¡El 86% de las acciones componentes superan las expectativas de ganancias! El auge de la IA impulsa las ganancias del S&P 500; el pronóstico de crecimiento anual se eleva al 32%.
Las previsiones de beneficios anuales del índice S&P 500 están aumentando, gracias al auge de la inteligencia artificial y al sólido rendimiento de los beneficios en el primer semestre, que superó las expectativas.
La aplicación de noticias financieras Zhitong indica que las expectativas de beneficios anuales del índice S&P 500 están aumentando, impulsadas por la fiebre de la inteligencia artificial y el sólido desempeño de las ganancias en el primer semestre, superior a lo previsto.
Según los datos de BI, casi todas las compañías del S&P 500 han publicado sus reportes de resultados, y el 86% superó las previsiones de los analistas, el porcentaje más alto desde 2021.
De acuerdo con los datos de Wall Street, gracias a la mejora en las expectativas de beneficios de empresas de consumo discrecional y telecomunicaciones, la tasa de crecimiento proyectada de beneficios para este índice de referencia este año ha alcanzado el 32%, superior al 24% previsto antes de la temporada de informes del segundo trimestre.
El analista de BI, Nathaniel Wehrhoffer, señaló: “La construcción a gran escala de IA es un evidente catalizador para el sólido crecimiento de beneficios que prevemos para 2026”. Añadió que el incremento del segundo trimestre fue incluso superior al del primero, “y el primer trimestre ya había sido récord”.
Previsión de crecimiento de beneficios del S&P 500 en 2026
El desempeño del segundo trimestre fue particularmente destacado, ya que los analistas dudaban previamente de si las empresas serían capaces de satisfacer las crecientes expectativas del mercado tras un sólido comienzo de año.
Las sorpresas positivas en los resultados se concentraron principalmente en empresas relacionadas con la IA, como Amazon y Alphabet.
El sector de servicios de telecomunicaciones experimentó el mayor ajuste al alza, con un crecimiento estimado de beneficios para este año del 51%, superior al 26% previsto a principios de trimestre.
Dentro del sector, EchoStar Corp., Alphabet y Warner Bros. Discovery fueron las compañías con mayores revisiones al alza en los últimos tres meses. Alphabet, un peso pesado del índice de servicios de telecomunicaciones, se benefició de un sólido crecimiento de los ingresos publicitarios y de la monetización impulsada por la IA; mientras que EchoStar superó ampliamente las expectativas debido, principalmente, a un evento puntual.
El analista de BI, Rahul Jain, afirmó que, incluso excluyendo del S&P 500 la extraordinaria contribución de beneficios derivada de proyectos únicos, esta sigue siendo una de las temporadas de resultados más sólidas de la historia.
Tras los resultados del segundo trimestre, las previsiones de beneficios para el sector de consumo discrecional registraron el tercer mayor ajuste al alza. Todos los subsectores superaron las expectativas, salvo la industria automotriz, y Amazon triplicó las estimaciones. Actualmente se prevé que el beneficio del sector crezca un 32% este año, frente a la estimación previa de alrededor del 12%.
La analista de BI, Wendy Song, afirmó: “Minoristas como Target, Walmart, TJX, Ross Stores y Estée Lauder superaron las expectativas de beneficios por acción (BPA) y revisaron al alza sus previsiones, gracias a que el gasto de los consumidores se mantiene saludable”.
Tecnología
El sector tecnológico sigue beneficiándose del aumento del gasto de capital destinado a desarrollar capacidades de IA, aunque empiezan a aparecer algunos vientos en contra.
Wehrhoffer afirmó: “Las compañías de IA siguen siendo el principal motor de los beneficios del S&P 500”. Añadió que, aunque este grupo podría haber tocado techo en el trimestre y la desaceleración en la expansión de los márgenes eleva el umbral de monetización, la fortaleza de los fundamentales no ha desaparecido.
El aumento de costes se ha convertido en un lastre. Las perspectivas de ventas de Apple resultaron decepcionantes, ya que el aumento de los precios de la memoria y las limitaciones de suministro incrementaron los tiempos de espera; mientras que Nvidia advirtió que, debido al fuerte alza de los costes de la memoria, los márgenes de beneficio se reducirán. Nvidia, Apple y Microsoft son los valores con más peso en el índice.
Energía
Impulsadas por la demanda de suministro eléctrico fiable y la menor perturbación de lo esperado por los conflictos en Oriente Medio, las compañías energéticas están obteniendo mejores resultados.
Las previsiones para ExxonMobil y Chevron han mejorado. Chevron anunció beneficios récord, mientras que la subida de los precios del crudo impulsada por la guerra en Irán aumentó el beneficio de ExxonMobil en unos 3.700 millones de dólares.
Baker Hughes fue la sorpresa más positiva entre las empresas de servicios y equipos energéticos, porque el impacto de la guerra en Oriente Medio fue menor de lo previsto y los pedidos más elevados. Gracias a la duplicación interanual de pedidos de tecnología industrial y energética, que alcanzaron la cifra récord de 7.100 millones de dólares, la empresa elevó sus previsiones anuales.
Finanzas
Se han revisado ligeramente al alza las previsiones de beneficios para el segundo trimestre de las empresas financieras, ya que se espera que los catalizadores se mantengan hasta el tercer trimestre.
El analista de Keefe Bruyette & Woods, Shreyank Gandhi, afirmó: “Unos mercados de capitales fuertes, el crecimiento sostenido de los préstamos y una sólida calidad crediticia han sustentado los resultados del segundo trimestre de 2026”.
Según los datos recabados por BI, los ingresos de operaciones de renta fija, valores, divisas y materias primas, junto con las comisiones, se espera que aumenten en el tercer trimestre. El analista de BI, Neil Seibert, señaló que las transacciones de crédito se ven respaldadas por la intensa actividad en bonos y productos titulizados, y que se prevé un aumento de las comisiones de asesoramiento por operaciones de mayor envergadura.
Seibert indicó que los ingresos por operaciones bursátiles podrían disminuir frente al “destacado desempeño” del segundo trimestre, aunque este moderado retroceso refleja una normalidad estacional, no una desaceleración de la actividad empresarial general.
El analista de BI, Eric Bader, resaltó que en 2025 se espera que el crecimiento de los beneficios de medianos bancos supere al de los grandes bancos regionales, y añadió que este grupo es menos sensible a la presión sobre los costes de los depósitos.
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