319 Cybercab yeni bir mübarizə meydanına çevrilir: Tesla (TSLA.US) qiymətləndirmə mübahisəsi yeni sahəyə keçir, pilotsuz avtomobil parkı məlumatları Wall Street üçün yeni meyar olur
Tesla Texas Cybercab qeydiyyat sayı bir gündə 150 ədəd artaraq rekord səviyyəyə - 319 ədədə çatıb. Tigress al rekomendasiyasını qoruyur və beş əsas inkişaf faktoru əsasında 550 dollar hədəf qiyməti verir.
Zhicheng Maliyyə APP qeyd edir ki, Texas Motor Vehicle Management Bureau (DMV) qeydləri göstərir ki, Tesla (TSLA.US) oktyabrın 8-də bir gündə 150 yeni Cybercab (sürücüsüz taksi) qeydiyyatı əlavə edib, ümumi sayı 169-dan 319-a yüksəlib, bu, 31 avqustda bu modelin qeydiyyat sisteminə daxil olmasından bəri ən böyük birgünlük artımdır; ayrıca 420 ədəd modifikasiya olunmuş Model Y əlavə olunub, Tesla-nın Texasdakı avtomatik idarə olunan avtomobil parkı artıq təxminən 739 nəqliyyat vasitəsinə qədər genişlənib.
Xəbər yayıldıqdan sonra Tesla gecə ərzində təxminən 1% artdı. Daha əvvəl Tesla-nın üçüncü rüb üzrə çatdırma göstəriciləri gözləniləndən yaxşı olub və bu, bir gündə təxminən 5% artımına səbəb olmuşdu, amma illik çatdırma yenə də təxminən 2% azalıb; oktyabrın əvvəlinə qədər bu səhmlər ildə təxminən 18% azalır və "Texnologiya Yeddi Nəhəngi" arasında yeganə il üzrə mənfi gəlirə malik olan göstəricidir.
Əsas avtomobil biznesinin təzyiq altında olduğu şəraitdə, Robotaxi parkının genişlənməsi ilə bağlı məlumatlar səhmlərin qiymətinə marginal təsiri ciddi şəkildə artır. Bu qeydiyyat artımı ətrafında Wall Street-də bull və bear mövqelərin fərqi açıq-aşkar hiss olunur. Hədəf qiymətləri 24.86 dollardan 600 dollara qədər dəyişir, ən yüksək və ən aşağı arasındakı fərq 23 dəfədir, bu səviyyədə fərqlilik böyük kapitalizasiya şirkətləri arasında nadirdir və bazarda "Tesla əslində avtomobil şirkətidirmi, yoxsa AI platformasıdır?" fundamental məsələsinə hələ konsensus yaranmayıb, Cybercab parkı məlumatları isə hər iki tərəf üçün cavab axtarışının əsas səbəbidir.
Bull: Parkın miqyası qiymətləndirmə rekalibrləmə açarıdır
Tigress Financial oktyabrın 8-də "al" reytinqini təsdiqləyib, hədəf qiymət 550 dollar, hazırkı qiymətə nisbətdə təxminən 47% yüksəliş imkanını göstərir və son üç ayda ən yüksək hədəf qiymətlərindən biridir. Bu agentlik Cybercab avtomatik idarə olunan taksini beş əsas artım faktorundan biri kimi göstərir, bunun FSD abunəsi, Optimus robotu, enerji biznesi və SpaceX sinergiyası ilə birgə "fiziki AI artım çarxı" yaratdığını və Tesla-nı "sürətli artım və uzunmüddətli səhmdar dəyəri yaratmağa" dəstəklədiyini bildirir.
Wedbush analitiki Daniel Ives daha agresiv mövqedədir, hədəf qiyməti 600 dollar, Wall Street-də ən yüksək göstəricidir. O, avtomatik idarəetmə və AI biznesinin dəyəri "ən azı" 1 trilyon dollar olduğunu, Tesla-nın bazar dəyərinin bir-iki il ərzində 2 trilyon, hətta 3 trilyon dollara çatacağını düşünür.
Yanaşı olaraq, RBC Capital Markets-dən Tom Narayan oktyabrın 2-də "al" reytinqini təsdiqləyib, hədəf qiymət 480 dollar; Stifel "al" reytinqini saxlayıb, hədəf qiymət 491 dollar; Piper Sandler və Cantor Fitzgerald hər ikisi "artır" mövqeyini saxlayıb; Deutsche Bank "al" reytinqini saxlayıb, hədəf qiymət 420 dollar. Bull tərəf Robotaxi-ni Tesla-nın "avtomobil şirkətinin dəyərləndirilməsindən" "platforma dəyərləndirilməsinə" keçidinin əsas faktoru hesab edir.
