En écho à Wall Street, Nomura (NMR.US) profite également pleinement de la frénésie boursière : le bénéfice trimestriel du deuxième trimestre atteint son deuxième plus haut niveau historique, les revenus du trading d'actions bondissent de 83%.

FrenchTraduction APP a appris que, stimulée par la frénésie des transactions boursières, la plus grande société de courtage du Japon, Nomura Holdings (NMR.US), a affiché des résultats impressionnants.

Le rapport financier publié mercredi par la société indique que le bénéfice net du premier trimestre (clos le 30 juin) a augmenté de 39 % en glissement annuel pour atteindre 145,6 milliards de yens (environ 890 millions de dollars américains), dépassant largement les prévisions du marché de 111,5 milliards de yens, et établissant un record de rentabilité trimestrielle depuis 2002, représentant le deuxième trimestre le plus rentable de son histoire.

Ces performances prolongent la dynamique forte du dernier exercice de Nomura et prouvent une fois de plus que la vitalité des marchés financiers mondiaux apporte de riches retours aux grandes institutions financières.

Revenus des transactions sur actions au sommet, activité de gros en pleine expansion

La principale réussite de Nomura ce trimestre provient de ses activités de trading sur actions. Le rapport montre que les revenus des activités sur actions ont bondi de 83 % en glissement annuel, atteignant un niveau record de 179,4 milliards de yens. Ces résultats découlent de la synergie de plusieurs facteurs positifs au Japon comme à l’international, faisant écho aux géants de Wall Street tels que Goldman Sachs (GS.US). Auparavant, sous l’impulsion de la volatilité provoquée par les perturbations de la chaîne d’approvisionnement causées par les conflits au Moyen-Orient et l’engouement pour l’investissement en intelligence artificielle (AI), les banques de Wall Street avaient aussi affiché des records de revenus sur transactions actions.

Le département Wholesale, englobant les marchés mondiaux et la banque d’investissement, a vu son chiffre d’affaires global grimper de 41 % en glissement annuel, atteignant un sommet depuis la création de ce département en avril 2010. Parmi ces résultats, les revenus de la branche Fixed Income ont augmenté de 12 %, et ceux de la banque d’investissement de 33 %, atteignant 50,4 milliards de yens, un record historique pour le premier trimestre.

Le directeur financier de Nomura, Hiroyuki Moriuchi, a indiqué lors d’une conférence de presse que le stock de projets de financement de la société était nettement supérieur à celui de la même période l’an dernier. Toutefois, il a également averti que l’incertitude géopolitique pourrait entraîner le report de certaines transactions.

Il convient de noter que la gestion des coûts dans le secteur Wholesale a également porté ses fruits, son indicateur clé, le ratio coût/revenu, s’étant considérablement amélioré, passant de 86 % au trimestre précédent à 75 %.

Gestion de patrimoine toujours dynamique, bénéfice record avant impôt à l’international

Alors que l’inflation au Japon érode l’épargne et que les investisseurs particuliers recherchent des actifs à rendement plus élevé, Nomura reste une source stable de profit grâce à sa division Wealth Management, dominante auprès de la clientèle haut de gamme. Ce segment a vu son chiffre d’affaires croître de 37 % en glissement annuel, affichant quatre trimestres consécutifs de croissance, dont des revenus récurrents à un niveau record. Le bénéfice avant impôt a bondi de 83 % par rapport à l'an dernier, atteignant 71,1 milliards de yens.

À l’étranger, malgré une troisième perte consécutive avant impôt pour l’entité européenne due notamment à ses activités liées aux crypto-monnaies, la performance globale hors Japon reste solide. Ce trimestre, les zones hors du Japon ont enregistré un bénéfice avant impôt combiné de 75,2 milliards de yens, un nouveau record.

Moriuchi attribue ce rebond généralisé non seulement à un environnement de marché favorable mais aussi à des réformes structurelles menées depuis des années.

Les résultats actuels de Nomura sont également le fruit d’une transformation stratégique de longue date. Sous la direction du PDG Kentaro Okuda, la société s’est concentrée pendant plusieurs années sur l’expansion des activités sur actions, incluant les services d’exécution de transactions, afin de réduire sa dépendance à la négociation d’obligations et de structurer davantage de sources de revenus réguliers, moins affectées par les cycles de marché.

Conformément au plan de développement du bénéfice de la société, l'objectif du département Wholesale est d’accroître de 20 à 30 % les revenus issus des activités sur actions dans les cinq prochaines années.

En termes de performance boursière, Nomura Holdings a clôturé en légère hausse de 0,1 % à Tokyo lors de la publication de ses résultats, avec une hausse cumulée de 21 % depuis le début de l’année. Toutefois, cela reste inférieur à la progression de 34 % enregistrée par son concurrent Daiwa Securities (DSEEY.US) et à celle des trois grandes banques japonaises.