Die Anpassung ist vorbei oder nähert sich dem Ende! Die Bank of America empfiehlt Anlegern, bei Rücksetzern in US-Momentum-Aktien einzusteigen

Laut dem APP von Zhihui Finanzwesen wurde bekannt, dass die Handelsabteilung der Bank of America (BAC.US) Anlegern empfiehlt, US-Momentum-Aktien bei Rückschlägen zu kaufen. Nach einer Runde der Gewinnmitnahmen seien die Bewertungen dieses Segments auf attraktive Niveaus zurückgegangen, sodass kurzfristig eine Erholung zu erwarten sei.

Der von der Bank of America zusammengestellte US-Momentum-Aktienkorb ist seit seinem Hoch am 25. Juni insgesamt um mehr als 10 % gefallen. Zuvor haben Anleger weiterhin ihre Risikoexponierung reduziert, und quantitative sowie systematische Handelsstrategien haben ebenfalls Gewinne realisiert, wodurch dieser Index im Juli seine zweitschlechteste Performance der letzten zehn Jahre verzeichnete.

Laut einem in der letzten Woche veröffentlichten Bericht der Händler der Bank of America könnte diese Anpassung laut historischer Erfahrung fast beendet sein. Die Daten zeigen, dass jedes Mal, wenn der Momentum-Aktienkorb um mehr als 10 % gefallen ist, die durchschnittliche Erholungsrate im darauffolgenden Monat etwa 5 % beträgt.

Die Bank of America ist der Auffassung, dass auch saisonale Faktoren als Impulsgeber für die Erholung des Segments dienen könnten. In den letzten zehn Jahren war der August der beste Monat für die Performance des US-Momentum-Aktienkorbs. Derzeit beinhaltet dieser Korb hauptsächlich Positionen wie Sandisk (SNDK.US), Micron Technology (MU.US), Danaher (DHR.US), Coinbase (COIN.US) sowie AMD (AMD.US).

Händler der Bank of America erklärten, dass gemäß historischen saisonalen Mustern, den Rückzugsformen der Momentum-Aktien und den Risiko-Ertrags-Merkmalen nach starken Rückgängen die aktuelle Entwicklung mehr einer kontinuierlichen Gewinnmitnahme ähnelt und nicht einem grundlegenden Stilwechsel des Marktes. Daher könnte das Segment einem Wendepunkt nahe sein.

Laut Bericht bedeutet die derzeitige schwache Entwicklung aus statistischer Sicht, dass kurzzeitig eine günstige Einstiegsmöglichkeit entstehen könnte.

Auch andere Wallstreet-Institute äußerten ähnliche Ansichten. Die Handelsabteilung von UBS erklärte Anfang dieser Woche, dass die Abschwungphase der Momentum-Aktien möglicherweise bald zu Ende geht, und Anleger können beginnen, ihre Positionen im Bereich Künstliche Intelligenz und Halbleiter neu auszurichten.

Bezüglich der konkreten Strategie empfiehlt die Bank of America, US-High-Momentum-Indizes oder die US-Technologie-, Medien- und Kommunikations-High-Momentum-Indizes über Total Return Swaps oder Call-Optionen mit Laufzeit bis August zu konfigurieren.

Des Weiteren wiesen Händler der Bank of America darauf hin, dass historische Daten zeigen, dass die Anpassungen der Momentum-Aktien im dritten Quartal gewöhnlich Ende Juli ihren Tiefpunkt erreichen und die anschließende Erholungsphase häufig mit dem Höhepunkt der Quartalsberichte der börsennotierten Unternehmen einhergeht.

Im Bericht heißt es, falls sich die historischen Muster erneut wiederholen, dürfte die Neubewertung der Momentum-Aktien vom Markt mit hoher Wahrscheinlichkeit rund um das Monatsende nach und nach sichtbar werden.