Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a más largo plazo están en camino de registrar ganancias mensuales.

31 de julio (Reuters) - Los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo se encaminaban a registrar ganancias mensuales, con el rendimiento a 30 años cerca de un máximo de 19 años, mientras los inversores lidiaban con la incertidumbre en torno al conflicto entre Estados Unidos e Irán y las perspectivas de la política de la Reserva Federal.

El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años US30YT=RR se ubicaba en 5,204%, no muy lejos del máximo del jueves de 5,2444%. Ha subido 29 puntos básicos, lo que lo coloca en camino a su mayor aumento mensual desde diciembre de 2024.

El rendimiento de referencia de los bonos a 10 años US10YT=RR ha aumentado 25 puntos básicos este mes, su mayor incremento desde marzo.

La escalada en la guerra de Irán impulsó los precios del petróleo al alza este mes, alimentando temores de inflación.

Los inversores también se vieron sacudidos por la renuencia del presidente de la Reserva Federal Kevin Warsh a brindar una orientación clara sobre la perspectiva de la política, lo que creó incertidumbre respecto a cuán agresivamente actuaría el banco central si las presiones inflacionarias se intensifican.

Reflejando esas preocupaciones, la brecha entre los rendimientos del Tesoro a 2 y 10 años US2US10=TWEB se amplió a 42,5 puntos básicos desde 28,9 puntos básicos a finales de junio, un clásico movimiento de empinamiento bajista en el que los rendimientos a largo plazo suben más rápido que las tasas de corto plazo, ya que los inversores exigen mayor compensación por los futuros riesgos de inflación.

El rendimiento del bono estadounidense a 2 años US2YT=RR subió 2 pb a 4,2581% y se prevé un aumento mensual de 12 pb.

Ante la limitada claridad de la reunión de política, los inversores recurrieron a los datos económicos domésticos para obtener pistas sobre la salud de la economía americana.

El índice anual de gastos de consumo personal (PCE), el indicador de inflación preferido por la Fed, subió un 3,7% en junio tras avanzar un 4,1% en mayo, pero el alivio probablemente sea temporal, dado el reciente aumento de precios del petróleo vinculado al conflicto de Irán, según mostraron datos del jueves.

"Los datos de inflación más suaves, junto con los comentarios de Warsh ... minimizando tanto la eficacia de las herramientas de la Fed para combatir la inflación como su compromiso con una inflación PCE del 2%, dejan los riesgos inclinados hacia un mayor empinamiento en el futuro", escribieron analistas de J.P. Morgan en una nota.

La tasa de equilibrio de TIPS a 10 años, que resta el rendimiento de TIPS US10YTIP=RR del rendimiento nominal del Tesoro US10YT=RR y se considera un indicador de las expectativas de inflación, se ubicaba en 2,409%, lo que sugiere que el mercado prevé una inflación promedio de aproximadamente 2,4% anual durante la próxima década.

(Reporte de Siddarth S y Medha Singh en Bengaluru; edición por Anil D'Silva)