Die Nachfrage nach mobilen Netzwerkausrüstungen ist stark – Ericsson (ERIC.US) übertrifft im Q3 die Gewinnerwartungen, aber die Kosten für Bauteile könnten die Bruttomarge im nächsten Jahr belasten.
Ericsson (ERIC.US) übertraf im dritten Quartal die Gewinnerwartungen der Analysten, vor allem aufgrund der starken Nachfrage nach Mobilnetzwerkausrüstung in den Kernmärkten.
Wie von Jinse Finance berichtet, hat Ericsson (ERIC.US) im dritten Quartal die Gewinnerwartungen der Analysten übertroffen, was vor allem auf die starke Nachfrage nach Mobilfunknetzausrüstung in den Kernmärkten zurückzuführen ist. Das Unternehmen wies jedoch darauf hin, dass die Kosten für Komponenten die Bruttomarge im kommenden Jahr belasten werden.
Den Finanzdaten zufolge betrug der GAAP-Gewinn je Aktie von Ericsson im dritten Quartal 1,77 schwedische Kronen, 0,22 Kronen mehr als von Analysten erwartet. Der Umsatz lag bei 59,5 Milliarden schwedischen Kronen, was einem Anstieg von 6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und 4,17 Milliarden Kronen über den Erwartungen der Analysten liegt. Die bereinigte Bruttomarge lag bei 47,7 %, gegenüber 48,1 % im Vorjahreszeitraum.
Der bereinigte EBITA (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte) lag bei 10,1 Milliarden schwedischen Kronen (ca. 1 Milliarde US-Dollar) und somit über den durchschnittlichen Analystenschätzungen von 7,93 Milliarden Kronen. Allerdings liegt dieser Wert unter dem des Vorjahreszeitraums von 15,8 Milliarden Kronen. Die bereinigte EBITA-Marge lag bei 17,0 %, während sie im Vorjahr 28,1 % betrug. Das Unternehmen erklärte, dass im Vorjahreszeitraum ein Kapitalgewinn von 7,6 Milliarden Kronen enthalten war; bereinigt um diesen Effekt konnte das bereinigte EBITA gesteigert werden.
Im Bereich Cashflow betrug der freie Cashflow vor Akquisitionen 4,9 Milliarden schwedische Kronen, im Vorjahr waren es 6,6 Milliarden Kronen. Was die Kapitalrückführung an Aktionäre betrifft, so hat das Unternehmen Aktien im Wert von 4,8 Milliarden Kronen zurückgekauft.
Vereinfachung der Betriebsstruktur
Der neue CEO Per Narvinger erklärte in einer Stellungnahme: „Wir haben ein starkes Ergebnis im dritten Quartal geliefert, dank konzentrierter Umsetzung, Stärke unseres Produktportfolios und des Vertrauens unserer Kunden in Ericsson.“ Er ergänzte: „Heute geben wir zudem die Vereinfachung unserer Betriebsstruktur bekannt. Dies wird den Kundenfokus stärken und im Laufe der Zeit zu mehr Effizienz führen. So können wir schneller handeln, Verantwortlichkeiten klarer gestalten und unsere Kunden im sich wandelnden Markt besser unterstützen.“
Ericsson teilte am Donnerstag in einer weiteren Erklärung mit, dass zwei bisher getrennte asiatische Geschäftsbereiche zu einer Region Asien-Pazifik zusammengelegt werden, um das Geschäft zu vereinfachen.
Narvinger hat in diesem Monat die Unternehmensführung von Ericsson übernommen. Das Unternehmen hat seit Jahren mit einer Schwäche des 5G-Netzausrüstungsmarktes zu kämpfen. Als erfahrene Führungskraft im Unternehmen will er das Geschäft wiederbeleben. Sein Vorgänger Börje Ekholm hatte zuvor bereits Kosten und Mitarbeiterzahlen reduziert.
Der finnische Konkurrent Nokia hat das Geschäft umstrukturiert, um sich vorrangig auf Netzwerke für künstliche Intelligenz in Rechenzentren zu konzentrieren, und integriert derzeit NVIDIA-Chips in Funkzugangsnetze. Ericsson bleibt hingegen ein reiner Telekommunikationsausrüster, der für Netzbetreiber spezialisierte Geräte fertigt, um sie auf die nächste Generation der Mobilfunktechnologie vorzubereiten.
Im Jahr 2023 konnte Ericsson einen fünfjährigen Vertrag im Wert von 14 Milliarden US-Dollar gewinnen, um AT&T Inc. beim Netzausbau zu unterstützen. Dies half, Umsatzrückgänge in anderen Regionen auszugleichen. AT&T erklärte im August, dass Ericsson einen weiteren Vertrag erhalten hat, der die Lieferung von Funkausrüstung vorsieht, die AT&T den Einsatz von Frequenzen ermöglicht, die von Echostar Corp. erworben wurden.
Ausblick
Mit Blick in die Zukunft sagte Narvinger: „Der RAN-Markt (Funkzugangsnetz) dürfte stabil bleiben, das geopolitische Umfeld bleibt allerdings von großer Unsicherheit geprägt, und die Komponentenkosten werden im nächsten Jahr Gegenwind für die Bruttomarge bedeuten.“
Nach Geschäftsbereichen erwartet Ericsson im vierten Quartal im Netzbereich ein Umsatzwachstum, das in etwa dem durchschnittlichen saisonalen Niveau der letzten drei Jahre entspricht, bei einer bereinigten Bruttomarge von voraussichtlich 49 bis 51 %. Das Umsatzwachstum bei Cloud Software und Dienstleistungen im vierten Quartal dürfte ebenfalls auf ähnlichem saisonalen Niveau wie in den vergangenen drei Jahren liegen. In der Geschäftssparte Enterprise werden die Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte mit etwa 400 Millionen Kronen pro Quartal erwartet. Für das Jahr 2026 werden Restrukturierungskosten auf vergleichsweise hohem Niveau prognostiziert.
Die Aktie von Ericsson stieg am Mittwoch um 2,2 % auf 97,10 schwedische Kronen, ein Plus von 7,2 % seit Jahresbeginn.
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