Point de vue de Citrine : la demande en IA propulse les expéditions de MLCC sud-coréennes et japonaises à leur plus haut niveau depuis cinq ans, le transfert de capacité vers l'IA provoque une crise d'approvisionnement dans les stocks grand public

BlockBeats News, 28 juillet, l'analyste Jukan a cité les dernières recherches sectorielles de TrendForce, indiquant qu'en juin, les trois plus grands fabricants de MLCC en Corée du Sud et au Japon ont atteint un volume mensuel d'expéditions record sur cinq ans. Murata a livré 140 milliards de pièces, Samsung Electro-Mechanics 98 milliards de pièces et Taiyo Yuden 40 milliards de pièces. Cette croissance a principalement été portée par une forte demande dans les applications d'IA, et l'élan s'est poursuivi en juillet. La dynamique d'achat des fournisseurs de services cloud développant leurs propres ASICs (comme Google TPU et AWS Trainium) demeure forte, stimulant la demande de MLCC à haute capacité, basse tension et petit format. Cependant, la capacité de grade IA détourne l'offre des applications grand public : les fabricants sud-coréens et japonais réorientent rapidement la capacité X5R grand public vers des produits X6S/X7R de plus grande spécification pour les applications d'IA, ce qui exerce une pression sur la capacité des MLCC destinés aux consommateurs à capacité moyenne à élevée (de 1µF à 22µF), les stocks de produits clés diminuant généralement à 30 jours ou moins.

Jukan a souligné que la pénurie d'approvisionnement a déclenché une réaction en chaîne, avec une augmentation des commandes urgentes des distributeurs. L'effet de débordement des commandes a profité aux fournisseurs taïwanais et chinois continentaux, et les prix de distribution ont fortement augmenté : les distributeurs ayant stocké des marchandises ont relevé les prix en moyenne de 20% à 25%, et les prix au comptant sur le marché ont grimpé de 2 à 3 fois leur niveau initial. Le marché montre une différenciation structurelle avec une « demande finale molle mais des prix de distribution résilients » : d'une part, le secteur de l'électronique grand public fait face à une faiblesse persistante du fait de la montée des tensions géopolitiques entre les États-Unis et l'Iran, de la résurgence des craintes d'inflation ainsi que des hausses récentes de prix de MacBook et iPad par Apple ; d'autre part, le goulot d'étranglement de l'IA se déplace des GPU et de la mémoire vers les plus petits composants de la carte, la réallocation de la capacité et la rareté sur les canaux devenant les moteurs principaux de la fermeté actuelle des prix.