L'indice PPI américain d'août dépasse les attentes, les anticipations de hausse des taux de la Fed s'intensifient

Jeudi 10 septembre, les marchés financiers mondiaux ont connu de fortes turbulences, le prix de l'or plongeant fortement : l'or au comptant a chuté de près de 2% à son point le plus bas, atteignant 4 313,58 dollars l'once, et a clôturé autour de 4 316 dollars. Vendredi 11 septembre, pendant la séance asiatique du matin, l'or au comptant est resté sur des niveaux bas et s'échange actuellement autour de 4 325 dollars l'once.

Récemment, la flambée des prix du pétrole a directement contribué à la hausse des anticipations d’inflation à l’échelle mondiale. L’indice des prix à la production (PPI) américain d’août révèle que les prix de l’énergie ont bondi de 4,2% par rapport au mois précédent, interrompant deux mois de baisse consécutive ; le prix du diesel a explosé de 24,1%, contribuant à plus d’un tiers de la hausse des coûts des biens. Dans l'ensemble, le prix des biens produits a augmenté de 1,1%. Cette pression inflationniste portée par l’énergie s’est rapidement répercutée sur les marchés financiers, provoquant un nouveau calcul des anticipations de politique monétaire, et est ainsi devenue l’un des principaux facteurs pesant sur l’or.

Par ailleurs, les données PPI d’août publiées par le département américain du Travail constituent un autre catalyseur clé. Le PPI américain a augmenté de 5,4% en glissement annuel, au-dessus de la prévision du marché de 5,3%. Le PPI hors énergie et alimentation a progressé de 4,6% sur un an, en ligne avec les attentes. Après la publication de ces données, le marché table désormais à plus de 70% sur une nouvelle hausse des taux en septembre par la Fed, et prévoit entièrement une nouvelle hausse d’ici au plus tard octobre. Les chiffres de l’inflation à la consommation (CPI) d’août, qui seront publiés vendredi, seront déterminants pour la décision de la Fed la semaine prochaine.

Selon Everbright Futures, les métaux précieux au comptant cotés à Londres ont fortement baissé durant la nuit. D’une part, le PPI américain d’août, supérieur aux attentes, a renforcé la probabilité d’un relèvement de taux par la Fed en septembre, faisant grimper les rendements des obligations américaines ; d’autre part, la Banque centrale européenne a procédé à une hausse des taux de 25 points de base, tandis que les anticipations mondiales d’un resserrement monétaire ont convergé, et la forte progression du pétrole a de nouveau tiré les anticipations d’inflation vers le haut. Il sera important de suivre la publication des indices CPI américains de ce soir, la volatilité de l’or pourrait encore s’intensifier.

Rédactrice en chef : Zhu Hennan