un rebond.

[Métaux] Le cuivre LME a chuté de 210 dollars, à 14 413 dollars/tonne. L’aluminium LME a reculé de 16 dollars, à 3 252 dollars/tonne. Le zinc LME a baissé de 47 dollars, à 3 852 dollars/tonne. Le plomb LME a reculé de 27 dollars, à 1 902 dollars/tonne. Le nickel LME a chuté de 150 dollars, à 16 179 dollars/tonne. L’étain LME a baissé de 47 dollars, à 3 852 dollars/tonne. Le cobalt LME a perdu 500 dollars, à 39 140 dollars/tonne.

[Actualités macroéconomiques]

Trump déclare que les représentants américains et iraniens ont échangé des informations par l’intermédiaire d’un médiateur, la presse américaine évoque des signaux positifs dans les négociations sur le nucléaire. Le président américain Trump a déclaré le 28, à la Maison Blanche, que les négociateurs américains et iraniens avaient échangé des messages par l’entremise d’un médiateur. Interrogé sur l’état d’avancement des négociations, Trump n’a pas révélé de détails, se contentant de dire « nous allons gagner », « une conclusion interviendra bientôt ». Plus tôt dans la journée, les médias ont rapporté que des pourparlers indirects entre les États-Unis et l’Iran avaient commencé dans la matinée du 28. Préalablement, les médias iraniens avaient indiqué que le ministre iranien des Affaires étrangères Araghchi conduirait une délégation le 28 au matin à New York pour rencontrer le médiateur des négociations, afin de discuter de propositions récentes sur la situation actuelle. Il convient de noter que, selon la presse américaine, des responsables US ont indiqué que Trump serait prêt à alléger les sanctions et à débloquer des fonds iraniens gelés en échange de « progrès tangibles » sur la question nucléaire. Selon les médias saoudiens, l’Iran aurait accepté de suspendre l’enrichissement d’uranium en échange d’une levée des sanctions américaines. Cependant, Trump a par la suite démenti les informations de la presse US.

Le rendement des bons du Trésor américain à deux ans se rapproche de 5 %, le rendement à dix ans atteint un sommet depuis 2007. Lundi (28 septembre) à la clôture de New York, le rendement du bon du Trésor US à 10 ans, référence, a augmenté de 7,56 points de base à 5,2361 %, avec une fourchette intrajournalière de 5,1899 % à 5,2719 %, élargissant globalement ses gains, frôlant à 23h00 heure de Pékin le plus haut du T2 2007 à 5,3228 %. Le rendement à 2 ans a augmenté de 7,89 points de base à 4,9305 %, dans une fourchette de 4,8869 % à 4,9534 %, en hausse continue et frôlant le sommet intrajournalier du 30 avril 2024 à 5,0434 %. Le rendement à 20 ans a progressé de 5,31 points de base à 5,6011 %, atteignant brièvement 5,6436 %, établissant un nouveau sommet depuis que les données existent (2020) ; le rendement à 30 ans a gagné 5,61 points de base à 5,5466 %, atteignant jusqu’à 5,5794 %, se rapprochant du sommet du T3 2009 à 5,8610 %.

Le “grand short” Burry : la bulle IA pourrait éclater plus tôt que prévu initialement. Connu pour ses positions short massives sur le marché immobilier américain juste avant la crise financière mondiale de 2007-2009, cet investisseur a indiqué qu’il convertissait ses positions vendeuses sur certains titres clés de l’IA en options de vente, afin d’obtenir un effet de levier plus rentable sur une période plus courte. Dans sa lettre d’information lundi, Burry a écrit : « Fondamentalement, j’anticipe le calendrier. » « Ainsi, je souhaite que mes positions vendeuses soient plus fortement levierisées. Un meilleur calendrier rend l’effet de levier plus acceptable. En matière de levier, rien n'est plus approprié que les options, et dans ce cas précis, les options de vente, qui restent relativement abordables compte tenu du niveau exceptionnellement bas des indicateurs de volatilité comme le VIX. »

La gouverneure de la Fed, Cook : les gains de productivité apportés par l’IA sont insuffisants pour compenser les pressions inflationnistes à court terme. Cook a déclaré que les futures avancées de productivité générées par l'intelligence artificielle (IA) pourraient ne pas suffire à compenser les pressions tarifaires récentes, alertant que cette tendance pourrait entraîner une hausse de l’inflation pour l’ensemble de l’économie. Cette dirigeante de la Réserve fédérale a souligné qu’un investissement massif dans les centres de données avait déjà intensifié la concurrence pour des ressources partagées telles que l’énergie et les travailleurs du bâtiment – les prix de l’électricité et de l’eau ayant augmenté d’environ 5 % l’an dernier. Alors que les entreprises n'ont engagé qu'une petite partie des 2 000 milliards de dollars de capital promis, et que la hausse des marchés dopée par l’IA stimule les dépenses de consommation, elle avertit que des pressions tarifaires plus larges pourraient se manifester. Cook s’attend à une « modeste désinflation » liée aux gains de productivité dans les années à venir, mais avertit en parallèle qu’à son avis, ces effets ne se produiront pas assez tôt pour compenser l’élargissement de la pression inflationniste plus tard cette année. Cook précise que la hausse des taux ce mois-ci visait à répondre à une inflation toujours trop élevée, soulignant que les décisions futures dépendront des données économiques. Elle ajoute également que le marché du travail est “prêt à faire face à une hausse des taux”. Elle note que le taux de chômage suit une tendance baissière et que d’autres indicateurs suggèrent que le marché du travail est “grosso modo en équilibre et s’améliore progressivement”.