Gözləmə mövqeyi: Yönü qəbul edirlər, lakin daha çox reallıq tələbi var
Morgan Stanley analitiki Andrew Percoco "neytral" reytinqini saxlayır, hədəf qiymət 400 dollar. Onun çərçivəsi olduqca nümayəndədir: müşahidəsiz parkın davamlı genişlənməsi ikinci yarıda Tesla-nın avtomatik idarəetmə biznesini izləmək üçün ən əsas KPI-dir, geniş yerləşdirmə "bir neçə vasitənin" yollara çıxmasından fərqli olaraq qiymətləndirməni yeniləmənin ana açarıdır; onun bölmə dəyərləndirməsində Robotaxi biznesi səhmlərə hər biri 120 dollar qatqı verir, bu, yalnız şəbəkə xidmətlərindən (144 dollar) sonrakı ikinci ən böyük dəyər mənbəyidir. O, Tesla-nın Robotaxi parkının 2026 sonunda 1000 vasitəyə, 2035-də isə 1 milyon vasitəyə çatacağını proqnozlaşdırır. Bu çərçivəyə əsasən, bir gündə 150 vasitə qeydiyyat tempi məhz Morgan Stanley-nin tələb etdiyi "miqyas dəlili"dir, lakin agentlik yenə də reallıq dərəcəsini gözləməyi seçir.
Digər neytral agentliklər: JPMorgan-dan Rajat Gupta "saxla" mövqeyini saxlayır, sentyabrın 28-də hədəf qiyməti 445 dollardan 415 dollara endirdi; UBS-dən Joseph Spak "neytral" mövqeyini saxlayır, oktyabrın 7-də hədəf qiyməti 385 dollara yüksəltdi; Barclays-dan Dan Levy "saxla" mövqeyini saxlayır, hədəf qiymət 370 dollar; Goldman Sachs-dan Mark Delaney "saxla" mövqeyini saxlayır, hədəf qiymət 360 dollar, agentlik sentyabr ortasında Tesla-nın üçüncü rüb çatdırma göstəricilərinin bazar konsensusundan aşağı ola biləcəyini bildirmişdi.
Əhəmiyyətli olan odur ki, son dövrdə reytinq dəyişiklikləri "bull tərəf qeyri-aktiv, neytral agentliklər hədəf qiyməti azca dəyişir" tendensiyasını göstərir, sentyabrın sonundan bəri heç bir agentlik Cybercab məlumatlarına görə reytinqi birbaşa yüksəltməyib.
Bear: Qeydiyyat faktiki fəaliyyət gücü demək deyil
Etibarlı skeptic GLJ Research-dən Gordon Johnson "sat" reytinqini saxlayır, hədəf qiymət cəmi 24.86 dollar, Wall Street-də ən aşağı olan göstəricidir. Bear tərəfin məntiqi üç hissədən ibarətdir: birincisi, qeydiyyat fəaliyyət demək deyil, Texas-da qeydiyyat "ticari istifadə üçün bəyaz edilmiş" vasitələr üçündür, Tesla heç vaxt bunlardan neçəsinin faktiki olaraq sürücüsüz çalışdığını açıqlamayıb; ikincisi, Waymo ilə fərq hələ də çox böyükdür, Waymo artıq 15 bazarda iştirak edir, 4000-dən çox vasitə çıxarıb, həftəlik 500 min ödənişli sərnişin daşınması həyata keçirir və təkcə Texasda 1154 vasitə qeydiyyatdan keçib, Tesla-nın 319 Cybercab-ı hələ də "balaca hissə"dir.
Regulyator təhdidi yaxınlaşır
NHTSA artıq Cybercab təhlükəsizlik sertifikatlaşdırmasını xüsusi əmrlə araşdırır və Tesla-dan oktyabrın 30-na qədər and içmək formasında 21 suala cavab verməyi tələb edir, bunlara pedal olmayan dizaynın ayaq əyləc standartına necə uyğun olduğu da daxildir. Sərnişin tərəfli şikayətlər də sosial şəbəkə platformasında tez-tez rast gəlinir: gözləmə 45 dəqiqədən artıq, götürmə/buraxma nöqtələri dəqiq deyil, gull-door nasazlığı və s.
