Miércoles de TACO, pero esta vez Europa realmente salió perjudicada
Morning FX
Como era de esperarse, el viejo Trump volvió a “retirar la noticia” sobre el tema de los aranceles a Europa. Durante el Foro de Davos celebrado en la noche del miércoles, hora de Asia Oriental, Trump anunció que el arancel del 10% previamente amenazado sería pospuesto y que tampoco buscaría tomar Groenlandia por la fuerza.
Imagen: Foro de Davos, Suiza
En su lugar, es muy probable que Estados Unidos y Europa alcancen un marco de acuerdo sobre Groenlandia que abarque la seguridad de la soberanía, los recursos minerales y la estrategia militar, todo esto tras la mediación de varios líderes europeos. Aunque se evitó el peor escenario, este marco podría debilitar los intereses de Europa y el orden mundial existente pende de un hilo.
I. El Foro de Davos da inicio a un nuevo orden
El Foro de Davos, que reúne a élites políticas de múltiples países, es sin duda el gran show político de apertura del 2026.
Ya sea el debut discursivo del Primer Ministro canadiense Carney o la intervención final del Secretario de Comercio de Estados Unidos, Lutnick, ninguna logró tanta atención como el discurso de Trump. Antes de que llegara a las montañas nevadas de Suiza, todas las partes estaban preocupadas por la crisis de Groenlandia. Pero al atardecer,Trump manifestó que no utilizaría la fuerza y confirmó esto en su posterior discurso.
Imagen: Trump, personalidad narcisista
Después de que Trump comenzó su discurso, el ambiente en la sala era complejo; la mayoría no se interesó por sus comentarios egocéntricos, pero sí había cierta tensión ante posibles amenazas de soberanía en cualquier momento.Cuando Trump habló de su linaje, diciendo que tiene sangre alemana y escocesa y que ama Europa, pero lamenta que Europa esté ahora en “el camino equivocado”, la audiencia supo que se avecinaba lo más interesante.
“Europa tiene la opción. Pueden decir ‘sí’, y apreciaremos mucho esa actitud. O pueden decir ‘no’, y recordaremos esa respuesta.” Después del evento, Trump anunció en sus redes sociales el marco de un “acuerdo futuro” con la OTAN, aunque claramente prioriza los intereses estadounidenses, incluyendola presencia militar en Groenlandia y prioridad en inversiones en recursos minerales.
II. TACO se repite, ¿el mercado ya lo anticipaba?
Tras la retirada de amenazas tanto de fuerza como de aranceles, el sentimiento de riesgo se recuperó rápidamente. El dólar australiano, la divisa de alto Beta por excelencia, fue la que más subió en el día, alcanzando los máximos desde septiembre de 2024. También se detuvo temporalmente la venta de bonos del Tesoro estadounidense, y el rendimiento a diez años cayó 5 puntos básicos a 4,25%.
Imagen: Relación inversa entre el dólar australiano y el índice de miedo VIX
Por el contrario, el euro, que debería haberse beneficiado de la eliminación de amenazas, cayó contra la tendencia. Esta es otra lección del mercado tras muchas operaciones TACO: “Cuando Trump amenaza, se negocia la desdolarización de inmediato; cuando retira la amenaza, se vuelve a la valoración por fundamentales”. Tras casi un año de entrenamiento con Trump, los traders ya compiten por anticiparse aún más rápido.
III. Resumen
(1) Trump repitió el TACO en el Foro de Davos, pero las críticas a Europa continúan y el acuerdo propuesto tampoco favorece al continente; el mundo debe adaptarse a un nuevo orden.
(2) El mercado se adelanta aún más que Trump; la narrativa de desdolarización hace una pausa y el euro cae en su lugar. Tras la relajación del sentimiento de riesgo, las divisas de alto Beta se benefician, mientras que la dirección a medio plazo del índice dólar sigue siendo incierta. Además, la noticia de la reducción de tasas y del coeficiente de reserva obligatoria de anoche provocó el cierre de posiciones largas en yuan, el USDCNY subió unos 100 pips, y sigue siendo una buena oportunidad de venta en niveles altos.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
Con las elecciones intermedias de Estados Unidos acercándose, Wall Street apuesta a un Congreso dividido, ¿el mercado podría experimentar un respiro moderado?
A medida que se acercan las elecciones de medio término en Estados Unidos, Wall Street en general apuesta a que el Partido Demócrata recuperará la Cámara de Representantes mientras que el Partido Republicano mantendrá el control del Senado, constituyendo un “Congreso dividido”, lo que limitaría las políticas radicales y reduciría la incertidumbre. Los datos históricos muestran que, desde 1950, cuando hubo un Congreso dividido durante la presidencia de un republicano, el mercado de acciones estadounidense tuvo un rendimiento anual promedio del 13,7%, superior al 8,3% y 4,9% cuando uno de los partidos controlaba el Congreso en su totalidad. Si los resultados electorales se desvían de las expectativas, el mercado aún podría experimentar una volatilidad significativa.
El reconocido inversor de acciones estadounidenses Eric Jackson se une al comité asesor de Shengda Technology (SDA.US) para impulsar la estrategia de internacionalización de la empresa y fortalecer las relaciones con inversores
Eric Jackson, fundador de EMJ Capital y conocido inversor tecnológico, se ha unido oficialmente al comité asesor de la empresa.
¡La demanda de "conexiones ópticas" se dispara en la era del razonamiento de IA! Lumentum (LITE.US), "situada en la luz", adelanta a NPO y amplía OCS para recibir el momento de aumento de ganancias.
Desde una perspectiva de ingeniería de base, el crecimiento en la demanda de interconexión óptica proviene de un intercambio de datos más frecuente y riguroso entre un mayor número de nodos de cómputo: el paralelismo entre expertos en modelos Mixtos de Expertos (MoE) requiere distribuir y agrupar datos entre GPU; la separación entre prellenado y decodificación (Prefill–Decode Disaggregation) necesita transferir cachés de clave-valor (KV Cache); y los flujos de trabajo de agentes inteligentes más complejos incrementan la concurrencia en la llamada de modelos, la ejecución de herramientas y el acceso a datos.
¡La justificación de la subida de tasas de la Reserva Federal se refuerza aún más! El PPI de Estados Unidos en agosto registró el mayor aumento en tres meses, siendo la energía el principal impulsor; el CPI de mañana podría ser decisivo.
Impulsado por el rebote en los precios de productos energéticos, el índice de precios al productor (PPI) de Estados Unidos aceleró aún más en agosto, continuando una serie de lecturas elevadas desde que se reanudó el conflicto entre Estados Unidos e Irán. Esto podría reforzar aún más la justificación de la Reserva Federal para subir las tasas de interés en la reunión de la próxima semana.
Precios de las criptos
Más
