Mechanismus zur Positionsbegrenzung für das Open Interest

[Geschätzte Lesezeit: 3 Minuten]

Um die Auswirkungen eines einzelnen Kontos auf den Markt zu begrenzen und Ihre Ausführungsqualität zu schützen, legen wir Regeln für die Positionsgröße fest, die Sie halten können. Diese Regeln wirken über zwei Dimensionen: Limits für das Open Interest (OI) und Leverage-Stufen.

 

1. Positionsbegrenzungen für das OI

1. Positionsbegrenzungen gelten sowohl pro Nutzer-ID (UID) als auch pro Nutzer. Ein Nutzer ist ein Hauptkonto zusammen mit seinen Unterkonten. Die spezifischen Regeln lauten wie folgt:

• Eröffnungsfähige Position pro UID = min(max(absolute Positionsbegrenzung der UID, aktuelles einseitiges Markt-OI des Trading-Paares × Prozentsatz der Positionsbegrenzung der UID), eröffnungsfähige Position pro Nutzer – Summe(aktuelle offene Positionen über alle Haupt- und Unterkonten))

• Eröffnungsfähige Position pro Nutzer = max(absolute Positionsbegrenzung des Nutzers, aktuelles einseitiges Markt-OI des Trading-Paares × Prozentsatz der Positionsbegrenzung des Nutzers)

• Sobald Sie die Positionsbegrenzung für das OI erreichen, können Sie Positionen nur noch reduzieren.

2. Detaillierte Parameter finden Sie unter  OI-Positionslimits.

3. Zusätzlich zu Begrenzungen auf UID-Ebene können wir bei Bedarf eine plattformweite OI-Positionsbegrenzung aktivieren, um das Risiko unter Kontrolle zu halten. Sobald sie aktiviert ist und das einseitige OI der Plattform den entsprechenden Schwellenwert erreicht, können Sie Positionen nur noch reduzieren und nicht mehr aufstocken.

 

Beispiele:

a. Für eine einzelne UID hält das Konto eine Long-Position von 10.000 USDT, Long-Orders in Höhe von insgesamt 6.000 USDT und Short-Orders in Höhe von insgesamt 3.000 USDT. Der Schwellenwert für den Nominalwert der Futures-Position pro UID beträgt 15.000 USDT, der prozentuale Schwellenwert der Futures-Position pro UID beträgt 10 % und das plattformweite OI beträgt 200.000 USDT. Die Größe der Long-Position der UID beträgt 10.000 USDT + 6.000 USDT = 16.000 USDT, was größer ist als max(15.000 USDT, 200.000 USDT × 0,5 × 10 %). Dies löst die OI-Positionsbegrenzung für Long-Positionen aus.

b. Bei einem einzelnen Nutzer hat das Hauptkonto eine Long-Position von 18.000 USDT, und der Nutzer hat ein Unterkonto mit einer Long-Position von 15.000 USDT. Der Schwellenwert für den Nominalwert der Futures-Position für das Hauptkonto und dessen Unterkonto beträgt 30.000 USDT, der prozentuale Schwellenwert der Futures-Position beträgt 20 %, und das plattformweite OI auf beiden Seiten beträgt 200.000 USDT. Die Größe der Long-Position des Nutzers beträgt 18.000 USDT + 15.000 USDT = 33.000 USDT, was größer ist als max(30.000 USDT, 200.000 USDT × 0,5 × 20 %). Dies löst die OI-Positionsbegrenzung des Nutzers aus.

 

2. Leverage-Stufen

Jeder Futures-Kontrakt hat gestaffelte Positionsbegrenzungen (Risikolimit). Je größer die Positionsgröße, desto höher die Positionsstufe und desto strenger die entsprechenden Anforderungen:

Positionsgröße	Positionsstufe	Margin-Satz für die Aufrechterhaltung (Maintenance-Margin-Satz)	Maximal verfügbarer Leverage
Klein	Niedrig	Niedrig	Hoch
Steigt pro Stufe	Steigt pro Stufe	Steigt pro Stufe	Sinkt pro Stufe
Groß	Hoch	Hoch	Niedrig

Mit anderen Worten: Eine größere Position bringt Sie in eine höhere Stufe, die mehr Maintenance-Margin erfordert und weniger Leverage zulässt. Dadurch wird sichergestellt, dass große Positionen Risiken besser abfedern können. Detaillierte Parameter finden Sie in der Übersicht der Positionsstufen.

 

Was passiert, wenn Sie das Limit überschreiten, und was zu tun ist:

• Falls das Eröffnen oder Aufstocken einer Position diese über die Obergrenze der für den Kontrakt zulässigen höchsten Stufe hinausschieben würde, wird die Anfrage abgelehnt.

• Um eine größere Position zu halten, müssen Sie zunächst Ihren Leverage reduzieren, um in eine höhere Stufe aufzusteigen (und genügend Margin hinzufügen, um die Anforderungen dieser Stufe zu erfüllen), und dann Ihre Position weiter aufstocken.

• Während der Phase der gestaffelten Positionsreduzierung bei der Liquidation reduziert das System Ihre Position ebenfalls Stufe für Stufe, bis das Risikoniveau sinkt.