Tempête macroéconomique hebdomadaire : l'escalade du conflit entre les États-Unis et l'Iran secoue les marchés mondiaux, les attentes de hausse des taux renaissent, l'énergie et l'or grimpent ensemble

BlockBeats News, 28 mars. Au cours de la dernière semaine, le marché mondial a connu une forte volatilité en raison d'un double impact des tensions géopolitiques et de la politique monétaire. La confrontation entre les États-Unis et l’Iran est entrée dans une phase de « pression militaire + manœuvres diplomatiques » menées en parallèle, les restrictions sur le détroit d’Hormuz devenant une variable clé, ce qui a entraîné le retour des prix du brut à des niveaux élevés et a significativement renforcé les attentes d’inflation mondiale.

Dans ce contexte, un changement majeur s’est produit dans les anticipations concernant la politique monétaire de la Federal Reserve. Plusieurs responsables ont envoyé des signaux agressifs, poussant le marché à passer rapidement des paris sur une baisse des taux cette année à une « prolongation des taux élevés », et à envisager de nouveau la possibilité d’une hausse des taux. L’indice du dollar américain est repassé au-dessus de 100, les rendements obligataires américains ont augmenté parallèlement, et les attentes de liquidité mondiale se sont resserrées.

Les grandes catégories d’actifs ont montré une nette différenciation dans leurs performances : l’or a conservé une forte volatilité au milieu des fluctuations intenses, tandis que le pétrole brut est devenu l’actif leader le plus solide. Les actions américaines ont été sous pression, les trois principaux indices affichant des baisses hebdomadaires, menés par le secteur technologique. Sur le marché des devises, le Yen japonais continue de s’affaiblir, s'approchant d’une zone d’intervention clé, tandis que les monnaies non américaines sont généralement sous pression.

Parallèlement, d’importants changements ont eu lieu dans les politiques mondiales et les flux de capitaux. Le Japon a libéré une grande réserve stratégique de pétrole et envisage d’intervenir sur les prix du pétrole via le marché à terme ; Singapour accélère le développement de son hub de trading d’or ; et la Turquie utilise ses réserves d’or dans une initiative majeure visant à répondre à la pression sur la liquidité.

Dans l’ensemble, le marché actuel est entré dans une période de forte volatilité, caractérisée par « l’inflation due aux conflits géopolitiques - revalorisation de la politique monétaire - réévaluation des actifs », l’attention à court terme restant centrée sur l’évolution de la situation au Moyen-Orient et sur l’orientation des politiques des banques centrales mondiales.