Əsas göstəricilər üzrə, Tesla-nın ikinci rüb üzrə əməliyyat mənfəəti illik müqayisədə 57% azalıb, Robotaxi dəyər narrativinin əsas sütununa çevrilib, bu da o deməkdir ki, istənilən artımın gözlənildiyi kimi olmaması daha çox şərh edilir.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Delta Air Lines (DAL.US) maliyyə hesabatı aviasiya sektorunda "enerji gəliri udur"! Q3-də gəlirlər rekord səviyyəyə çatdı, lakin yüksək neft qiymətləri gəlir perspektivini aşağı salır
Delta Airlines-in üçüncü rübündə tənzimlənmiş yanacaq xərcləri illik müqayisədə 62% artıb, tənzimlənmiş əməliyyat marjası isə 11.1%-dən 9.4%-ə enib. Buna görə də, bu maliyyə nəticələri və gələcək perspektivlər yüksək yanacaq qiymətləri fonunda bu aviaşirkətin biznes dayanıqlığını göstərir, lakin hələlik marjanın yenidən genişlənəcəyinə dair siqnal vermir.
Morgan Stanley SpaceX üçün optimistdir: “Tera’Merica” potensialı dəyərindən aşağı qiymətləndirilir, korporativ süni intellekt və hesablama gücünün genişlənməsi böyümə imkanlarını açır.
Morgan Stanley hesab edir ki, SpaceX-in inkişaf məntiqi artıq kosmos və peyk əlaqəsindən müəssisə AI və hesablama infrastrukturuna qədər genişlənir və ABŞ-da qabaqcıl istehsalın bərpası daha geniş uzunmüddətli perspektiv aça bilər. Müəssisə AI-nin kommersiyalaşması və hesablama imkanlarının genişlənməsi birbaşa inkişaf dəstəyi təşkil edir; "Tera’Merica"nın təmsil etdiyi istehsalat imkanları isə şirkətə əlavə uzunmüddətli inkişaf potensialı gətirir.
Delta Hava Yolları mənfəət proqnozunu aşağı saldı, çünki yanacaq xərclərinin artımı, bilet qiymətlərinin artımını üstələdi
Delta Air Lines, illik mənfəət proqnozunu neft yanacağının xərclərinin 6 milyard dollar artması səbəbilə təxminən dörddə bir azaldıb; aviabiletlərin ciddi bahalaşması sərnişinlərin ödəmə qabiliyyətinə sınaq olur. Şirkətin neft emalı müəssisəsinin 700 milyon dollar mənfəət gətirəcəyi və bu, yanacaq xərclərinin təsirini yumşaldacağı gözlənilir. Rajesh Kumar Singh tərəfindən Çikaqodan Reuters-in 9 oktyabr tarixli xəbərində bildirilir ki, Delta Air Lines (DAL.N) cümə günü illik mənfəət proqnozunu kəskin şəkildə endirib. Səbəb isə yanacaq xərclərinin kəskin yüksəlməsinin, səyahət tələbatının və aviabilet qiymətlərinin müsbət təsirini üstələməsi olub. Bu azalma ABŞ aviaşirkətlərinin qarşılaşdığı əsas problemi vurğulayır: yanacaq xərcləri yüksək olaraq qalarsa, sərnişinlər əlavə qiymət artımlarına nə qədər dözə biləcək? Şirkətlər artıq bu il bilet qiymətlərini xeyli artırıb və analitiklər əlavə artımlarda sərnişinlərin istehlak həvəsinin sınağa çəkilə biləcəyi barədə xəbərdarlıq edir. Atlanta mərkəzli şirkət yanacaq xərclərinin keçən illə müqayisədə 6 milyard dollar artacağını hesablayır. Üçüncü rübdə yanacaq xərcləri əvvəlki illə müqayisədə 62% artaraq, iyulda gözləniləndən 500 milyon dollar çox olmaqla, 4,1 milyard dollara çatıb. Delta-nın maliyyə direktoru Erik Snell jurnalistlərə açıqlamasında proqnozun azaldılmasının "tamamilə yanacaq məsələsi" olduğunu, yay fəslindən bəri xam neft və aviasiya yanacağının qiymətlərinin qalxdığını bildirib. Delta hazırda düzəliş edilmiş illik hər səhmə gəlirin 5,10-5,60 dollar olacağını, bu göstəricinin iyul proqnozu olan 6,50-7,50 dollardan aşağı olduğunu qeyd edib. London Stock Exchange Group (LSEG)-un məlumatlarına görə, yeni orta göstərici 5,35 dollar, analitiklərin orta gözləntisi isə 5,46 dollardır. 