Superwoche Hotspot-Vorschau: Zinssatzentscheidungen in den USA, Großbritannien und Japan
Huizhou-Net, 11. September—— Nächste Woche steht die Superwoche der Zentralbanken bevor, mit besonderem Fokus auf die Zinsentscheidungen der USA und Japans
In der kommenden Woche (14. bis 18. September) steht den globalen Finanzmärkten ein bedeutendes Zeitfenster bevor, in dem wichtige Zentralbankentscheidungen sowie die Konzentration inländischer makroökonomischer Daten veröffentlicht werden.
Von nationalen Kredit-, Konsum- und Industriedaten bis hin zu Inflations- und Beschäftigungsindikatoren in Europa, den USA und Großbritannien - verbunden mit den aufeinanderfolgenden Zinsentscheidungen der Federal Reserve, der Bank of England und der Bank of Japan. Gleichzeitig findet eine geopolitische Diplomatie-Konferenz am Persischen Golf statt. Das Zusammenspiel mehrerer Variablen könnte die Preisbildung globaler Vermögenswerte erheblich beeinflussen. Investoren sollten politische Aussagen sowie Wendepunkte der Daten eng verfolgen und sich auf die durch starke Marktschwankungen entstehenden Risiken und Chancen einstellen.
Inländische Kreditdaten zuerst veröffentlicht, Treffen zwischen Golfstaaten und iranischem Außenminister beeinflusst Energie-Geopolitik
Am Montag (14. September) wird China die Daten zum M2, zur Gesamtfinanzierung sowie zu neuen Renminbi-Krediten für August bekannt geben.
Durch den Vergleich der Wachstumsraten von M1 und M2 lässt sich die Aktivität der privaten Haushalte beobachten; die Kreditintensität beeinflusst direkt die Erwartungen im heimischen Aktien- und Rohstoffmarkt.
Am selben Tag veröffentlicht Kanada die Inflationsdaten für August, die als Leitindikator für den zukünftigen geldpolitischen Kurs der kanadischen Zentralbank dienen.
Auf geopolitischer Ebene findet ein Treffen zwischen Golfstaaten und dem iranischen Außenminister statt, um temporäre Durchfahrtsregelungen im Persischen Golf zu fördern. Dieses Treffen wird in der Küstenstadt Salalah im Oman abgehalten, und etwaige marginale Veränderungen in der Schifffahrt könnten sich rasch auf Rohöl und sichere Anlagen auswirken.
Pressekonferenz des Staatsrats zu Wirtschaftsdaten, Veröffentlichungen zu Beschäftigung und Außenhandel aus Europa und den USA
Am Dienstag (15. September) hält der Staatsrat von China am Morgen eine Pressekonferenz zur nationalen Wirtschaftsleistung ab.
China veröffentlicht zeitgleich Daten zum Einzelhandelswachstum für August, zur Wertschöpfung größerer Industrieunternehmen sowie zu deren Gewinnentwicklung und den Stromverbrauch, um die Lage der Realwirtschaft ganzheitlich darzustellen.
Im Ausland veröffentlicht Großbritannien die Arbeitslosenquote sowie das Lohnwachstum für Juli; die Widerstandsfähigkeit der Löhne beeinflusst die zukünftigen geldpolitischen Entscheidungen der Bank of England.
Die Eurozone veröffentlicht die Außenhandelsdaten für Juli; die USA veröffentlichen die wöchentlichen ADP-Daten und der New Yorker Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe liefert erste Indikatoren für die Entwicklung des US-Arbeitsmarktes und der Industrie.
Rohöllagerbestände und britische CPI, Rede zur Lage der Union in der EU
Am Mittwoch (16. September) stehen Rohstoffe und die europäische Inflation im Fokus. Die USA veröffentlichen nacheinander API- und EIA-Daten zu den Rohöllagerbeständen, welche die kurzfristige Ölpreisentwicklung beeinflussen.
Japan gibt die Außenhandelsdaten für August bekannt, um die Wirkung externer Nachfrage auf die japanische Wirtschaft zu erkennen. Großbritannien veröffentlicht den Verbraucherpreisindex (CPI) für August. Das Inflationsniveau entscheidet über die Haltung der Bank of England zur bevorstehenden Zinsentscheidung.
