CFTC mövqelərinin analizi: ABŞ dövlət borclarında qısa mövqelər kəskin artıb, xam neftdə uzun mövqelər azalıb, qiymətli metallar və mis eyni anda geri çəkilib, bazar əhval-ruhiyyəsi gizlincə dəyişir

Xülasə Xəbərlər Saytı 10 oktyabr xəbər verir—— CFTC-nin son dərc olunan hesabatı göstərir ki, 6 oktyabra qədər olan həftədə ABŞ borc kağızı fyuçers bazarında qısa müddətli spekulyativ satışlar nəzərəçarpacaq dərəcədə artıb. 2 illik və 5 illik təmiz qısa mövqelər müvafiq olaraq 852.904 və 1.163.531 kontrakta yüksəlib, uzunmüddətli tərəfdə isə bir qədər daralma müşahidə olunub. WTI xam neftində təmiz uzun mövqelər təxminən 20 min kontrakt azalıb, təmiz qısa mövqelər isə 11.18 min kontrakta yüksəlib. Valyuta bazarında euro, funt və frankda qısa mövqelər qorundu, yen isə təmiz uzun mövqeyə keçib. Səhm indeksi fondu menecerləri az miqdarda uzun mövqe əlavə edib, spekulyatorlar isə qısa mövqe artıblar. Qızıl, gümüş və misin spekulyativ təmiz uzun mövqeləri paralel şəkildə azalıb. Ümumilikdə, qısa tərəfdə faiz dərəcələrinə qarşı ehtiyatlılıq və riskli aktivlərə qarşı diqqətli yanaşma müşahidə olunur.

Amerika Əmtəə Fyutçersləri Ticarət Komitəsi (CFTC) cümə günü (9 oktyabr) 6 oktyabra qədər olan həftənin mövqeyini açıqladı və spekulyativ kapitalın faiz dərəcələri, enerji, valyuta, səhm indeksi və metal bazarında son dəyişikliklərini ortaya qoydu. Ümumilikdə, borc kağızı bazarında aydın bölünmə var: qısa və orta müddətli dövlət borcu fyuçerslərində satışlar artır, uzun və ultra uzun müddətli borc kağızlarında isə qısa mövqelər azaldılıb; enerji bazarında WTI xam neftində uzun mövqelər azalır, təbii qazda qısa mövqelər artır; valyuta bazarında euro, funt və swiss frank hələ də təmiz qısa mövqedədir, yen isə təmiz uzun mövqedədir; ABŞ səhm fondu menecerləri və spekulyatorların yönümü bir-birinə ziddir; qiymətli metallar və misdə uzun mövqelər sinxron şəkildə azalır.

Birincisi, borc kağızı fyuçersləri: qısa və orta müddətdə satışlar artır, uzun və ultra uzun müddətdə qısa mövqelər azaldılır

Borc kağızı fyuçersləri seqmentində spekulyativ kapital vahid istiqamət əldə etməyib. CBOT ABŞ 2 illik dövlət borcu fyuçerslərində spekulyatorların təmiz qısa mövqeləri 60.880 kontrakt artaraq 852.904 kontrakta çatıb və bu, qısa müddətli faiz dərəcələrinin hələ də bir hissə kapital tərəfindən pessimist qiymətləndirildiyini göstərir. CBOT ABŞ 5 illik dövlət borcu fyuçerslərində təmiz qısa mövqelər 167.830 kontrakt artaraq 1.163.531 kontrakta çatıb və bu, borc kağızı bazarında qısa mövqelərin ən çox artdığı seqmentdir.

Eyni zamanda, CBOT ABŞ 10 illik dövlət borcu fyuçerslərində spekulyatorların təmiz qısa mövqeləri 4.134 kontrakt azaldılıb və 896.481 kontrakta düşüb; CBOT ultra uzun müddətli dövlət borcu fyuçerslərində isə 50.097 kontrakt qısa mövqe azaldılıb və 276.339 kontrakta enib; CBOT ABŞ borc kağızı fyuçerslərində ümumi təmiz qısa mövqelər 67.063 kontrakt azaldılıb və 119.812 kontrakta düşüb. Ümumilikdə, qısa və orta müddətli borc kağızı fyuçersləri satış təzyiqinə məruz qalır, uzun və ultra uzun müddətli tərəfdə isə qısa mövqelərin geri alınması baş verir.

