Die südkoreanische Zentralbank fordert eine verstärkte Überwachung der Risiken von im Ausland gelisteten Derivaten, die an südkoreanische Halbleiteraktien gekoppelt sind.

Die Zentralbank Südkoreas ruft zu einer verstärkten Überwachung von im Ausland gehandelten Derivaten auf, die an südkoreanische Chiphersteller gekoppelt sind, und warnt davor, dass ihr rapides Wachstum die Volatilität des heimischen Marktes verstärken könnte. Die Bank hob hervor, dass die gehebelten Wetten von sogenannten Situational Awareness Hedgefonds ein aktuelles Beispiel dafür seien. In ihrem am Donnerstag dem Parlament vorgelegten halbjährlichen Geldpolitikbericht erklärte die Zentralbank, dass die Konzentration auf Halbleiteraktien im koreanischen Markt, das Rebalancing der Portfolios ausländischer Investoren sowie der Aufbau und Abbau von Hebelprodukten im Inland die Hauptfaktoren für die beispiellose Volatilität des KOSPI-Index von Januar bis Juli waren. Die Zentralbank betonte, dass internationale Banken und ETF-Manager beim Hedging von Total Return Swaps mit südkoreanischen Kassaktien, Futures und Optionen gehandelt hätten, was die Volatilität der heimischen Aktienkurse offenbar verstärkt habe. Auch wenn die Zentralbank keine konkreten Fälle anführte, hat eine ungewöhnliche Transaktion mit SK Hynix im Juli einen Liquidationsverlust von fast 60 Millionen US-Dollar auf dem Offshore-Digitalwährungsmarkt ausgelöst und damit auf die zunehmenden, marktübergreifenden Risiken hingewiesen, die von gehebelten Produkten mit Bezug zu koreanischen Chipherstellern ausgehen.