Die USA veröffentlichen die Einzelhandelsumsätze für August; diese Daten gelten als „Angst-Zahlen“ des Konsums und geben eine direkte Einschätzung über die Widerstandsfähigkeit der US-internen Nachfrage.
Am Abend hält die Präsidentin der Europäischen Kommission, Ursula von der Leyen, die Rede zur Lage der Union, die Signale zur Wirtschaftspolitik und Entwicklung der Region sendet.
Super-Zentralbanktag: Federal Reserve und Bank of England veröffentlichen Zinsentscheidungen
Am Donnerstag (17. September) um 2 Uhr morgens (UTC+8) gibt die Federal Reserve die Zinsentscheidung für September bekannt. Es wird ein Anstieg um 25 Basispunkte auf 3,75 % erwartet. Beobachtet wird, ob Walsch die Gelegenheit nutzt, ein „Falken“-Image zu formen oder die Unabhängigkeit der Federal Reserve zu wahren.
Im Anschluss veröffentlicht Großbritannien die Zinsentscheidung für September; es wird erwartet, dass der Zinssatz unverändert bei 3,75 % bleibt.
Nach den Entscheidungen halten sowohl die Federal Reserve als auch die Bank of England Pressekonferenzen ab; die Aussagen der Amtsträger werden zur zentralen Grundlage für die Interpretation der zukünftigen geldpolitischen Richtung. Devisen, US-Staatsanleihen und Aktienmärkte weltweit dürften stark schwanken.
Realzins der USA, japanischer CPI und Zentralbank-Entscheidung als Höhepunkt zum Abschluss
Am Freitag (18. September) veröffentlicht die USA den Realzins der 10-jährigen TIPS-Anleihen, der zur Messung des tatsächlichen Realzinsniveaus in den USA dient. Veränderungen im Realzins sind der Kernanker für die Bewertung von Gold und US-Staatsanleihen.
Japan veröffentlicht die CPI-Daten für August, die als Inflationsreferenz für die Geldpolitik der Bank of Japan dienen.
Am selben Tag veröffentlicht die Bank of Japan ihre Zinsentscheidung; aktuell wird ein Anstieg um 25 Basispunkte auf 1,25 % erwartet. Im Anschluss hält der Präsident der Bank of Japan, Kazuo Ueda, eine Pressekonferenz zur Geldpolitik ab – seine Aussagen beeinflussen direkt den Yen-Wechselkurs und die japanischen Aktienmärkte.
Risikohinweis: Dreifache Störung durch Zentralbankpolitik, Makrodaten und geopolitische Lage
Neben den genannten Kerndaten und Zentralbankterminen sollten Investoren im Handel der kommenden Woche besonders auf die folgenden vier Details und potenziellen Risiken achten:
Risiko überzogener Zentralbankpolitik-Kommentare: Federal Reserve, Bank of England und Bank of Japan veröffentlichen konzentriert Zinsentscheidungen und Pressekonferenzen. Sollten die Ergebnisse oder Kommentare der Amtsträger deutlicher „falkenhaft“ oder „taubenhaft“ ausfallen als vom Markt erwartet, werden die wichtigsten Währungen, Anleihen und Aktien weltweit umgehend neu bewertet und die Volatilität steigt signifikant.
Strukturelles Risiko inländischer Makrodaten: Sollte das Paket an nationalen Daten wie Gesamtfinanzierung, Industrieproduktion, Einzelhandel etc. unter oder über den Erwartungen liegen, beeinflusst dies direkt die heimischen Vermögenswerte und Rohstoffpreise, die eng mit der chinesischen Nachfrage verbunden sind.
Ungewissheit in der Geopolitik am Persischen Golf: Treffen Golfstaaten und Iran zur Förderung der Durchfahrt; kommt es zu Problemen bei den Verhandlungen, handelt der Markt schnell mit Sorgen um die Rohölversorgung, treibt die Ölpreise und sichere Anlagen nach oben.
Volatilität bei Inflation, Konsum und Beschäftigungsdaten in Europa und USA: Sollten kanadische CPI, britische CPI, US-Einzelhandel oder britische Lohndaten starke Inflationsträgheit oder schnelle Schwäche der Nachfrage zeigen, revidiert der Markt die Annahmen zur zukünftigen Zentralbankpolitik und verstärkt die volatile Kopplung zwischen den Märkten.
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