Les traders couvrent le risque de multiples baisses de taux de la Fed jusqu'à la mi-2026 à l'aide d'options SOFR.

Selon Jinse Finance, le 4 décembre, le marché des options SOFR continue de refléter un thème récent : les traders se concentrent sur diverses transactions structurelles pour les deux premiers trimestres de l'année prochaine afin de se couvrir contre plusieurs baisses de taux de la Fed, voire une baisse unique de 50 points de base. Le swap de taux au jour le jour indexé sur la Fed (Fed-dated OIS) prévoit actuellement un taux effectif d'environ 3,30 % pour la réunion de juin prochain, soit environ 60 points de base de moins que le taux effectif actuel de la Fed. Le thème récurrent de ces derniers jours est l'achat de structures haussières (upside structures) dans les options SOFR de janvier, mars et juin, dans le but de se couvrir contre une prime de baisse de taux supérieure à celle actuellement anticipée par le marché des swaps.