İkincisi, enerji bazarı: WTI uzun mövqeləri azaldılır, təbii qazda qısa mövqelər artır

Enerji bazarında xam neft və təbii qazın yönü fərqlənir. WTI xam neftində spekulyatorların təmiz uzun mövqeləri 19.516 kontrakt azaldılıb və 111.635 kontrakta düşüb, bu isə uzun mövqe kapitalının xam neft üzrə optimizminin müəyyən qədər azaldığını göstərir. Təbii qazda isə dörd böyük NYMEX və ICE bazarında spekulyatorların təmiz qısa mövqeləri 30.679 kontrakt artaraq 111.835 kontrakta yüksəlib və qısa tərəf güclənib. Bu iki göstəricinin birgə analizi enerji seqmentində hisslərin qeyri-birlikdə olduğunu göstərir: xam neftdə uzun mövqelər azalır, təbii qazda isə qısa mövqelərin təzyiqi daha aydın hiss olunur.

Üçüncüsü, valyuta bazarı: euro, funt və frankda təmiz qısa, yen isə təmiz uzun mövqedədir

Valyuta bazarı fərqli istiqamətdə qalır. Swiss frankda təmiz qısa mövqe 23.740 kontrakt, funtda 97.611 kontrakt, euroda isə 99.332 kontrakt təmiz qısa mövqe ilə qalır və hər üçü qısa istiqamətdədir, burada euro və funtun qısa mövqe həcmi daha böyükdür.

Bunun əksinə olaraq, yenin təmiz uzun mövqesi 62.325 kontrakt olaraq əsas valyutalar içərisində spekulyativ kapital tərəfindən optimist görünən nadir alətlərdəndir. Bu göstəricilər 6 oktyabra qədər olan həftədə qeyri-amerikan valyutalarda mövqelərin gücü və zəifliyi arasında bariz fərqi və yenin uzun mövqedə inamlı dayandığını göstərir.

Dördüncüsü, səhm indeksi fyuçersləri: fond menecerləri uzun, spekulyatorlar qısa mövqedədir

Səhm indeksi fyuçersləri sahəsində CME S&P 500 fond menecerləri təmiz uzun mövqelərini 3.101 kontrakt artıraraq 904.356 kontrakta çatdırıb və bu, fond menecerlərinin hələ də böyük miqdarda uzun mövqe saxladığını göstərir. Amma eyni bazarda CME S&P 500 fond spekulyatorlarının təmiz qısa mövqeləri 41.003 kontrakt artaraq 396.700 kontrakta yüksəlib. Fond menecerləri və spekulyatorların yönümü əks istiqamətdədir və bu, institusional mövqe gücü ilə spekulyativ ticarət gücü arasında fikir ayrılığının daha da böyüdüyünü göstərir.

Beşincisi, qiymətli metallar və mis: uzun mövqelərin sinxron şəkildə çəkilməsi, misdə azalma xüsusilə nəzərəçarpacaqdır

Metallar bazarında COMEX qızıl spekulyatorlarının təmiz uzun mövqeləri 9.599 kontrakt azaldılıb və 114.820 kontrakta düşüb; COMEX gümüş spekulyatorlarının təmiz uzun mövqeləri 129 kontrakt azaldılıb və 7.608 kontrakta enib; COMEX mis spekulyatorlarının təmiz uzun mövqeləri 17.244 kontrakt azaldılıb və 61.465 kontrakta düşüb. Qızıl, gümüş və misin uzun mövqeləri hər biri sinxron şəkildə azalıb, burada misin uzun mövqelərində azalma daha barizdir və bu, sənaye metalları seqmentində optimist hisslərin daha aydın azaldığını göstərir.

bu, 6 oktyabra qədər olan həftənin CFTC mövqe hesabatı kapitalın dəyişməsi mənzərəsini təqdim edir: borc bazarında qısa və orta müddətdə satışlar artır, uzun və ultra uzun müddətdə isə qısa mövqe geri alır; xam neftdə uzun mövqelər azalır, təbii qazda qısa mövqelər güclənir; valyuta bazarında euro, funt və swiss frank hələ də təmiz qısa mövqedə, yen isə təmiz uzun mövqedədir; ABŞ səhm fondu daxilində uzun və qısa istiqamətdə fikir ayrılığı artır; qiymətli metallar və misdə uzun mövqelər sinxron şəkildə azalır. Ümumi mövqe dəyişiklikləri göstərir ki, spekulyativ kapital fərqli aktivlər arasında yenidən düzülür; bu trend davam edərsə, gələcəkdə faiz dərəcələri, valyuta kursları, enerji və metal qiymətlərinə əlavə təsir edə bilər.