Prévisions du marché américain | Les trois principaux indices à terme en hausse ; le CPI américain d'août sera publié ce soir ; Oracle (ORCL.US) bondit après ses résultats

Tendances du marché avant l'ouverture

1. Avant l'ouverture de la bourse américaine le vendredi 11 septembre, les contrats à terme sur les trois principaux indices américains étaient tous en hausse. Au moment de la rédaction, les contrats à terme sur le Dow Jones augmentaient de 0,58%, ceux du S&P 500 de 0,57% et ceux du Nasdaq de 0,72%.

2. Au moment de la rédaction, l'indice DAX allemand progressait de 0,42%, le FTSE 100 britannique de 0,60%, le CAC40 français de 0,59% et l'Euro Stoxx 50 de 0,67%.

3. Au moment de la rédaction, le brut WTI chutait de 3,26% à 99,14 USD/baril, et le Brent reculait de 3,50% à 103,86 USD/baril.

Nouvelles du marché

La reprise des prix de l'essence alimente les attentes d'une hausse du CPI en août, la probabilité d'une augmentation des taux de la Fed la semaine prochaine monte à 70%. Sous l'effet de la reprise du prix de l'essence après deux mois consécutifs de baisse, on s'attend à ce que la hausse de l'indice des prix à la consommation américain (CPI) accélère en août, renforçant les anticipations de hausse des taux de la Fed la semaine prochaine. Selon une enquête, les économistes prévoient une hausse mensuelle du CPI de 0,4% en août, contre 0,1% en juillet ; la hausse annuelle devrait rester à 3,4%. Hors alimentation et énergie, le CPI de base devrait augmenter de 0,2% sur un mois, soit un rythme similaire à juillet, reflétant un ralentissement des prix des loyers, des vêtements et des voitures neuves ; sur un an, la hausse attendue est de 2,4%, légèrement sous les 2,5% de juillet. Les prix alimentaires devraient progresser modérément sur un mois, tandis que la hausse annuelle devrait rester autour de 3,0%.

Si le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans atteint 5%, cela pourrait-il déclencher une correction de 10% du marché américain ? Selon la dernière enquête de Markets Pulse, la vente accrue d'obligations pousse le rendement des Treasuries américains à un niveau susceptible d’avoir un impact majeur sur le marché des actions. Parmi les 122 personnes interrogées, environ 30% estiment qu’un rendement à 5%–5,25% pourrait faire baisser le marché de 10% par rapport à son sommet — soit la définition technique d’une correction ; 22% voient ce seuil déclencheur légèrement supérieur, entre 5,25% et 5,5%.

IEA : Le déficit mondial entre l’offre et la demande de pétrole cette année sera plus important que prévu initialement. Selon le dernier rapport mensuel de l’Agence internationale de l'énergie (IEA), le déficit entre l’offre et la demande mondiales de pétrole sera plus important que prévu cette année, en raison de l’absence de progrès pour mettre fin à la guerre en Iran, ce qui repousse le retour à la normale du flux pétrolier du Moyen-Orient à 2027 et fait bondir les prix du carburant. L’IEA prévoit que la demande mondiale de pétrole baissera de 2,5 millions de barils/jour d’ici 2026 (contre une prévision précédente de 1,6 million), tandis que l’offre mondiale devrait rester inférieure à la demande de 1,74 million de barils/jour (contre une prévision précédente de 1,27 million).

Pour la première fois de l’histoire ! Le prix du diesel aux États-Unis franchit la barre des 6 dollars. Pour la première fois de l’histoire, le prix du diesel a dépassé 6 dollars le gallon aux États-Unis ; alors que la saison de forte demande approche, ce carburant, peu ressenti par les consommateurs américains mais essentiel à la chaîne logistique mondiale, devient un facteur inflationniste à une vitesse inédite. Les dernières données de l’AAA publiées vendredi indiquent qu’en moyenne, le diesel s’établit à 6,0556 dollars le gallon à l’échelle nationale, et même à 7,9827 dollars en Californie. L’AAA relève que le coût de remplissage du réservoir pour les conducteurs de poids lourds et les agriculteurs a bondi d’environ 63% par rapport à la même période de l’an passé.

