Gestern gab es im Kryptomarkt fast den ganzen Tag über kaum Volumen und Bewegung. Sowohl BTC als auch ETH verzeichneten einen deutlich geringeren Marktanteil, und nur wenige Altcoins blieben einigermaßen aktiv. Das Marktgeschehen wirkte sogar so, als fehle selbst die Kraft für einen kurzzeitigen Ausschlag.
Die Kapitalseite zeigt nun eine klare Divergenz: Die BTC-Spot-ETFs verzeichnen weiterhin Nettozuflüsse, aber deutlich abgeschwächt im Vergleich zu früheren Zeiträumen. Beim ETH-ETF dagegen kommt es zu Kapitalabflüssen. Gleichzeitig haben schwache US-Arbeitsmarktdaten die Erwartung einer weiteren geldpolitischen Straffung durch die Fed gedämpft, was risikobehaftete Anlagen am Rand stützt.
Der Fear & Greed Index befindet sich aktuell weiterhin im gierigen Bereich, allerdings ist die Volatilität von BTC extrem niedrig und die Funding-Rate fast neutral. Das deutet eher auf eine Phase geringer Volatilität und Aufbaupotenzial, als auf eine massive Kapitalflucht hin.
Die Kernfrage des aktuellen Markts ist nicht mehr, „long oder short“, sondern:
Wie lange kann diese extreme Kompression noch andauern?
₿ BTC
Meinung: Überwiegend bullische Seitwärtsbewegung, Rücksetzer zum Einstieg nutzen, Hochs nicht nachjagen.
Die technische Struktur bei BTC bleibt insgesamt bullisch, das Hauptproblem ist aber das fehlende Handelsvolumen.
MACD-Histogramm bleibt im positiven Bereich, die mittelfristige Momentumstruktur schwächt sich noch nicht ab; aber der RSI liegt nur bei etwa 47,9 und damit im neutral bis leicht schwachen Bereich. Das zeigt, dass der Preis zwar stabil bleibt, aber kein echter Kaufdruck entsteht.
Besonders augenfällig ist die Volatilitätskompression:
Der Preis ist in einer extrem engen Bollinger-Band-Range gefangen, die letzten 30 Kerzen schwankten insgesamt nur etwa 1,62 % – ein typischer Aufbau geringer Volatilität.
Die Funding-Rate ist fast komplett neutral, zeitgleich sinkt das offene Interesse fortlaufend. Das bedeutet, dass aktuell kein exzessiver Einsatz von Hebelgeld im Markt ist. Sollte in der Folge Volumen in den Markt kommen, könnte die Kursbewegung umso schneller aus der aktuellen Range ausbrechen.
Im Zyklus liegen 1-Stunden- und 2-Stunden-Chart aktuell auf hohem Niveau, während 4-Stunden-, 6-Stunden- und 8-Stunden-Chart bereits im Tief angekommen sind – insbesondere im 4-Stunden-Bereich zeigen sich erste Anzeichen von Aufwärtsdynamik.
Deshalb empfiehlt sich heute vor allem das Warten auf Rücksetzer für günstige Einstiege.
Bleibt der Bereich 84.000–84.500 erhalten, weiter 4h-Charts auf Aufwärtsbewegung beobachten; bei einem volumenstarken Ausbruch über 85.600 wird der Bereich 86.500–86.900 interessant.
Unterstützung: 84.000-84.500, 83.300-83.600
Widerstand: 85.600, 86.500-86.900
⟠ ETH
Meinung: Schwankungen zum Einstieg nutzen, aber zuerst das Risiko eines nach unten gerichteten Stop-Outs nach Überfüllung durch Retail-Longs beachten.
Die Struktur von ETH ist aktuell etwas komplexer als die von BTC.
Das MACD-Momentum nähert sich dem Nullpunkt, was bedeutet, dass das kurzfristige Kaufinteresse deutlich nachlässt. Allerdings bleibt der Preis über der 20-Tages-Linie, das mittelfristige Aufwärtsszenario ist also vorerst intakt und weiterhin ein Konsolidierungsabschnitt innerhalb des langfristigen Trends.
Wirklich beachtenswert ist jedoch die Positionsstruktur.
Der Anteil an Retail-Longs ist aktuell deutlich zu hoch. Auch die Top-Trader sind auf der Long-Seite, aber deutlich weniger aggressiv positioniert als Retail-Anleger. Das heißt:
Viele Marktteilnehmer sind bullish gestimmt, aber es mangelt an frischem Geld für echte Anschlusskäufe.
Wenn sich die Long-Positionen zu stark konzentrieren und der Preis stagniert, kommt es häufig erst zu einem Auswaschen der gehebelten Longs nach unten, bevor die Richtung neu gewählt wird.
Daher ist die aktuelle Zone nicht geeignet, bloß wegen der Seitwärtsphase direkt Long zu gehen.
Bei etwa 2666 kann auf Halt geachtet werden, sollte jedoch der Tageschart nachhaltig unter 2637 fallen, droht eine spürbare Abschwächung des kurzfristigen Bildes; steigt der Kurs hingegen wieder über 2754, wäre ein weiterer Test von 2780–2846 möglich.
Unterstützung: 2666, 2637, 2628, 2577
Widerstand: 2754, 2780-2800, 2829-2846
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