La course record de Bitcoin s'inverse après une liquidation de 19 milliards de dollars sur les contrats à terme et un ralentissement des flux vers les ETF
La montée rapide de Bitcoin vers un sommet historique de 126 100 $ a été brusquement inversée , à la suite de l’un des plus grands événements de désendettement sur les marchés à terme de l’histoire et d’un affaiblissement des flux entrants dans les ETF, signalant un appétit institutionnel en baisse.
Bitcoin’s Record Run Reverses. Source: Glassnode Un important désendettement frappe les produits dérivés de bitcoin
Selon le dernier rapport on-chain de Glassnode, plus de 19 milliards de dollars d’intérêts ouverts sur les contrats à terme ont été liquidés dans un contexte de préoccupations macroéconomiques croissantes, notamment la reprise des tensions tarifaires entre les États-Unis et la Chine. Le krach a fait chuter Bitcoin sous la zone de base de coût de 117 000 $–114 000 $.
Le Estimated Leverage Ratio s’est effondré à des plus bas de plusieurs mois alors que les traders débouclaient rapidement leurs positions, rappelant les désendettements du marché de 2021 et 2022. Les taux de financement ont également plongé à des niveaux observés à l’époque de FTX, montrant que les traders payaient pour rester vendeurs après l’évaporation de l’effet de levier haussier. Les analystes ont décrit l’événement comme une réinitialisation structurelle plutôt qu’une capitulation totale — une purge nécessaire de l’excès de levier qui pourrait restaurer la stabilité à long terme.
Les volumes de trading au comptant ont explosé pendant la baisse, Binance menant la pression vendeuse tandis que Coinbase a vu des achats institutionnels, suggérant que les investisseurs basés aux États-Unis ont absorbé une partie du choc. Malgré la volatilité accrue, Glassnode a noté que la vente a été « brutale mais ordonnée », soulignant que le marché reste prudent mais pas paniqué.
La demande institutionnelle s’affaiblit alors que la volatilité revient
Alors que les marchés dérivés ont connu une purge historique, les flux entrants dans les ETF sont devenus négatifs de 2 300 BTC, marquant un déclin de la demande institutionnelle qui avait auparavant alimenté les records de Bitcoin. Les Long-Term Holders (LTHs) ont également continué à distribuer depuis juillet, ajoutant une pression vendeuse régulière alors que le marché entre dans une phase de consolidation.
Parallèlement, les marchés d’options sur Bitcoin ont vu l’intérêt ouvert rebondir rapidement, même si la volatilité a grimpé à 76 % et que le skew à court terme est devenu fortement positif — signalant la ruée des traders pour se couvrir contre les risques baissiers.
Bitcoin se trouve désormais dans une zone de reprise fragile, les analystes avertissant qu’une chute sous 108 000 $ pourrait approfondir la correction à moins qu’un regain de flux entrants dans les ETF et une accumulation on-chain ne restaurent l’élan.
Cependant, sous la turbulence, la confiance des entreprises reste forte — le nombre d’entreprises cotées en bourse détenant du Bitcoin a augmenté de 38 % entre juillet et septembre, ce qui indique que la conviction institutionnelle, bien qu’en baisse à court terme, reste structurellement intacte.
Gardez le contrôle de votre portefeuille crypto avec MARKETS PRO, la suite d’outils d’analyse de DeFi Planet.
Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
Vous pourriez également aimer
Le département du Trésor américain élargit le rachat d'obligations, mais l'effet est inférieur aux attentes ; le rendement des obligations américaines à 10 ans s'élève à 4,95 % ; le taux d'intérêt des prêts immobiliers dépasse 7 %.
Jeudi, le département du Trésor américain a réalisé son premier rachat de bons du Trésor à longue échéance depuis que la secrétaire au Trésor, Bescent, avait annoncé un élargissement du programme. Cependant, le montant effectivement racheté a été inférieur aux attentes du marché, ce qui a déçu les investisseurs qui espéraient que le Trésor pourrait atténuer la pression à la hausse sur les taux d'intérêt à long terme en augmentant les rachats.
Les revenus et les profits du troisième trimestre d'Adobe dépassent les attentes, l’IA propulse le nombre d'utilisateurs actifs mensuels au-delà de 1 milliard, les prévisions du quatrième trimestre manquent de « surprises » | Revue des résultats financiers
Au troisième trimestre, Adobe a enregistré un chiffre d'affaires de 6,76 milliards de dollars, en hausse de 13 % sur un an, dépassant la prévision moyenne des analystes de 6,7 milliards de dollars. Le bénéfice par action ajusté non-GAAP s'élève à 6,13 dollars, supérieur à l'estimation du marché de 6,08 dollars. La société a relevé sa fourchette de prévision du BPA ajusté annuel à 24,45–24,50 dollars et a légèrement augmenté la limite supérieure de son objectif de chiffre d'affaires annuel. Cependant, la prévision de chiffre d'affaires pour le quatrième trimestre est légèrement inférieure aux attentes des analystes, et le cours de l'action a chuté d'environ 2 % après la clôture.
Les Houthis s'emparent d'un port stratégique de la mer Rouge, les conflits s'intensifient en Arabie Saoudite, l'Iran aurait repris la production de missiles balistiques, le cours du pétrole grimpe de plus de 7 % en séance.
Un officier de l'armée gouvernementale du Yémen a déclaré que Mouha, une ville portuaire stratégique de la mer Rouge située dans la province de Taëz, au sud-ouest du Yémen, a été capturée jeudi par les forces houthis. Les Houthis ont affirmé le même jour que l'Arabie Saoudite avait mené 64 frappes aériennes sur plusieurs zones du Yémen en 24 heures ; la navigation en mer Rouge "n'est pas menacée" et leurs opérations militaires relèvent de la défense. Selon des acteurs du secteur maritime, la prise de Mouha permettrait aux Houthis de continuer leur progression vers le sud et de "presque contrôler totalement" le détroit de Bab-el-Mandeb. La perte de Mouha "aura sans aucun doute un impact sur la sécurité maritime de la région".
SpaceX procède à une révision complète du modèle de construction de centres de données IA : expansion ralentie, renforcement de la fiabilité
Selon les médias, Elon Musk a procédé à une importante réorganisation de la direction des centres de données, nommant un vétéran du secteur des fusées comme responsable. La nouvelle équipe de gestion exige que des tests plus approfondis soient réalisés avant la mise en service des centres de données, et que davantage de systèmes de secours pour l'électricité et le refroidissement soient installés, sacrifiant ainsi la vitesse de construction au profit d’une fiabilité accrue. La semaine dernière, une panne d'électricité au centre de données de Memphis a entraîné la mise hors ligne de certains modèles Grok, ce qui a eu un effet domino sur les clients de location de puissance de calcul tels qu’Anthropic et Google.
Prix des cryptos
Plus
