Actions américaines de la nuit | Les trois principaux indices poursuivent leur baisse, le prix de règlement du pétrole Brent dépasse 101 dollars, SK Hynix (SKHY.US) en hausse de 7%
À la clôture, le Dow Jones a chuté de 405,41 points, soit une baisse de 0,77 %, à 52 380,66 points ; l'indice S&P 500 a perdu 37,16 points, soit une baisse de 0,48 %, à 7 636,36 points ; le Nasdaq a reculé de 168,07 points, soit une baisse de 0,64 %, à 26 253,34 points.
L'application Zhihui Finance a appris que mercredi, la bourse américaine a enchaîné une troisième séance de baisse consécutive et le prix de clôture du Brent dépasse 101 dollars. Le rendement des bons du Trésor américain a bondi après que le Trésor a annoncé qu’il doublerait la taille de ses opérations de rachat d’obligations d’État à long terme, jusqu’à 6 milliards de dollars. Cette mesure fait suite à l’annonce du mois dernier du Trésor d’au moins doubler l’ampleur de ses rachats de dette publique.
【Marchés américains】 À la clôture, le Dow Jones a chuté de 405,41 points, en baisse de 0,77%, à 52 380,66 points ; le S&P 500 a reculé de 37,16 points, de 0,48%, à 7 636,36 points ; le Nasdaq a perdu 168,07 points, soit 0,64%, à 26 253,34 points. Apple (AAPL.US) a baissé de 0,2%, SK Hynix (SKHY.US) a grimpé de 7%, AMD (AMD.US) de 3%, Meta Platforms (META.US) de 6,5%. L’indice Dragon d’or chinois du Nasdaq a reculé de 2,08%, Alibaba (BABA.US) perdant 2,8%.
【Marchés européens】 Le DAX30 allemand a chuté de 408,73 points, soit 1,57%, à 25 584,19 points ; le FTSE 100 britannique a baissé de 142,34 points, soit 1,32%, à 10 669,32 points ; le CAC40 français a perdu 161,31 points, soit 1,94%, à 8 156,67 points ; l’Euro Stoxx 50 a reculé de 100,42 points, soit 1,57%, à 6 312,75 points ; l’IBEX35 espagnol de 305,77 points, soit 1,53%, à 19 691,33 points ; le FTSE MIB italien de 307,97 points, soit 0,59%, à 51 869,50 points.
【Marchés asiatiques】 Le Nikkei 225 a cédé 0,19%, tandis que l’indice global coréen a augmenté de 1,4%.
【Indice du dollar】 L'indice du dollar, qui mesure la valeur du dollar face à six grandes monnaies, a progressé de 0,03% pour clôturer à 98,817 sur le marché des changes. À la clôture de New York, un euro s'échangeait contre 1,1630 dollar, contre 1,1629 la veille ; une livre sterling pour 1,3546 dollar, contre 1,3547 la veille. Un dollar valait 153,60 yens, moins que les 153,61 de la veille ; 0,8103 franc suisse, plus que 0,8090 ; 1,3806 dollar canadien, contre 1,3781 ; et 9,6009 couronnes suédoises, contre 9,5816 la veille.
【Cryptomonnaies】 Le prix du bitcoin a chuté de 0,52% à 78 137 yuans au moment de la rédaction ; Ethereum a baissé de plus de 1% à 2 461 dollars.
【Pétrole brut】 À la clôture, le contrat de pétrole brut léger du NYMEX pour octobre a augmenté de 3,02 dollars à 96,05 dollars le baril, soit 3,25% ; le contrat de Brent pour novembre a grimpé de 3,29 dollars à 101,21 dollars le baril, soit 3,36%.
【Métaux précieux】 L’or au comptant s'échange à 4 400,93 dollars/once ; l’argent au comptant à 67,308 dollars/once. Le Conseil Mondial de l'Or a indiqué que les ETF d’or mondiaux ont attiré 18 milliards de dollars en août, soit le deuxième plus grand flux mensuel de l’histoire, portant les actifs sous gestion à 615 milliards de dollars et le volume détenu à un record de 4 189 tonnes. L’Amérique du Nord a enregistré son troisième afflux mensuel historique, tandis que l’Europe a affiché sa plus forte performance mensuelle à ce jour, les deux régions représentant près de 90% de la demande mondiale. L'activité du marché de l'or a nettement rebondi, le volume de transaction quotidien des principales places augmentant de 21% sur un mois.
