Le secteur des semi-conducteurs connaît un "refroidissement printanier" : les actions des semi-conducteurs en Asie et en Europe chutent en résonance

Lors de la deuxième journée de la conférence technologique de Goldman Sachs, SanDisk a présenté son évaluation du secteur du stockage : la croissance de l’offre de NAND restera limitée dans un avenir prévisible, tandis que la demande liée à l’IA pour l’inférence continue de croître, ce qui entraîne une tension durable sur l’équilibre entre offre et demande. Parallèlement, plusieurs entreprises telles que Etsy, Booking.com et Block ont dévoilé les avancées concrètes de l’IA dans des scénarios tels que la correspondance et la conversion, le service client et l’infrastructure, accélérant ainsi le passage de l’IA du concept à la rentabilité commerciale quantifiable.

L'analyste Ben Bajarin estime que la demande de puissance de calcul pour l'IA continuera de croître et que 2027 sera le « point de goulot d'étranglement » le plus extrême en matière de contraintes d'offre pour l'ensemble de l'industrie. En 2028, l'offre et la demande devraient rester légèrement tendues. Jay Goldberg avertit quant à lui de la règle immuable des cycles historiques : la capacité de production massive de TSMC et autres pourrait entraîner un effondrement du pouvoir de fixation des prix et un retour à la moyenne des marges bénéficiaires. Leur consensus : l'époque où il suffisait d'acheter n'importe quel actif de la chaîne d'approvisionnement de l'IA pour bénéficier de hausses importantes est terminée ; les investisseurs doivent désormais sélectionner avec soin des actifs essentiels capables de résister aux variations cycliques des prix.