La plus grande introduction en bourse de l’histoire ! SpaceX envisagerait une cotation l’année prochaine, avec un financement dépassant 30 milliards et un objectif de valorisation de 1,5 billion.
SpaceX poursuit son projet d'introduction en bourse (IPO), avec une levée de fonds prévue bien supérieure à 30 milliards de dollars, ce qui pourrait en faire la plus grande IPO de l'histoire.
Selon les rapports, SpaceX prévoit une introduction en bourse dès la seconde moitié de 2026. Si SpaceX vend 5 % de ses actions comme prévu, le montant levé atteindrait environ 40 milliards de dollars, dépassant largement le record de 29 milliards de dollars établi par Saudi Aramco en 2019. Après l’annonce, EchoStar, qui a accepté de vendre des licences de spectre à SpaceX, a vu son cours de bourse grimper de 12 % en séance avant de clôturer en hausse d’environ 6 %.
Auteur : Bao Yilong
Source : Wallstreetcn
SpaceX poursuit son projet d’introduction en bourse, avec une levée de fonds prévue largement supérieure à 30 milliards de dollars, ce qui pourrait en faire la plus grande IPO de l’histoire.
Le 9 décembre, selon Bloomberg, SpaceX, dirigée par Elon Musk, prévoit une introduction en bourse dès la seconde moitié de 2026, avec un financement bien supérieur à 30 milliards de dollars. Le rapport, citant des sources proches du dossier, indique que la valorisation visée par la société est d’environ 1 500 milliards de dollars.
Si SpaceX vend 5 % de ses actions comme prévu, le montant levé atteindrait environ 40 milliards de dollars, dépassant largement le record de Saudi Aramco. En 2019, Saudi Aramco avait levé 29 milliards de dollars, devenant ainsi la plus grande IPO mondiale. Il est à noter qu’à l’époque, Saudi Aramco n’avait vendu que 1,5 % de son capital, bien en dessous du flottant de la plupart des sociétés cotées.
Après l’annonce, les actions d’autres sociétés du secteur spatial ont progressé mardi. EchoStar, qui a accepté de vendre des licences de spectre à SpaceX, a vu son cours de bourse grimper de 12 % en séance avant de clôturer en hausse d’environ 6 %. Le transporteur spatial Rocket Lab a gagné 3,6 %.
(Les actions du secteur spatial en hausse)
SpaceX prévoit d’utiliser une partie des fonds levés lors de l’IPO pour développer des centres de données spatiaux, y compris l’achat de puces nécessaires à leur fonctionnement. Toutefois, le rapport précise que la date d’introduction en bourse pourrait être ajustée en fonction des conditions du marché, et pourrait être repoussée à 2027.
Une valorisation soutenue par une croissance rapide des revenus
Selon des sources proches du dossier, SpaceX prévoit un chiffre d’affaires d’environ 15 milliards de dollars en 2025, qui devrait augmenter à 22 à 24 milliards de dollars en 2026, la majeure partie provenant de l’activité Starlink.
L’accélération du projet d’introduction en bourse de la société s’explique en partie par la forte croissance de Starlink, son service d’Internet par satellite, y compris les perspectives de connexion directe aux mobiles, ainsi que par les progrès du développement de la fusée Starship destinée aux missions lunaires et martiennes.
Le 6 décembre, Elon Musk a publié sur la plateforme sociale X :
SpaceX maintient un flux de trésorerie positif depuis de nombreuses années, effectuant deux rachats d’actions réguliers par an pour offrir de la liquidité aux employés et aux investisseurs.
Il a indiqué que la croissance de la valorisation est le résultat des progrès réalisés avec Starship et Starlink, ainsi que de l’obtention de spectre mobile direct à l’échelle mondiale, autant de facteurs qui élargissent considérablement le marché potentiel de l’entreprise.
Les dirigeants de SpaceX ont déjà évoqué à plusieurs reprises l’idée de scinder l’activité Starlink en une société cotée indépendante. La présidente de la société, Gwynne Shotwell, a présenté ce concept pour la première fois en 2020.
L’avancement du projet d’introduction en bourse de l’ensemble de la société signifie que le projet de scission pourrait être mis de côté.
Transactions internes d’actions en amont
Parallèlement à l’avancement du projet d’introduction en bourse, SpaceX a récemment finalisé un nouveau tour de vente interne d’actions.
Selon des sources proches du dossier, lors des transactions actuelles sur le marché secondaire, SpaceX a fixé le prix de ses actions à environ 420 dollars par action, portant ainsi sa valorisation au-dessus des 800 milliards de dollars précédemment rapportés.
L’entreprise permet à ses employés de vendre environ 2 milliards de dollars d’actions, SpaceX participant au rachat d’une partie des titres. Selon les rapports, cette stratégie de valorisation vise à établir la juste valeur de marché de la société avant l’IPO.
Les principaux investisseurs de long terme de SpaceX incluent Founder’s Fund de Peter Thiel, 137 Ventures dirigé par Justin Fishner-Wolfson, ainsi que la société de capital-risque Valor Equity Partners.
Fidelity Investments est également un investisseur important, tout comme Alphabet, la maison mère de Google.
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