Les Houthis : une opération militaire majeure sera annoncée. Un porte-parole des Houthis du Yémen a déclaré : « Les Houthis du Yémen annonceront une opération militaire majeure. » Selon l’AFP, après avoir pris une position stratégique en mer Rouge, les Houthis contrôlent désormais le détroit de Bab-el-Mandeb, reliant la mer Rouge au golfe d’Aden, une voie maritime clé entre l’océan Indien, le canal de Suez et l’Europe. Près de 10% du commerce mondial transite par cette route. Les Houthis annoncent que la déclaration sera publiée à 16h00 heure locale (21h00 heure de Pékin).

L’Iran et les pays du Golfe se réuniront la semaine prochaine pour faire avancer l’accord sur le détroit d’Ormuz. Selon des informations, les ministres des Affaires étrangères du Golfe prévoient de rencontrer leur homologue iranien afin de répondre à une initiative commune de l’Oman et de l’Iran visant à obtenir le soutien d’un accord sur la gestion temporaire du trafic maritime dans le détroit d’Ormuz. Les pays de la région cherchent des moyens d’atténuer les tensions autour de cette voie d’eau. Selon des sources, la réunion se tiendra lundi prochain dans la ville côtière de Salalah, à Oman. Les détails ne sont pas encore finalisés, mais plusieurs pays ont confirmé leur présence, et la tenue de la réunion est attendue comme prévu. Une telle rencontre mettrait en lumière l'urgence de rouvrir la voie maritime et de réduire les tensions entre les États-Unis et l’Iran.

L’Arabie saoudite exhorte les États-Unis à frapper les Houthis, mais les États-Unis refusent. Selon des informations américaines du 10 au soir, deux responsables américains affirment que le prince héritier et Premier ministre d’Arabie saoudite Mohammed a appelé à deux reprises le président américain Trump pour lui demander de mener des frappes contre les Houthis du Yémen, mais Trump a refusé. Les fonctionnaires américains expliquent que le gouvernement ne prévoit pas d’intervention directe contre les Houthis pour le moment. Les États-Unis renforcent leur soutien à l’Arabie saoudite tout en évitant l’implication militaire directe. Par ailleurs, le général Brad Cooper, commandant du CENTCOM, s’est rendu le 10 en Arabie saoudite pour une réunion de coordination d’urgence. Un haut responsable américain a déclaré que la priorité des États-Unis est de maintenir la circulation dans la mer Rouge, confiant le reste de l’opération à leurs alliés régionaux.

Le PDG d’OpenAI ouvert à ralentir le développement de l’IA de pointe. D’après les informations, OpenAI envisage de ralentir le rythme de développement de son IA de pointe, son PDG Altman espérant que d’autres entreprises du secteur suivront l’exemple. Selon des sources, Altman a indiqué en réunion générale à ses employés cette semaine qu’OpenAI pourrait ajuster la cadence de développement de l’IA — peut-être en coordination avec d'autres laboratoires d’IA, même si tous ne seraient pas d'accord. Ces dernières semaines, des employés de grandes sociétés d’IA ont publiquement exprimé leurs préoccupations face au risque croissant des systèmes avancés, renforçant l’anxiété interne. OpenAI et son concurrent Anthropic ont tous deux soumis plus tôt cette année des dossiers de cotation confidentiels.

Nouvelles sur les actions individuelles

Oracle (ORCL.US) dépasse les prévisions au T1, le chiffre d'affaires de l'infrastructure cloud bondit de 121%, les RPO grimpent à 6 640 milliards de dollars.Le chiffre d'affaires d'Oracle au T1 a augmenté de 30% sur un an à 19,35 milliards de dollars, mieux que le consensus des analystes qui tablait sur 19,13 milliards de dollars. La société attribue sa croissance au dynamisme de l’activité cloud et à l’augmentation de la capacité des data centers. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires est de 4,68 milliards de dollars, en hausse de 60% ; le BPA ajusté s’élève à 1,92 dollar, contre 1,75 attendu. Oracle a signé plus de 30 milliards de dollars de contrats cloud IA au T1, portant ses obligations d’exécution (RPO) à 6 640 milliards de dollars (+4% sur un trimestre), au-dessus des 6 180 attendus. Avant l'ouverture de Wall Street vendredi, le titre prenait environ 6%.