2026-cı il üçün düzəliş edilmiş vergi öncəsi mənfəət 4,5 milyard dollar proqnozlaşdırılır. LSEG-in məlumatına əsasən, üçüncü rübdə düzəliş edilmiş hər səhmə gəlir 1,72 dollar, analitiklərin orta proqnozu isə 1,76 dollar olub. Şirkətin düzəliş edilmiş əməliyyat mənfəəti 11,1%-dən 9,4%-ə enib. Delta ABŞ-ın əsas aviaşirkətləri arasında üçüncü rüb maliyyə hesabatı təqdim edən ilk şirkət olub. Onun rəqibləri United Airlines (UAL.O), American Airlines (AAL.O) və Southwest Airlines (LUV.N) hesabatlarını bu ay daha sonra açıqlayacaq. Bilet qiymətləri artır ABŞ Nəqliyyat Statistika Bürosunun məlumatına görə, 2026-cı ilin ilk səkkiz ayında ABŞ aviaşirkətləri planlı reyslər üçün 42,9 milyard dollar yanacağa xərcləyib ki, bu da keçən ilin eyni dövrü ilə müqayisədə təxminən 13,2 milyard dollar çoxdur, yanacaq sərfiyyatı bir qədər azalsa belə. Güclü tələb və yerlərin məhdud artımı şirkətlərə yanacaq xərclərinin artmasını sərnişinlərə ötürməyə imkan verib. ABŞ Əmək Statistikaları Bürosunun İstehlak Qiymətləri İndeksinə əsasən, avqustadək olan beş ay ərzində aviabilet qiymətləri əvvəlki ilə nisbətən orta hesabla 25% artıb. Yanacaq qiymətləri yüksək olaraq qalsa və sənayenin güc artım planları dördüncü rübdə daha da sürətlənsə, analitiklər Delta və digər aviaşirkətlərin tələbə xələl gətirmədən qiymətləri daha da artırmağa nə qədər davam edə biləcəklərini yaxından izləyirlər. Deutsche Bank-ın analitikləri gözləyir ki, dördüncü rübdə sənaye əlavə gəlir tədbirləri hesabına yanacaq xərclərinin daha az hissəsini kompensasiya edəcək və tam bərpa yalnız 2027-ci ilin əvvəlində mümkün olacaq. Delta bildirir ki, tələb güclü olaraq qalır. Snell dördüncü rübdə aviabilet bronlarının artıq 60%-ə yaxın olduğunu deyib və şirkət gəlirin ildə əsasən 20% artmasını gözləyir. LSEG-in məlumatlarına görə, dördüncü rübdə düzəliş edilmiş hər səhmə gəlirin 1,15–1,65 dollar arasında, ortalama 1,40 dollar olması proqnozlaşdırılır ki, bu da analitiklərin orta proqnozu olan 1,39 dollara uyğundur. Emal zavodu üstünlüyü Delta-nın digər böyük ABŞ aviaşirkətlərindən bir üstünlüyü var: Filadelfiya yaxınlığındakı emal zavoduna sahibdir və Snell bu zavodun bu il 700 milyon dollar mənfəət gətirəcəyini gözləyir. “Bizim emal zavodumuz var, bu da bizə yanacaq qiymətlərindən müəyyən qədər qorunma imkanı verir – hansı ki, digər şirkətlərin heç biri bu imkana malik deyil,” deyə o vurğulayıb. Monroe emal zavodu 2012-ci ildə alınıb və xam nefti aviasiya yanacağı və digər məhsullara çevirir. Delta yenə də aviasiya bölməsinə bazar qiyməti ilə yanacaq ödəyir, lakin emal gəliri şirkət daxilində qalır. Xam neftlə hazır məhsullar arasındakı qiymət fərqi genişlənəndə, bu, yanacağı xaricdən alan şirkətlər üçün xərclərlə bağlı təzyiqi azalda bilər. Amma bu qoruma yalnız emal gəlirliliyi yüksək olduqda işləyir; mənfəət aşağı düşdükdə emal zavodu da itkiyə məruz qala bilər. Bununla belə, emal zavodu yanacaq qiymətlərindəki artımın təsirini yalnız qismən azalda bilər. Hətta zavod hər qalon üçün 40 sent əlavə gəlir gətirsə də, Delta üçüncü rübdə qalon başına 3,61 dollar olan yanacaq xərclərinin dördüncü rübdə 4,25 dollara yüksələcəyini gözləyir. Snell, yanacaq xərclərinin bir müddət yüksək səviyyədə qalacağını bildirib. “Axırda, yana
