La producción de crudo de Arabia Saudita cae drásticamente a su nivel más bajo en 36 años; el precio del petróleo supera los 100 dólares, resurgiendo la presión global de inflación y aumento de tasas de interés.

Según ha informado la APP de Zhihu Finance, debido al agravamiento del conflicto entre Estados Unidos e Irán y a los obstáculos en la vía de exportación del Golfo Pérsico, Arabia Saudí, líder de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEC), confirmó recientemente a OPEC que su producción diaria de crudo en agosto sufrió un drástico recorte de 1,9 millones de barriles, situándose en 6,238 millones de barriles al día. Según el informe mensual de OPEC, este nivel de producción ya ha caído por debajo del mínimo de tiempos de guerra registrado en abril de este año, y marca el nivel más bajo desde el estallido de la Guerra del Golfo en 1990.

A pesar de que Arabia Saudí utilizó reservas para mantener apenas la “oferta al mercado” en agosto en 7,122 millones de barriles diarios, el grave déficit en el lado de la oferta sigue siendo inevitable. Como el “fluido vital” más esencial de la industria mundial, la interrupción de las exportaciones de crudo ha desencadenado rápidamente una cadena de reacciones intensas en la economía global, desde el aumento de las materias primas hasta el encarecimiento de los costos de producción y el endurecimiento de la política monetaria.

Petróleo supera los 100 dólares y se reaviva la inflación en el sector productivo

Con la creciente inseguridad en las rutas del Golfo Pérsico y los ataques recurrentes a petroleros, el suministro internacional de crudo se ha restringido de inmediato. Esta semana, el precio de los futuros del petróleo Brent ha superado la barrera de los 100 dólares por barril. El aumento del precio del petróleo se ha trasladado casi de inmediato al sector productivo, y el último Índice de Precios al Productor (PPI) de Estados Unidos ha mostrado un rebote superior al esperado, reflejando claramente la presión por los aumentos de costes que enfrentan fábricas y empresas en energía, logística y materias primas químicas, y anticipando que la inflación de consumo puede sufrir un repunte adicional aún más intenso.

Europa toma la delantera en la subida de tipos, EEUU y Japón se preparan para la “super semana de bancos centrales”

Ante la intensa inflación importada causada por el petróleo superando los 100 dólares, los principales bancos centrales del mundo se ven obligados a reforzar las políticas de restricción. El Banco Central Europeo (ECB) ha anunciado esta noche una subida de tipos de interés, aunque esto podría añadir una carga adicional a la ya debilitada economía de la eurozona. Sin embargo, la dirección del banco ha dejado claro que priorizan anclar las expectativas inflacionarias.

La acción del Banco Central Europeo marca oficialmente el inicio del endurecimiento global de la política monetaria, y el mercado dirige ahora su atención hacia la próxima “super semana de bancos centrales”. La Reserva Federal y el Banco de Japón harán públicos la próxima semana sus últimas decisiones sobre las tasas de interés. Actualmente, la Reserva Federal se encuentra atrapada entre el “resurgimiento de la inflación” debido a los altos precios del petróleo y la “desaceleración económica”, y su comunicado de política influirá directamente sobre la lógica de precios de acciones estadounidenses y activos globales de riesgo. Por su parte, Japón, altamente dependiente de la importación de energía, sufre la doble presión del aumento del déficit comercial y la depreciación del yen por los altos precios, y el hecho de que el Banco de Japón decida o no seguir la subida de tipos será un factor clave de incertidumbre para la reorganización de capital global de arbitraje.

Desacuerdos internos y perspectivas macroeconómicas sombrías

Mientras afronta un duro golpe en el suministro, la estabilidad interna de OPEC también enfrenta un serio reto. Primero, Emiratos Árabes Unidos anunció su salida por su descontento con las restricciones de cuotas; luego, Venezuela está evaluando si permanecer o salir tras el acuerdo de control petrolero con Estados Unidos; y además, Irak muestra insatisfacción con la evaluación de la producción. Todo esto está debilitando de manera significativa el papel de OPEC como “estabilizador” global del crudo.

Desde el bloqueo de rutas en el Golfo Pérsico, pasando por la explosión de la factura de costes para las corporaciones estadounidenses y europeas, hasta la agenda de subida de tipos de los tres principales bancos centrales, una cadena de transmisión macroeconómica provocada por el conflicto geopolítico se ha articulado completamente. Con la situación entre Estados Unidos e Irán sin visos de mejora a corto plazo, la presión combinada de precios altos del petróleo y de tipos elevados está llevando a la economía global hacia un periodo de elevada volatilidad y riesgo.