Deutsche Bank : la pénurie d’offre pourrait faire grimper le cours du cuivre de plus de 50 % en six mois. Deutsche Bank estime que la concurrence entre acheteurs pour accéder à des stocks de cuivre en diminution pourrait faire augmenter le prix du cuivre de plus de 50 % au cours des six prochains mois, atteignant 22 050 dollars la tonne. Le prix du cuivre a déjà significativement augmenté cette année, la perspective que le gouvernement américain impose des droits de douane sur le cuivre raffiné ayant entraîné un afflux massif de cuivre vers les États-Unis, aggravant la pénurie sur d’autres marchés. Daniel Ghali, responsable de la recherche sur les métaux pour Deutsche Bank, écrit dans un rapport que “tous les grands marchés de cuivre mènent une véritable guerre inédite pour le métal. Alors que chaque région cherche à garder le cuivre sur son propre marché, nous pensons que le prix mondial du cuivre continuera à augmenter.” Deutsche Bank prévoit qu’au T2 2027, le prix du cuivre s’élèvera à 22 050 dollars la tonne, moment où la vitesse de destruction de la demande pourrait s’accélérer. Ghali poursuit : si le rythme actuel de réduction des stocks persiste jusqu’à fin 2028, les stocks accessibles et non réglementés devraient approcher zéro. Ce niveau théorique de “rupture de stock” est ce que le marché doit éviter grâce à des prix plus élevés. Selon les calculs de Deutsche Bank, les stocks de cuivre accessibles ont déjà chuté à leur plus bas niveau historique.

[Actualités des sociétés]

Jalon majeur ! SpaceX (SPCX.US) : première mise en orbite de Starship, mais mission abrégée, déploiement de 26 satellites Starlink V3. Le lanceur Starship, navire amiral de SpaceX, est parvenu lundi pour la première fois à entrer en orbite terrestre, accomplissant la mission la plus ambitieuse à ce jour pour la société spatiale commerciale. Cela signifie que cette fusée géante, dont le développement a coûté plus de 15 milliards de dollars sur près de dix ans, franchit enfin l’étape clé entre les essais suborbitaux et le vol orbital. Bien qu’un moteur soit tombé en panne prématurément en vol, le vaisseau a tout de même poursuivi sa mission grâce à l’évaluation en temps réel des ingénieurs, et a réussi sa manœuvre d’allumage critique ainsi que l’insertion sur l’orbite prévue. La mission devait initialement durer environ 10 heures et effectuer six orbites terrestres, mais SpaceX a finalement décidé d’y mettre fin plus tôt. L’équipe de vol prévoit d’ordonner le désorbitage de Starship trois heures après la mise en orbite. Pendant la mission, Starship a aussi, pour la première fois, déployé 26 satellites Starlink V3. Musk a déclaré sur X que ces satellites V3 fonctionnaient normalement. Un seul satellite Starlink V3 offre environ 10 fois la capacité de téléchargement d’un satellite V2.

AMD (AMD.US) acquiert World Labs pour 8,2 milliards USD, Fei-Fei Li nommée Chief Scientist. AMD mise sur le futur de l’IA — la compréhension et la simulation du monde physique — avec une transaction entièrement en actions d’environ 8,2 milliards de dollars pour acquérir la start-up World Labs. Cette société a été cofondée et dirigée par la pionnière de la recherche en IA Fei-Fei Li, spécialisée dans l’intelligence spatiale et la simulation d’environnements 3D. Après l’acquisition, Fei-Fei Li rejoindra AMD en tant que vice-présidente exécutive et chief scientist, relevant directement de la CEO Lisa Su. La transaction devrait être finalisée avant la fin de 2026, sous réserve des approbations réglementaires et des conditions usuelles de clôture. Ce rachat témoigne de la volonté d’AMD d’internaliser ses capacités de recherche en modèles pour dynamiser la conception de puces et d’affronter Nvidia dans les domaines de la robotique, de la simulation et de l’IA physique.

MongoDB (MDB.US) clôture en baisse de plus de 18 %, sa pire séance depuis mars. MongoDB a terminé lundi sur une baisse de 18,46 % à 334,68 dollars. Selon les informations, le PDG Chirantan “CJ” Desai a quitté soudainement son poste pour diriger la nouvelle division Enterprise Platform de Meta Platforms (META.US). Le conseil d’administration de MongoDB a nommé Dev Ittycheria en tant que président et CEO par intérim. Un processus officiel de recherche de successeur a été lancé, assisté par un cabinet de chasseurs de têtes.

Navitas Semiconductor (NVTS.US) obtient un contrat gouvernemental américain, le cours de l’action s’envole après la clôture. Au moment de la rédaction, Navitas Semiconductor s’envole après le marché américain de plus de 16 % lundi. L’entreprise a indiqué avoir obtenu un contrat de l’Army Research Laboratory des États-Unis dans le cadre du projet ALATTIS, pour développer des technologies avancées de semi-conducteurs de puissance en carbure de silicium 10 kV pour des applications de défense. ALATTIS signifie « Accélérateur de Transistors Bipolaires à Porte Isolée en Carbure de Silicium de grande surface 10 kV ». Ce projet vise à développer des processus de fabrication nationaux pour ces transistors et diodes PIN en carbure de silicium 10 kV. Il est financé par le laboratoire de recherche de l’armée américaine dans le cadre DEVCOM, avec le soutien de JETX. Aucun détail n’a été fourni sur le montant, la durée ou le lieu du contrat.