Swift et ConsenSys lancent un registre blockchain pour concurrencer les stablecoins

La coopérative mondiale de paiements Swift a annoncé le lancement d’un registre partagé basé sur la blockchain avec plus de 30 banques mondiales et Consensys, visant à offrir des transactions transfrontalières instantanées, 24h/24 et 7j/7.

Le registre utilisera des smart contracts, des programmes qui appliquent automatiquement les règles de transaction, et se positionne comme une réponse directe à la concurrence des stablecoins.

Swift dévoile un registre partagé pour contrer les stablecoins

Le marché des stablecoins, d’une valeur de 300 billions de dollars et dominé par des tokens indexés sur le dollar, permet aux utilisateurs de transférer des fonds directement sans intermédiaires. Swift présente son initiative comme essentielle pour préserver sa pertinence alors que les régulateurs renforcent leur surveillance.

Les banques européennes ont également exposé des plans pour un stablecoin libellé en euro d’ici 2026, soulignant la pression exercée sur les systèmes de paiement traditionnels.

Swift a indiqué que le registre partagé enregistrera, séquencera et validera les transactions, en intégrant les données de conformité via la messagerie ISO 20022. Cette approche vise à fusionner la programmabilité de la blockchain avec la prévisibilité et la transparence attendues dans la banque réglementée.

Swift a souligné que l’initiative fonctionnera en parallèle avec les améliorations des infrastructures fiat existantes, permettant aux institutions de choisir entre l’infrastructure traditionnelle et tokenisée.

Partenaires, pilotes et résistances

Consensys, le développeur de la solution Ethereum layer-2 Linea, construira le prototype. Linea utilise la cryptographie à connaissance nulle pour regrouper les transactions afin d’accroître la rapidité et la confidentialité. Swift et les banques ont déjà testé la messagerie on-chain sur Linea pour explorer comment le règlement sur blockchain pourrait se conformer aux normes réglementaires.

Par ailleurs, Chainlink a mis en avant sa collaboration continue avec Swift, incluant des pilotes avec UBS et Euroclear qui ont démontré des souscriptions de fonds tokenisés. Bien que distincts du registre partagé, ces projets montrent comment Swift pourrait étendre la connectivité entre blockchains publiques et privées grâce à des partenariats.

« Nous sommes au-delà des expérimentations désormais. La question est de savoir comment passer à l’échelle — que l’instrument soit un dépôt tokenisé, une CBDC, un stablecoin ou un fonds tokenisé. Tout dépend de ce que nous connectons exactement et où la valeur apparaît », a déclaré Tom Zschach, dirigeant chez Swift.

Les partisans ont soutenu que le registre pourrait réduire les coûts de rapprochement, améliorer la transparence et permettre un règlement programmable qui se déclenche automatiquement.

Cependant, les critiques avertissent que les banques devront absorber les coûts d’intégration, gérer les risques opérationnels et garantir la finalité juridique — la reconnaissance par les tribunaux qu’une transaction est irrévocable. Les dirigeants de Swift reconnaissent ces obstacles mais soulignent que l’adoption à grande échelle dépendra de l’alignement des confirmations blockchain avec les normes juridiques établies.

Swift prévoit des déploiements progressifs avec les banques pour déterminer quelles devises et quels corridors prioriser. Si le projet réussit, il pourrait remodeler le règlement mondial en intégrant la conformité dans les rails numériques, offrant aux banques une alternative plus rapide aux stablecoins tout en préservant la confiance des systèmes traditionnels.