Grundlegende Ordertypen

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1. Limit-Orders

Eine Limit-Order ermöglicht es Ihnen, einen benutzerdefinierten Betrag zu einem bestimmten Kurs oder besser zu kaufen oder zu verkaufen. Sobald die Order platziert wurde, wird sie dem Orderbuch hinzugefügt und mit verfügbaren Orders zum festgelegten Kurs oder besser abgeglichen.

Wenn der aktuelle Marktpreis beispielsweise 100 $ beträgt und Sie eine Limit-Kauforder bei 90 $ platzieren, wird die Order erst ausgeführt, wenn der Marktpreis auf 90 $ oder darunter fällt. Sie wird nicht über 90 $ ausgeführt. Wenn Sie eine Kauforder bei 110 $ platzieren, liegt der Limit-Preis bereits über dem aktuellen Preis, sodass die Order bei etwa 100 $ anstatt bei 110 $ ausgeführt wird, was einen besseren Kaufpreis gewährleistet.

 

2. Erweiterte Limit-Orders

Standard-Limit-Orders sind standardmäßig Good-Till-Canceled (GTC). Erweiterte Limit-Orders bieten drei Order-Optionen: Post-Only, Fill-Or-Kill (FOK) und Immediate-Or-Cancel (IOC).

Post-Only

Eine Post-Only-Order wird nicht sofort als Taker-Order ausgeführt, sodass Sie immer als Maker agieren. Wenn die Order sofort mit einer bestehenden Order übereinstimmen würde, wird sie automatisch storniert.

Wenn der beste Briefkurs beispielsweise 100 $ beträgt und Sie eine Post-Only-Kauforder bei 99 $ platzieren, wird die Order dem Orderbuch hinzugefügt, da sie nicht sofort mit einer bestehenden Verkaufsorder übereinstimmt. Wenn Sie die Post-Only-Kauforder stattdessen bei 100 $ oder höher platzieren, wird sie automatisch storniert, da sie sofort mit dem besten Briefkurs übereinstimmen würde. Dadurch wird sichergestellt, dass Sie immer als Maker traden.

IOC

Eine Immediate-Or-Cancel-Order muss sofort ausgeführt werden. Jeder nicht ausgeführte Teil der Order wird storniert.

Wenn der beste Briefkurs beispielsweise 101 $ bei einer verfügbaren Menge von 10 beträgt, wird bei der Platzierung einer IOC-Kauforder über 30 zu 101 $ sofort eine Menge von 10 ausgeführt. Die verbleibende nicht ausgeführte Menge von 20 wird storniert und nicht dem Orderbuch hinzugefügt.

FOK

Eine Fill-Or-Kill-Order muss sofort vollständig ausgeführt werden. Andernfalls wird die gesamte Order storniert.

Wenn der beste Briefkurs beispielsweise 101 $ bei einer verfügbaren Menge von 10 beträgt, wird eine FOK-Kauforder über 10 zu 101 $ vollständig ausgeführt. Wenn die Ordermenge jedoch 30 beträgt, wird die gesamte Order storniert, da sie nicht sofort vollständig ausgeführt werden kann. Es erfolgt keine teilweise Ausführung.

 

3. Market-Orders

Eine Market-Order ermöglicht es Ihnen, schnell zu den besten aktuell verfügbaren Kursen im Orderbuch zu kaufen oder zu verkaufen, ohne einen Kurs festzulegen. Market-Orders werden sofort nach der Platzierung ausgeführt und verbleiben nicht im Orderbuch, sodass Sie immer ein Taker sind.

Da Market-Orders Ebene für Ebene zu den besten verfügbaren Kursen ausgeführt werden, kann der tatsächliche durchschnittliche Ausführungskurs vom Kurs abweichen, der vor der Platzierung der Order angezeigt wurde, falls die Markttiefe unzureichend ist. Dies wird als Slippage bezeichnet. Der durchschnittliche Ausführungskurs einer Market-Kauforder kann geringfügig höher sein als der vor der Platzierung der Order angezeigte Kurs, während der einer Market-Verkaufsorder geringfügig niedriger sein kann. Market-Orders eignen sich für Situationen, in denen die Ausführungsgeschwindigkeit Priorität hat und kein genauer Kurs erforderlich ist.

Wenn der aktuelle Marktpreis beispielsweise 100 $ beträgt und Sie eine Market-Kauforder platzieren, verbraucht diese Liquidität zum besten Briefkurs, zum zweitbesten Briefkurs und zu den nachfolgenden Kursebenen, bis sie vollständig ausgeführt ist. Der durchschnittliche Ausführungskurs kann geringfügig höher als 100 $ sein, aber die Order muss nicht im Orderbuch warten, was es Ihnen ermöglicht, so schnell wie möglich in den Markt einzusteigen.

 

4. Splitten großer Orders

Das gleichzeitige Übermitteln einer großen Market-Order kann eine erhebliche Markttiefe über mehrere Kursebenen hinweg verbrauchen, was zu erheblicher Slippage führt. Um dies zu verhindern, splittet das System große Market-Orders, die die aktuelle Orderbuchtiefe bei Weitem überschreiten, automatisch in mehrere kleinere Unter-Orders. Diese Unter-Orders werden im Laufe der Zeit sequenziell übermittelt, um eine sofortige Auswirkung auf den Marktpreis zu vermeiden.

Jede Unter-Order bleibt eine Market-Order und verbraucht sequenziell Liquidität auf jeder Kursebene, bis die Gesamtmenge vollständig ausgeführt ist. Der allgemeine durchschnittliche Ausführungskurs schwankt weiterhin mit der Markttiefe, aber das Splitten der Order kann die allgemeine Slippage im Vergleich zur Übermittlung der gesamten Menge als eine einzige Order effektiv reduzieren.

Wenn Sie beispielsweise eine Market-Kauforder über 100 BTC platzieren und die Orderbuchtiefe unzureichend ist, könnte dies den Ausführungskurs über mehrere Kursebenen hinweg schnell in die Höhe treiben. Das System kann sie automatisch in fünf Unter-Orders von jeweils 20 BTC splitten und diese sequenziell übermitteln. Dadurch wird vermieden, dass eine große Menge an Liquidität auf einmal verbraucht und der Kurs in die Höhe getrieben wird, was die Slippage beim allgemeinen durchschnittlichen Ausführungskurs verringert.

 

5. Reduce-Only-Orders

Reduce-Only-Orders sind für das Futures-Trading verfügbar und können nur eine bestehende Position reduzieren, ohne eine neue zu eröffnen. Wenn die tatsächliche schließbare Menge kleiner als die Ordermenge ist, führt das System die Order basierend auf der tatsächlichen schließbaren Menge aus. Jede Menge, die die Positionsgröße überschreitet, eröffnet keine Position in die entgegengesetzte Richtung.

Dieser Ordertyp wird üblicherweise zum Schließen von Positionen verwendet. Er hilft, unbeabsichtigte Positionsaufstockungen durch Eingabefehler oder schnelle Markterholungen zu verhindern, und gibt Ihnen mehr Kontrolle beim Schließen von Positionen. Er ist nur im One-Way-Modus verfügbar.

Wenn Sie beispielsweise derzeit eine Long-Position von 5 BTC halten und eine Reduce-Only-Verkaufsorder über 8 BTC platzieren, werden nur 5 BTC ausgeführt, um die bestehende Position zu schließen, da die schließbare Menge (5 BTC) kleiner als die Ordermenge ist. Die verbleibenden 3 BTC eröffnen keine Short-Position.