Hyperliquid émerge comme l’“application phare” de la crypto avec une croissance explosive

Hyperliquid (HYPE) fait sensation sur le marché alors que ses revenus mensuels dépassent 110 millions de dollars, avec un volume de trading perpétuel atteignant 2.5 trillions de dollars.

Surnommée la nouvelle “killer app” de la crypto, la plateforme ouvre des opportunités de croissance explosives tout en soulevant des questions sur les risques et la durabilité.

Hyperliquid en plein essor

Au cours des 30 derniers jours, les revenus de Hyperliquid ont dépassé 110 millions de dollars, portant ses revenus cumulés à près de 661 millions de dollars. Il s'agit d'une trajectoire de croissance rare pour un perp DEX non-custodial. Les données de DefiLlama montrent que la génération de frais du protocole continue d’augmenter régulièrement malgré le “slow summer” du marché.

Revenue from Hyperliquid. Source: DefiLlama

Selon DefiLlama, rien qu’en août, les revenus et frais de Hyperliquid ont atteint respectivement 106 millions de dollars et 114 millions de dollars. Ces chiffres étaient supérieurs à ceux de juillet, qui étaient de 86 millions de dollars et 93 millions de dollars. En juillet, Hyperliquid représentait jusqu’à 35% du revenu total du secteur blockchain.

Revenue and fees from Hyperliquid in August. Source: DefiLlama

Au-delà des revenus et des frais, le volume perpétuel de Hyperliquid a dépassé 2.5 trillions de dollars. En fait, selon un utilisateur sur X, même pendant le soi-disant “slow summer”, la plateforme a tout de même enregistré plus de 1 trillion de dollars d’activité de trading.

Perpetual volume on Hyperliquid. Source: DefiLlama

Cette croissance met en évidence un contraste frappant avec l’activité DEX sur Solana. Selon Will Clemente, alors que les DEX basés sur Solana ont vu leur activité décliner depuis la frénésie des memecoins plus tôt cette année, les utilisateurs et volumes de Hyperliquid sont “en hausse constante tout au long de l’année.”

La prochaine application potentielle ?

La récente montée en puissance de Hyperliquid a également suscité des réactions mitigées. Avec son produit simple, une expérience proche de celle d’un CEX, et sa capacité à étendre rapidement son écosystème, Hyperliquid a le potentiel de devenir la nouvelle “killer app” de la crypto.

Cependant, d’un autre point de vue, certains utilisateurs estiment que Hyperliquid fait encore face à des risques structurels tels que le contrôle administratif et les potentielles interruptions de service. En effet, Hyperliquid a connu une brève panne du frontend qui a empêché les utilisateurs de placer, clôturer ou retirer des ordres, bien que les opérations backend soient restées inchangées.

“Si Hyperliquid tombe en panne, les utilisateurs peuvent-ils retirer leurs fonds ? (par exemple, soumettre des preuves). Si Hyperliquid devenait malveillant, pourraient-ils voler les fonds des utilisateurs ?” a questionné l’utilisateur X Ryan.

Pendant ce temps, la concurrence dans la course aux perp DEX s’intensifie avec de nouveaux entrants comme Lighter. Avec des fonctionnalités telles que la vérification de la correspondance des ordres/liquidations et le rendement-marge unifié, Lighter est considéré comme un “concurrent redoutable.”

L’avantage d’échelle de Hyperliquid et sa base d’utilisateurs actuelle restent dominants, d’autant plus que les revenus et les volumes de trading maintiennent leur dynamique. Si les étapes d’exécution de sa feuille de route sont respectées, Hyperliquid a les bases pour continuer à façonner le prochain grand mouvement de la crypto.

Malgré cela, HYPE montre des signes de repli, se négociant actuellement à 44.63 USD. Les analyses techniques indiquent que la zone des 50–51 dollars est une résistance clé devenue support, avec des objectifs à 55, 58 et 73 dollars si la dynamique haussière se maintient.