- Le prix d’ETHFI connaît de fortes fluctuations dans un contexte de liquidité en baisse et d’activité on-chain faible.
- Le nombre d’utilisateurs quotidiens d’Ether.fi est tombé à 328 alors que les frais ont chuté de près de 98 000 $.
- Le prix risque de baisser davantage si le niveau de support à 0,96 $ ne tient pas.
Avant la reprise brutale, le token natif d’Ether.fi, ETHFI, a fortement chuté plus tôt aujourd’hui et ces derniers jours, alors que la liquidité se raréfie et que l’engagement on-chain atteint des plus bas de plusieurs mois.
L’analyse du marché et les métriques du protocole indiquent désormais une configuration à court terme fragile, les pertes techniques aggravant les inquiétudes concernant l’offre de tokens à venir et la baisse des revenus pour les détenteurs.
La vente massive d’altcoins entraîne ETHFI
L’aversion au risque sur les marchés crypto plus larges a amplifié la baisse d’ETHFI.
Alors que les traders fuient les tokens spéculatifs, ETHFI — un jeton de staking à bêta élevé — a sous-performé par rapport à ses homologues à grande capitalisation.
Le token a chuté de plus de 7,1 %, atteignant un plus bas à 0,9997 $ avant de remonter à 1,11 $ au moment de la rédaction, tandis que les indices plus larges d’altcoins montrent des baisses plus modestes, soulignant des pressions spécifiques au projet.
Notamment, la rotation du marché vers Bitcoin (BTC) a intensifié les sorties des tokens plus petits.
Par exemple, la baisse d’ETHFI sur 30 jours d’environ 33 % indique une pression vendeuse soutenue plutôt qu’un simple réajustement ponctuel.
Les investisseurs traitent le token comme un jeu à effet de levier, sortant rapidement alors que les signaux macro et micro deviennent négatifs.
La rupture technique accentue les pertes
D’un point de vue technique, ETHFI est passé sous le retracement médian de 1,15 $ et a testé le niveau de 0,96 $, soit le niveau de Fibonacci à 61,8 %, effaçant une tentative de reprise naissante et fracturant la confiance du marché.
De plus, le RSI est proche de la neutralité mais tend à la baisse, tandis que l’histogramme MACD continue de soutenir une dynamique baissière, bien qu’il existe des signes possibles de retournement, et le volume élevé lors de la chute montre la conviction des vendeurs.
Source: CoinMarketCap Parce que les algorithmes et les traders à court terme s’appuient sur ces seuils techniques, une fois ces niveaux franchis, ils accélèrent souvent les mouvements baissiers, ce qui semble avoir été le cas ici.
Une clôture sous la zone des 0,96 $ ouvrirait la voie à un nouveau test du plus bas de septembre à 0,80 $.
Les métriques on-chain dressent un tableau sombre
Les données on-chain confirment la faiblesse du prix, avec les adresses actives quotidiennes tombant à 966, le niveau le plus bas depuis juillet 2025, montrant une nette baisse de l’intérêt des acheteurs et des utilisateurs.
Source: Token Terminal Les frais du protocole se sont également effondrés, passant d’environ 210 500 $ à environ 111 700 $, soit une chute de plus de 98 000 $ qui impacte directement le revenu net des détenteurs et réduit l’attrait du rendement pour les stakers.
La liquidité s’est également réduite à des niveaux proches des plus bas annuels, avec une liquidité DEX disponible d’environ 680 000 $.
Cette faible profondeur amplifie les mouvements de prix, car même des ordres de vente modestes font bouger le marché davantage.
La TVL s’est également contractée à environ 9,784 milliards de dollars, selon DefiLlama, soulignant que l’engagement à long terme envers le protocole s’est affaibli.
La tokenomics reste un facteur de pression
La dynamique de l’offre reste également un risque structurel pour les détenteurs d’ETHFI.
Avec environ 56 % de l’offre totale en circulation, les calendriers de déblocage à venir maintiennent la possibilité de dilution à l’esprit des investisseurs.
En prévision du prochain événement majeur de déblocage, la crainte d’augmentations futures de l’offre peut inciter à des ventes préventives, reflétant des événements observés dans des projets comparables.
Le revenu net des détenteurs a également fortement chuté d’un trimestre à l’autre, avec un NHI au T4 proche de 464 000 $ contre 3,9 millions de dollars au T3, signalant une baisse significative des revenus du protocole qui réduit les incitations à accumuler ou à conserver.
Sans amélioration de l’utilisation ou de la génération de frais, l’économie des détenteurs reste difficile.
Perspectives de prix pour ETHFI
Les perspectives immédiates restent orientées à la baisse jusqu’à l’apparition de signes concrets de reprise.
Un support technique clé autour de 0,96 $ doit tenir pour préserver la possibilité d’un rallye de couverture de positions courtes.
Si ce niveau échoue, ETHFI pourrait revisiter la zone des 0,80 $ où les acheteurs avaient précédemment défendu le token.
La reprise dépend de deux facteurs : le retour de l’activité on-chain et la restauration de la liquidité.
Le retour des utilisateurs quotidiens et une reprise des frais stabiliseraient le NHI et amélioreraient la narration autour du token, tandis qu’un réapprovisionnement significatif de la liquidité réduirait la volatilité et aiderait à la découverte du prix.
Jusqu’à ce que ces changements se matérialisent, les traders doivent s’attendre à des fluctuations élevées et à une possible érosion supplémentaire.
