« L’oracle boursier de l’IA » en difficulté : Leopold cherche à lever des fonds, Serenity a déjà chuté de 50 %

BlockBeats rapporte que le 30 juillet, le trading lié à l'IA a récemment subi un fort refroidissement, des actions américaines aux actions technologiques asiatiques, les actifs à bêta élevé subissant tous une pression. Le Nasdaq 100 a nettement reculé depuis ses sommets, de nombreuses actions liées aux infrastructures IA, au cloud computing, à l’électricité et à la chaîne des semi-conducteurs enregistrant des baisses à deux chiffres ; l’indice KOSPI de Corée du Sud est même devenu l’amplificateur de cette vague de ventes, l’indice ayant reculé de près de 40 % depuis son sommet de la mi-juin, avec une chute intrajournalière maximale atteignant presque 44 %. Les chaînes de puissance de calcul IA, auparavant recherchées par les capitaux, traversent une phase rapide de déléveraging et de réévaluation de leur valorisation.

Dans ce contexte, même les « gourous de la bourse » précédemment très en vue n'ont pas réussi à se protéger lors de la baisse. Selon le Financial Times, Situational Awareness, le hedge fund axé sur l’IA fondé par l’ancien chercheur d’OpenAI Leopold Aschenbrenner, est à la recherche de nouveaux apports de capitaux. Après la forte correction récente des actions liées à l’IA, ce fonds, connu pour ses paris très concentrés sur la chaîne de valeur de l’IA, a subi des pertes importantes et tente de recompléter son capital par le biais de communications avec les investisseurs et de ventes potentielles d’actifs.

Cette levée de fonds s’est rapidement imposée comme un événement emblématique du reflux du trading IA. Au cours de l'année passée, le marché était prêt à payer des valorisations élevées pour la puissance de calcul, les puces, l’électricité et les infrastructures cloud ; avec la forte volatilité du KOSPI coréen, du Nasdaq 100 et de nombreuses actions liées à l’infrastructure IA, les capitaux recommencent à réexaminer le cycle de rentabilité, le risque de levier et la saturation des positions sur la chaîne de l’IA.

Un repli similaire a également touché Serenity, connu dans le cercle de l’investissement de langue chinoise sous le nom de « gourou à cheveux blancs ». Serenity est un trader anonyme actif sur la plateforme X, sans dossiers réglementaires divulguant l'intégralité de ses positions, rendant impossible pour l’extérieur de vérifier ses positions réelles ou la pondération de son portefeuille. Cependant, il a maintes fois évoqué publiquement son cadre d'approvisionnement IA, affirmant que son portefeuille était concentré sur le stockage, la photonique, la robotique, et l’amont des semi-conducteurs – autant d’étapes « goulot d’étranglement » pour l’IA.

La célébrité de Serenity repose sur sa capacité à repérer à l’avance des cibles très volatiles au cœur de la chaîne industrielle. Il a notamment cité SIVE, NBIS, AXTI et CCXI, couvrant des créneaux tels que CPO light source, matériaux InP, cloud IA, robotique humanoïde, etc. Quand le marché était porteur, ces types d’actions offraient une volatilité bien supérieure à celle des grandes valeurs technologiques, ce qui a propulsé Serenity au rang de légende sur les réseaux sociaux.

Mais la contrepartie de cette grande volatilité s’est avérée tout aussi brutale. Mi-juillet, Serenity a annoncé sur X qu’après le récent effondrement du marché, son portefeuille avait connu ce mois-ci un repli maximal de 49,4 %. Il a ensuite expliqué que, compte tenu de l’utilisation d’un levier de 1,4 et d’une exposition importante au stockage et à la photonique dont la baisse moyenne avoisinait 35 %, un recul d’environ 49 % de son portefeuille n’était pas surprenant.