Les livraisons Nvidia (NVDA.US) Grace Blackwell en hausse de 27% sur un trimestre, selon des rapports. Les expéditions de la plateforme Grace Blackwell de Nvidia auraient progressé de 27% sur un trimestre, témoignant d’une forte demande persistante pour les puces d’IA haut de gamme chez les fournisseurs cloud et les infrastructures d’IA. Grace Blackwell combine les CPU Grace de Nvidia avec les GPU Blackwell et équipe des systèmes à refroidissement liquide comme GB200 NVL72. Nvidia avait déclaré que la demande Blackwell dépassait ses capacités d’approvisionnement.

Le célèbre baissier Michael Burry réduit son exposition : il clôture ses positions de vente sur Nvidia et Palantir (PLTR.US), conserve du cash pour l’automne. L’investisseur célèbre de Wall Street, Michael Burry, a réduit son exposition en portefeuille, notamment en clôturant ses positions vendeuses sur Nvidia et Palantir arrivant à échéance en décembre, dans l’optique de conserver davantage de liquidités afin d’évaluer les conditions changeantes du marché à l’automne. Ses principales positions longues actuelles sont Lululemon (LULU.US), Molina Healthcare (MOH.US) et MercadoLibre (MELI.US), mais il a également réduit ses expositions longues sur ces valeurs.

SpaceX (SPCX.US) : grosse révélation, une commande de puissance de calcul IA de plusieurs milliards de dollars conclue. Lors de la conférence Goldman Sachs Communacopia + Tech 2026, le directeur financier de SpaceX, Bret Johnson, a dévoilé les derniers développements de l’activité. Il a révélé que la société venait de décrocher un nouveau mandat majeur pour l’hébergement de puissance de calcul IA ; cette activité devient rapidement le nouveau moteur de croissance. Il a également partagé des plans concernant l’expansion de la puissance de calcul terrestre, spatiale, la commercialisation de Starship, les communications directes satellites-smartphone, etc. Johnson a affiché d’ambitieuses perspectives pour SpaceX, qui vise un chiffre d’affaires annuel récurrent (ARR) de 100 milliards de dollars d’ici fin 2026.

Adobe (ADBE.US) : résultats mitigés ; plus d’1 milliard d’utilisateurs actifs mensuels au T3, ARR IA en hausse de 150%, prévisions T4 inférieures aux attentes. Adobe a publié jeudi après la clôture son rapport du troisième trimestre – un chiffre d’affaires record à 6,76 milliards de dollars et un BPA ajusté à 6,13 dollars, tous deux au-dessus du consensus de Wall Street. Les revenus annuels récurrents des produits « AI First » ont grimpé de plus de 150% sur un an et, pour la première fois, les utilisateurs mensuels actifs ont franchi la barre du milliard. Toutefois, les prévisions pour le quatrième trimestre ont déçu, entraînant une baisse de 4% du titre en préouverture.

Kroger (KR.US) : le résultat du T2 dépasse les attentes mais chute de plus de 3 %, la croissance des ventes à magasins comparables n’est que de 0,2 % et les prévisions sont revues à la baisse. Après la publication de son rapport du deuxième trimestre, Kroger a vu son action baisser de plus de 3% avant l’ouverture, principalement à cause de la croissance décevante des ventes à magasins comparables au T2 et d’une révision à la baisse de ses prévisions annuelles, amenant les investisseurs à douter de la dynamique de consommation et des perspectives de croissance de chiffre d’affaires de la société. Le distributeur basé à Cincinnati a annoncé un chiffre d’affaires total de 34,6 milliards de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 2,1%, au-dessus des attentes de 34,53 milliards. Le bénéfice par action ajusté (Non-GAAP EPS) s’affiche à 1,09 dollar, supérieur aux 1,04 dollar de l’an passé et au consensus actuel de Wall Street.

Données économiques clés et prévisions d'événements

20h30 (heure de Pékin) : CPI américain d’août.

22h00 (heure de Pékin) : Indice préliminaire de confiance du consommateur de l’Université du Michigan, septembre (USA).

01h00 le lendemain (heure de Pékin) : Décompte hebdomadaire des forages pétroliers aux États-Unis, semaine se terminant le 11 septembre.