Hier, les vendeurs ont finalement accéléré le mouvement baissier, mais après que le prix soit entré dans une zone de support clé, la demande acheteuse s'est de nouveau manifestée. Bien que le marché se soit quelque peu corrigé, la structure globale reste encore dominée par les vendeurs.
Il est à noter que la force de rebond de BTC et ETH montre déjà une nette différence : la reprise de BTC est plutôt faible, n'ayant même pas réussi à franchir durablement la résistance sur 30 minutes ; alors qu’ETH a temporairement franchi la résistance horaire avant de retomber. Cela indique qu’ETH reste plus fort que BTC à court terme, mais cette force dissimule également de nouveaux risques — le marché acheteur devient de plus en plus encombré.
Concernant le taux de financement, le taux pondéré de BTC est d'environ 0,009 %, restant globalement dans une zone relativement neutre ; celui d’ETH se situe autour de 0,0111 %—0,0123 %, nettement plus élevé que celui de BTC, signalant un sentiment haussier plus prononcé.
Il faut être encore plus vigilant sur un point : le ratio long/short sur ETH s’établit actuellement à 2,6179, au-dessus du niveau typique d’encombrement. Quand les positions longues sont trop concentrées, un rebond n’est pas nécessairement synonyme de sécurité : au contraire, cela peut ouvrir une fenêtre pour liquider les positions longues à effet de levier.
De nouvelles données macroéconomiques importantes seront publiées aujourd’hui, ce qui accroît considérablement les risques de fausses cassures, de volatilité ou de mouvements brutaux éliminant longs et shorts. À ce stade, il n’est pas judicieux de poursuivre les shorts près du support ; il n’est pas non plus recommandé de parier sur un retournement de tendance après un simple rebond.
₿ BTC
Opinion : privilégier les stratégies vendeuses sur rebond, ne pas poursuivre la baisse, privilégier secondairement l'achat sur repli.
Btc montre actuellement une faiblesse évidente, son rebond est nettement en retard sur celui d’ETH. Cependant, des reprises techniques restent possibles sur 30 et 60 minutes, rendant le suivi baissier immédiat peu intéressant à ce niveau.
76 000—76 300 reste la zone de demande la plus essentielle actuellement. Cette zone a déjà été testée plusieurs fois, mais la demande acheteuse sous ce seuil reste forte, ce qui veut dire que pour étendre la baisse, les vendeurs devront franchir véritablement ce support.
Le plan le plus pertinent actuellement serait :
Ne pas vendre à découvert près du support → Attendre la fin du retracement court terme → Repérer de nouvelles opportunités de vente lorsque le rebond rejoint la zone de résistance.
Si les données publiées aujourd'hui sont nettement en dessous des attentes, il faudra se prémunir contre un rebond soudain des actifs à risque ; dans ce scénario, il faut surveiller de près les stops et le risque de volatilité sur les positions vendeuses.
Supports : 76 000-76 300, 75 600
Résistances : 77 300-77 800, 78 500-79 000
⟠ ETH
Opinion : plus fort que BTC à court terme mais marché acheteur encombré, privilégier la stratégie vendeuse sur rebond, achat sur repli en complément.
Le principal paradoxe concernant ETH est : la structure du prix est relativement solide, mais le marché des contrats à terme est déjà fortement encombré à l'achat.
Le ratio long/short des gros investisseurs est d’environ 2,19, ce qui montre une nette domination des acheteurs institutionnels ; celui des particuliers est relativement faible, ce qui indique que les gros capitaux se placent en amont tandis que les particuliers suivent peu à peu.
Du point de vue de la tendance, les EMA30 et EMA60 en journalier sur ETH restent orientées à la hausse, la structure des moyennes mobiles de moyen-long terme n’est pas significativement affectée, ce qui maintient la possibilité d’une poursuite haussière à plus grande échelle.
Cependant, à court terme, il ne faut pas ignorer le risque de levier.
Lorsque à la fois le taux de financement et le ratio long/short augmentent, si le prix ne parvient pas à franchir la zone 2 480—2 500 voire 2 520, il peut facilement se produire une séquence : « le prix n’augmente pas — les positions longues s’accumulent — liquidation soudaine vers le bas ».
Ainsi, la prudence reste de mise en zone de résistance lors des rebonds ; si, après un repli vers 2 400—2 430, une demande solide apparaît, on pourra de nouveau observer des opportunités d’achat sur repli. Pendant la publication des données, attention particulièrement aux pics de volatilité.
Supports : 2 400-2 430, 2 380, 2 355
Résistances : 2 480-2 500, 2 520-2 550
