La conférence sur l'IA d'AMD (AMD.US) arrive cette semaine ! UBS : La feuille de route technologique CPU/GPU sera le point fort, il ne faut pas avoir des attentes trop élevées concernant l'expansion de la clientèle
Cet événement pourrait être davantage axé sur la présentation de la technologie plutôt que sur la divulgation d’informations concernant les clients ou les finances ; il est prévu que AMD mette en avant le potentiel de développement durable de la feuille de route de ses technologies CPU et GPU.
L'application financière intelligente a appris que la conférence annuelle phare sur l'IA d'AMD (AMD.US), « Advancing AI 2026 », se tiendra du 22 au 23 juillet, heure locale, à San Francisco, États-Unis. UBS a publié un rapport prospectif indiquant que l'événement pourrait se concentrer davantage sur la présentation des technologies que sur l'annonce de clients ou d'informations financières, AMD devrait dévoiler les derniers progrès concernant la feuille de route des CPU de centres de données (incluant Venice, Verano) et GPU (MI450x ainsi que MI500); des informations liées à l'activité des cartes graphiques embarquées et de jeux seront également mises à jour simultanément. UBS attribue à AMD une note « Acheter » avec un objectif de cours relevé de 670 à 700 dollars.
Dans ce rapport, UBS indique que l'événement Advancing AI d'AMD a lieu avant la publication des résultats d’Intel, environ deux semaines avant celle d'AMD. Les investisseurs se concentrent sur la capacité de l'entreprise à élargir sa clientèle IA au-delà d’OpenAI et Meta, mais UBS estime que l'événement mettra l’accent sur la publication de la feuille de route technologique, plutôt que sur des modifications majeures du modèle financier.
Du côté des clients, UBS considère toujours qu’Amazon deviendra le principal grand client du MI450x, Anthropic pourrait également figurer sur la liste, mais la banque recommande aux investisseurs de réduire leurs attentes quant à l'annonce officielle de nouveaux clients lors de cet événement.
En dehors des annonces potentielles de partenariats clients, UBS prévoit qu’AMD présentera un plan global pour sa gamme de produits IA : dévoilant davantage de détails concernant les séries MI450x Helios et MI500, ou révélant à l’avance des informations sur la feuille de route du MI600, ainsi que des explications possibles sur sa stratégie d’implantation pour les charges émergentes de calcul distribué sur l’IA.
Outre les puces d'accélération IA, UBS s’attend à ce qu’AMD fournisse une estimation plus optimiste de l’espace du marché des CPU serveur. La dernière mise à jour officielle d’AMD concernant la taille totale du marché potentiel (TAM) des CPU serveur remonte au premier trimestre 2026, où la taille du marché en 2030 était estimée à 120 milliards de dollars, et depuis, les données sectorielles se sont nettement renforcées.
UBS prévoit qu’AMD annoncera officiellement la production en série du prochain processeur serveur EPYC, nommé « Venice », et dévoilera d'autres informations sur Verano. UBS estime que Verano adoptera la technologie de gravure en 2 nm de TSMC et intégrera une solution mémoire SOCAMM2 basée sur LPDDR. Compte tenu de l’explosion de la demande en puissance IA, AMD pourrait révéler sa feuille de route CPU pour l’après-Verano.
Sur le segment des clients, alors qu'Intel accélère le lancement de Panther Lake pour ordinateurs portables basé sur le procédé 18A, UBS prévoit qu’AMD actualisera l’avancement de sa gamme de portables Ryzen et détaillera davantage la transition de l’architecture Zen 6 vers la gravure en 2 nm pour plateformes desktop, tout en annonçant les progrès de développement du Ryzen Al Halo. Le Ryzen Al Halo est un produit conçu par AMD pour rivaliser avec Nvidia DGX Spark, visant le segment émergent des appareils IA personnels.
Porté par la demande persistante en puissance de calcul IA et en infrastructures, qui demeure supérieure aux attentes, UBS relève ses prévisions globales pour AMD : le chiffre d’affaires/résultat par action dilué de l’exercice 2026 passe de 50 milliards de dollars/7,61 dollars à 51 milliards de dollars/7,69 dollars ; l’exercice 2027 passe de 79 milliards de dollars/13,47 dollars à 83 milliards de dollars/14,63 dollars. Les prévisions de revenus GPU pour 2027 passent de 38 à 41 milliards de dollars ; pour 2028, de 54 à 61 milliards de dollars.
Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
Vous pourriez également aimer
Grand débat sur le goulot d'étranglement de l'IA : le pic du goulot d'étranglement en 2027 vs l'explosion de la capacité et l'effondrement des prix en 2028
L'analyste Ben Bajarin estime que la demande de puissance de calcul pour l'IA continuera de croître et que 2027 sera le « point de goulot d'étranglement » le plus extrême en matière de contraintes d'offre pour l'ensemble de l'industrie. En 2028, l'offre et la demande devraient rester légèrement tendues. Jay Goldberg avertit quant à lui de la règle immuable des cycles historiques : la capacité de production massive de TSMC et autres pourrait entraîner un effondrement du pouvoir de fixation des prix et un retour à la moyenne des marges bénéficiaires. Leur consensus : l'époque où il suffisait d'acheter n'importe quel actif de la chaîne d'approvisionnement de l'IA pour bénéficier de hausses importantes est terminée ; les investisseurs doivent désormais sélectionner avec soin des actifs essentiels capables de résister aux variations cycliques des prix.
Le Japon entraîne le monde entier dans sa chute
Le taux des obligations d'État japonaises a dépassé 3% pour la première fois en 30 ans, déclenchant une alerte mondiale. Selon Nomura, l'épicentre de cette nouvelle hausse mondiale des taux d'intérêt à long terme se situe précisément au Japon, en raison d'une expansion budgétaire incontrôlée et de la perspective d'une hausse des taux directeurs par la banque centrale ; la prime de risque budgétaire est désormais le principal moteur. Ce qui inquiète encore plus les marchés, c'est que la hausse persistante des rendements des obligations japonaises menace non seulement les bilans des institutions financières mondiales, mais pourrait également faire éclater la bulle des actions technologiques liées à l'intelligence artificielle et provoquer un ralentissement économique soudain.
Prix des cryptos
Plus