【À la une】
Poursuite de la baisse des Treasuries après l'annonce des rachats, le marché juge le plafond de 6 milliards insuffisant. Le Trésor américain a annoncé qu’il achèterait au moins 4 milliards et jusqu’à 6 milliards de dollars de dette publique à long terme lors de l’opération d’extension de son programme de rachat, illustrant la détermination de Besant à contenir la récente hausse des coûts d'emprunt. Après l’annonce, les Treasuries ont prolongé leur repli, preuve que le montant communiqué était inférieur à l’attente de certains investisseurs. Il reste à voir si cette extension réussira. Après le premier avis du mois dernier, les rendements ont baissé, mais se sont ensuite redressés. Celui à 10 ans en a même touché un plus-haut depuis 2023 la semaine précédente. Selon l’économiste Guha, ancien de la Fed de New York : « Le défi reste de savoir si l’effet de telles interventions peut durer sans changement plus profond de fond. » Par ailleurs, un plafond d'opération ne signifie pas que le Trésor achètera forcément ce montant. Toutefois, lors des rachats sur la dette à long terme, il prend généralement l’intégralité ; depuis la relance du programme en 2024, ce scénario n’a pas eu lieu seulement lors de deux opérations sur 52.
Des sources : le Pakistan demande à l'Iran de contrôler les Houthis. Selon des informations de sources saoudiennes, pakistanaises et iraniennes, le Pakistan a lancé, au nom de l’Arabie saoudite, un avertissement à l’Iran, lui demandant de réfréner les Houthis au Yémen après l’intensification de leurs attaques contre Riyad. Le poids de l’avertissement est renforcé par des accords de défense entre le Pakistan, l’Arabie saoudite et la Turquie. Un haut diplomate régional a indiqué que le Pakistan a transmis ce message à l’Iran au cours des dernières 24 heures, pressant Téhéran d’user de son influence sur les Houthis pour mettre fin aux attaques sur l’Arabie saoudite. Un responsable iranien a confirmé que le Pakistan avait procédé à une telle démarche mardi, mais la réponse de Téhéran fut : « L’Iran ne contrôle pas les Houthis. » Cependant, deux sources iraniennes mentionnent que Téhéran avait, la semaine précédente, demandé aux Houthis d’attaquer l’Arabie saoudite. L’Iran aurait promis des fonds et des armes supplémentaires, et plusieurs commandants des Gardiens de la révolution se sont rendus au Yémen pour coordonner les opérations. Selon une source pakistanaise, des responsables saoudiens ont rencontré à Riyad les hauts gradés militaires du Pakistan et de la Turquie pour coordonner la riposte. Les trois pays se sont accordés pour que les troupes saoudiennes n’entrent pas au Yémen, et pour toute réponse soit lancée depuis le territoire saoudien.
Besant fait publiquement pression sur la Banque du Japon pour relever les taux et affirme détenir une information asymétrique. Le secrétaire américain au Trésor Besant mène une campagne de pression publique pour faire monter le yen, alimentant les anticipations d’un resserrement monétaire d’ampleur inédite depuis une génération par la Banque du Japon, et un échec pourrait perturber les marchés. Dans une intervention de marché rare, le secrétaire américain au Trésor a fanfaronné mardi de posséder une « information asymétrique » sur la prochaine décision de la Banque du Japon, se désignant même comme le « croupier ». Lors d’un événement à l’Université Southern Methodist du Texas, cet ancien trader de hedge fund n’a pas limité ses commentaires à la banque centrale et a affirmé savoir ce que planifient en général les responsables japonais. Il n’a pas précisé ses attentes, mais la semaine dernière, il avait publiquement appelé les autorités japonaises à « faire ce qu’il faut » sur les taux. Les marchés s’attendent déjà à une hausse de 25 points de base la semaine prochaine, et la pression est forte pour que le gouverneur Ueda délivre un message suffisamment ferme sur le resserrement à venir lors de la réunion, sous peine d’effacer les récents gains du yen. Les paroles de Besant soulignent son implication exceptionnelle dans la politique économique du Japon, principal détenteur étranger de la dette américaine. Fin juillet, il avait coordonné avec le ministre japonais des Finances la première intervention conjointe depuis 1998 pour soutenir le yen.
L’EIA prévoit un rétablissement progressif de l’offre pétrolière au Moyen-Orient et un Brent à 74 $/b en 2027. Selon le rapport court terme de l’EIA, la production pétrolière du Moyen-Orient devrait augmenter dans les mois à venir, principalement grâce à la reprise du trafic par le détroit d'Ormuz et au recours à des routes d’exportation alternatives hors de la région. Cependant, l’EIA postule que les limitations des exportations du Moyen-Orient perdureront jusqu’à la fin de l’année, de sorte que la production ne retrouverait pas son niveau moyen d’avant-conflits avant le deuxième trimestre 2027. L’EIA prévoit un prix spot du Brent autour de 90 dollars le baril au second semestre 2026, s’attendant à une baisse progressive à 74 dollars en 2027 avec la reprise de la production et le rétablissement des stocks.
