Les MLCC entrent également dans « l’ère des contrats à long terme » : Samsung Electro-Mechanics signe un contrat de 200 millions de dollars avec un géant de la technologie, garantissant l’approvisionnement jusqu’en 2027

Samsung Electro-Mechanics oriente actuellement son activité MLCC pour serveurs AI vers une trajectoire de "contrats à long terme", une tendance qui est en train de remodeler l’équilibre offre-demande de ce composant électronique clé.

Selon les rapports, Samsung Electro-Mechanics a dévoilé le 23 juillet qu’elle avait signé un contrat d’approvisionnement en MLCC d’une valeur de 295,12 milliards de wons (environ 204 millions de dollars) avec une grande entreprise technologique mondiale, la période d’approvisionnement couvrant l’ensemble de l’année 2027. L’identité du partenaire commercial n’a pas été divulguée en raison d’un accord de confidentialité entre les deux parties.

Il s’agit du deuxième mois consécutif où Samsung Electro-Mechanics signe un contrat massif similaire, après avoir obtenu un contrat de MLCC pour serveurs AI d’environ 450 milliards de wons en juin. Cette année, le montant total des contrats MLCC pour serveurs AI divulgués publiquement atteint 750 milliards de wons (environ 510 millions de dollars). Si l’on inclut également le contrat de long terme signé en mai concernant des condensateurs au silicium pour une valeur d’environ 1,5 trillion de wons, le montant total des accords d’approvisionnement en composants pour serveurs AI dépasse déjà 2,25 trillions de wons (environ 1,5 milliard de dollars) cette année.

Le président de Samsung Electro-Mechanics, Chang Duck-hyun, a déclaré :

"Ce contrat de grande ampleur reflète la pleine reconnaissance de la technologie MLCC de Samsung Electro-Mechanics comme composant clé de l’infrastructure AI. Sur la base de la confiance profonde de nos clients, nous accélérerons le développement de produits de pointe de nouvelle génération, construirons une chaîne d’approvisionnement stable et prendrons la tête du marché des composants AI."

Le jour de l’annonce, l’action de Samsung Electro-Mechanics a connu une hausse spectaculaire en séance, dépassant les 8% pour atteindre 1,475 million de wons, devançant les titres poids lourds comme Samsung Electronics et SK Hynix dans l’indice composite de la Bourse coréenne (KOSPI).

Contrats successifs : les commandes MLCC pour serveurs AI s’accélèrent

Le montant du contrat équivaut à environ 2,6% du revenu consolidé de l’an dernier de Samsung Electro-Mechanics, qui s’établissait à 11,3145 trillions de wons. Le contenu de l’accord concerne l’approvisionnement en MLCC haute performance, en grande quantité, pour les serveurs AI et systèmes de centres de données du client. D’un point de vue chronologique, les commandes de composants de serveurs AI de Samsung Electro-Mechanics montrent cette année une nette accélération :

En mai, la société a signé un contrat de long terme pour des condensateurs au silicium d’environ 1,5 trillion de wons avec un client mondial. En juin, elle a signé à nouveau avec une grande entreprise technologique mondiale un accord d’approvisionnement MLCC pour serveurs AI d’environ 450 milliards de wons. Le contrat de juillet porte désormais le total des contrats MLCC pour serveurs AI annoncés cette année à 750 milliards de wons.

Selon ces rapports, des observateurs du secteur soulignent que de tels contrats massifs de long terme pour les MLCC sont très rares dans l’industrie, marquant la transition accélérée de ce composant, qui était traditionnellement dominé par des commandes de court terme, vers un modèle de contrats à long terme, sous l’impulsion de la demande en infrastructures AI.

Le MLCC est souvent qualifié de "riz de l’industrie électronique", sa fonction principale étant d’assurer un courant stable et de contrôler les fluctuations de tension dans les circuits électroniques. Dans le cas des serveurs AI, cette fonction prend une valeur stratégique considérablement renforcée.

Comparé aux serveurs classiques, le nombre de MLCC requis pour un serveur AI est plus de dix fois supérieur — chaque rack de serveur pouvant accueillir jusqu’à 600 000 MLCC.

Par ailleurs, les exigences techniques pour les MLCC des serveurs AI sont particulièrement strictes : taille ultra-compacte, très grande capacité, résistance à la haute température, haute tension et déformation des substrats, avec des standards de fiabilité élevés. Le seuil technologique est élevé et seules quelques entreprises sont en mesure d’approvisionner à grande échelle.

Pour ce qui est des condensateurs au silicium, ces produits sont intégrés à l’intérieur de l’encapsulation des puces AI (y compris GPU et mémoire à haute bande passante HBM), où ils contribuent à stabiliser l’alimentation électrique. Leur résistance est environ 1% de celle des MLCC classiques, leur conférant un avantage de performance notable.

Samsung Electro-Mechanics reste leader mondial du marché des MLCC pour serveurs AI, avec une part de marché supérieure à 40%. Cet avantage de part de marché est considéré comme le principal soutien de la fidélité continue des grands clients envers l’entreprise, et également l’un des facteurs clés ayant alimenté la forte hausse du prix de l’action après l’annonce du contrat de long terme pour les condensateurs au silicium en mai.

Samsung Electro-Mechanics déclare être actuellement en négociation avec plusieurs clients mondiaux pour de nouveaux plans d’approvisionnement MLCC à moyen et long terme, et prévoit, en élargissant les contrats d’approvisionnement à long terme, de consolider la demande stable en MLCC pour serveurs AI tout en accélérant la transformation de sa gamme de produits à haute valeur ajoutée axée sur l’industrie, l’électronique embarquée et les applications pour serveurs AI.