Les investisseurs misent gros sur l’IA avec la flambée des ETF à effet de levier
- L’enthousiasme des investisseurs pour l’IA a entraîné le lancement de 112 nouveaux ETF à effet de levier/inverses en 2025, doublant le total de 2024, avec 17,7 milliards de dollars d’actifs axés sur l’IA. - Nvidia domine cette tendance : son ETF 2x détient 4,56 milliards de dollars, tandis que les traders d’options évaluent des mouvements potentiels de 260 milliards de dollars à l’approche des résultats financiers. - Les pics de volatilité révèlent les risques : une chute de 17 % de Nvidia a entraîné une perte de 34 % pour son ETF 2x, tandis que de nouveaux ETF IA comme Tradr 2x MDB ont bondi de 46 % après les annonces concernant MongoDB. - Les critiques mettent en garde contre la surpopulation des marchés et des frais moyens de 0,96 %, avertissant que les investisseurs particuliers pourraient mal comprendre les risques.
L’enthousiasme des investisseurs pour l’intelligence artificielle a entraîné une forte augmentation des fonds négociés en bourse (ETF) à effet de levier et inversés axés sur les actions liées à l’IA, en particulier celles associées à Nvidia, le principal fabricant de puces dans le domaine de l’IA. Selon une analyse de Reuters, 112 ETF à effet de levier et inversés cotés aux États-Unis ont été lancés en 2025, contre seulement 38 pour toute l’année 2024. Cela reflète une demande croissante des investisseurs particuliers pour des produits qui amplifient l’exposition à des entreprises axées sur l’IA telles que Nvidia et Tesla, ainsi qu’à des sociétés énergétiques soutenant les centres de données IA [1].
Les ETF à effet de levier et inversés, qui utilisent généralement des swaps ou des options pour amplifier les rendements, représentent désormais plus de la moitié des 190 ETF à effet de levier et inversés sur une seule action cotés aux États-Unis. Ces produits détiennent collectivement 23,7 milliards de dollars d’actifs, dont 17,7 milliards sont axés sur des thèmes liés à l’IA [1]. Par exemple, le GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF a accumulé 4,56 milliards de dollars d’actifs depuis son lancement en décembre 2022 [1]. Cette popularité croissante souligne à quel point la perception des investisseurs quant à l’avenir de l’IA façonne les marchés financiers.
Nvidia, en particulier, attire l’attention en tant qu’acteur central dans la narration de l’investissement en IA. Selon l’analyste Bryan Armour de Morningstar, les rapports sur les résultats des leaders de l’IA comme Nvidia sont désormais des événements clés susceptibles de provoquer d’importants mouvements de marché. Les traders d’options anticipent actuellement un changement potentiel de 260 milliards de dollars dans la capitalisation boursière de Nvidia après la prochaine annonce de résultats [1]. La performance de la société a déjà démontré une volatilité extrême dans les ETF à effet de levier, comme le GraniteShares 2x ETF, qui a chuté de près de 34 % après une baisse de 17 % de l’action Nvidia fin janvier [1].
La récente surperformance des entreprises axées sur l’IA illustre davantage le potentiel de ces ETF à effet de levier. Mardi, les actions de MongoDB ont bondi de plus de 23 % lors des échanges après la clôture, après que l’entreprise a annoncé une forte croissance de sa clientèle liée à l’IA. Cela a déclenché une hausse de 46 % du Tradr 2x Long MDB Daily ETF, lancé seulement deux semaines auparavant [1]. De tels mouvements mettent en évidence la volatilité et la nature spéculative de ces produits, qui peuvent amplifier les gains mais exposent également les investisseurs à un risque de perte accru.
Les critiques et les experts du secteur ont exprimé des inquiétudes quant aux risques associés aux ETF à effet de levier, en particulier leur complexité et leur potentiel de pertes. Dave Nadig, président de ETF.com, a averti que le marché de ces produits devient « saturé » et qu’une « consolidation » pourrait se produire [1]. Ces ETF facturent généralement des frais plus élevés — en moyenne 0,96 % — contre une moyenne sectorielle de 0,54 %. Si certains estiment que ces produits répondent à une demande claire d’exposition à l’IA, d’autres mettent en garde contre le fait que les investisseurs particuliers ne comprennent pas toujours pleinement le fonctionnement des ETF à effet de levier sur la durée, en particulier lors de périodes de forte volatilité ou lorsqu’ils conservent des positions au-delà d’un horizon à court terme [1].
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