【Actualités sociétés】
Apple (AAPL.US) lance son premier iPhone Duo à écran pliable à partir de 1 999 dollars. Apple lance son premier smartphone pliable, le iPhone Duo, doté d’un écran interne de 7,6 pouces, le plus grand jamais vu sur iPhone ; une fois plié, il propose un écran externe de 5,4 pouces, qui équivaut à 90% de la surface d’un iPhone 18 Pro. Les deux écrans supportent le ProMotion, l’affichage permanent et 3 000 nits de luminosité maximale en extérieur. Le nouveau modèle possède un châssis en titane de grade 5 et une charnière de précision composée de plus de cent pièces, est certifié IP68 pour la résistance à la poussière et à l’eau, et intègre Touch ID sur le bouton latéral. L’iPhone Duo est équipé d’une puce A20 Pro en 2 nm et d’une chambre de dissipation thermique personnalisée, offrant jusqu’à 35% de performance continue en plus que l’iPhone 17 Pro, et permettant l’utilisation de deux apps en écran partagé ; il dispose d’un capteur principal de 48 MP et d’un ultra grand-angle de 48 MP, la conception pliable permettant de faire des selfies avec le module photo arrière et de prévisualiser sur l’écran externe. Le nouveau modèle adopte une architecture double batterie, offrant jusqu’à 44 heures de lecture vidéo via l’écran externe. L’iPhone Duo est proposé en blanc étoilé et noir nocturne, avec 256 Go, 512 Go, 1 To et 2 To, à partir de 1 999 dollars aux États-Unis ; précommandes dès le 16 octobre, disponible à la vente le 23 octobre, avec une disponibilité initiale dans plus de 70 pays et régions dont la Chine.
Dow (DOW.US) envisage de céder 35% de Sadara à Saudi Aramco qui pourrait augmenter sa participation. Selon des sources proches, la société de matériaux américaine Dow envisagerait de se retirer de sa coentreprise pétrochimique de 20 milliards de dollars avec Saudi Aramco, alors que le groupe américain souhaite remodeler son portefeuille dans un contexte de marasme sectoriel prolongé. L’an dernier, Dow détenait 35% du capital de Sadara, Saudi Aramco le reste. Cette dernière pourrait saisir l’opportunité pour racheter la participation de Dow et accroître la sienne. D’autres investisseurs stratégiques ou financiers pourraient également se porter candidats. Aucune décision définitive n’a encore été prise et Dow pourrait finalement renoncer à la transaction. Sadara, fondée en 2011, développe un complexe pétrochimique intégré de plus de 20 milliards de dollars qui exploite 26 unités de production, pour plus de 3 millions de tonnes de produits chimiques et plastiques par an. Lors de l’investissement, Dow a également pris des engagements sur la dette de Sadara, dont une garantie de 500 millions de dollars sur un crédit renouvelable destiné à faire face aux besoins ponctuels en trésorerie. Selon Dow, Sadara a puisé 80 millions de dollars sur cette ligne au quatrième trimestre 2025.
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Le ministre américain des Transports fait pression pour couper la coopération avec des entreprises chinoises telles que Contemporary Amperex Technology Co. Limited, tandis que Ford accuse le ministre Duffy de "dépasser ses prérogatives" et de "se tromper sur les faits", citant les déclarations positives de la Maison Blanche et du Département du commerce pour démontrer qu’il ne représente pas la position du gouvernement. Le conflit essentiel réside dans le fait que la transformation vers l’électrification des constructeurs américains dépend fortement de la technologie des batteries chinoises ; si la coopération est interrompue, ils seront contraints de se replier sur le marché en déclin des véhicules à combustion, rendant le double objectif politique du retour de la production manufacturière et de la mise à niveau électrique difficile à atteindre.
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Cette semaine, Besant a publiquement annoncé son intention de réprimer les vendeurs à découvert sur le yen, tout en augmentant la limite de rachat de bons du Trésor américain à 6 milliards de dollars. En conséquence, le yen s'est apprécié, mais les obligations américaines ont chuté : le rendement des bons à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis octobre 2023, et celui des bons à 30 ans approche un sommet de vingt ans. Selon l’analyse, la combinaison de la vigueur du yen et de la hausse des rendements des bons du Trésor américain frappe simultanément les opérations de carry trade et la valorisation des actions, constituant une double menace pour le marché haussier des actions américaines. Il s'agit du « plus grand risque auquel le marché haussier est confronté ».
