TD Securities xəbərdarlıq edir: qızıl iki dəstəkləyici səviyyəni itirərsə, satışlar sürətlənə bilər
Qızıl son dövrlərdə qazandığı dəyərin bir hissəsini geri qaytarıb, lakin qiymətli metallar arasında nisbətən güclü mövqe saxlayır. TD Securities-in (TD Securities) əmtəə analitikləri Ryan McKay və Bart Melek cümə axşamı hesabatlarında qeyd edirlər ki, enerji qiymətlərinin yenidən artması və FED-in faiz artımı ehtimalının yüksəlməsi, qızılın digər qiymətli metallara nisbətən performansını dəyişdirməyib.
Şərhçilər qeyd edirlər ki, qızıl hələ də yüksək diapazonda qala bilir, lakin yaxın zamanda açıqlanacaq məlumatlar və bazar xəbərləri, xüsusilə inflyasiya göstəriciləri, qiymətlərin qısa müddətdə əsas hərəkətverici faktoru olacaq.
TD Securities xüsusilə iki qiymət səviyyəsinə diqqət edir. Analitiklər yazırlar ki, qızılın hər unsiyası 4367 ABŞ dollarının altına düşməsi Commodity Trading Advisers (CTA) üçün yumşaq satışa səbəb ola bilər; əgər daha da 4300$-dan aşağıya enərsə, sistematik fondlar tərəfindən kütləvi satış ehtimalı daha yüksək olacaq.
Lakin, qısa müddətli təzyiq uzunmüddətli potensialın itməsi demək deyil. TD Securities-in fikrincə, dolların dəyərsizləşməsi mövzusu yenidən aktuallaşır, mərkəzi bankların qızıl alışı yüksək səviyyədə qalır və qızıl ETF-lərin yeni alımları qızıl qiymətlərini dəstəkləyən əsas faktorlar arasındadır.
“Güclü göstəricilər və FED-in sərt mövqeyi yalnız nisbətən yumşaq satışları kataliz edə bilər, növbəti artım dövrünü gecikdirər, amma əhəmiyyətli bir enişə səbəb olmaz,” McKay və Melek qeyd edirlər.
Bu məqalə dərc olunan zaman, spot qızıl təxminən 4327 ABŞ dolları/unsiyə səviyyəsində ticarət olunur.
Warsh-in sərt mövqeyi, qızılın qısa müddətdə təzyiq altında qalmasına səbəb olur
FED sədri Kevin Warsh-in son açıqlamaları TD Securities-in qızılın qısamüddətli riskini qiymətləndirərkən əsas faktorlarından biridir.
Melek, ötən həftə verdiyi ətraflı analizdə bildirib ki, Warsh-ın Jackson Hole toplantısındakı sərt tonu yaxın zamanda qızıl üçün əsas maneə ola bilər.
Warsh həmin görüşdə xəbərdarlıq edib, inflyasiya iknaedici şəkildə zəifləməyib, siyasətçilər inflyasiyanın 2%-lik hədəfə qayıtmasını təmin etməlidirlər və vurğulayıb ki, bu hədəf sabit və dəyişməzdir. O, həmçinin bildirib ki, hazırda maliyyə şərtləri məhdudlaşdırıcı deyil.
Melek qeyd edir ki, Warsh hesab edir, “məlumatlar yüksək fərdi istehlak xərcləri qiymət indeksi və CPI inflyasiya göstəricilərinin təmizlənməsi üçün əlverişli deyil”, həm enerji qiymətlərinin artması, həm də iqtisadiyyatın güclü qalması, ümumi qiymət artışını dəstəkləyən əsas faktorların hələ də mövcud olduğunu göstərir.
Bazar bu səbəbdən FED-in faiz dərəcəsi siyasətinə dair gözləntilərini xeyli dəyişdi. Melek bildirir ki, investorlar indi FED-in sentyabr və dekabrda faiz artımına daha çox meyl edəcəyini düşünürlər, bu da Warsh-ın çıxışından əvvəlki gözləntilərlə müqayisədə ciddi dəyişiklikdir.
Qısa müddətdə 4200$-a doğru eniş, uzunmüddətli hədəf isə bahalanma
Melek qeyd edir ki, dollar təzyiq altında olsa belə, qızılın qısa müddətdə ucuzlaşması mümkündür.
O yazır, FED qiymət sabitliyi mövzusunda qərarlı mövqeyini bir daha təkrar edir və düşünür ki, monetar siyasət bu hədəfə çatmaq üçün ən effektiv vasitə olaraq qalır, bu da bazarın hazırda dolların dəyərsizləşməsinə dair spekulyasiya məntiqini müvəqqəti olaraq görməməzlikdən gəlməsi deməkdir.
Əvvəllər treyderlər Maliyyə Nazirliyinin uzunmüddətli borc bazarına müdaxiləsi və maliyyə şərtlərinin biraz yumşalması sayəsində qızılın bahalaşmasına təkan vermişdilər. Melek düşünür ki, bu faktor zəiflədikdən sonra, qızıl son dövrlərdə qazandığı dəyərin bir hissəsini qaytara bilər və ilin sonuna kimi unsiyası 4200-4700 ABŞ dolları ticarət diapazonunun aşağı səviyyəsinə enə bilər.
O vurğulayır ki, əyrinin ön hissəsində daha yüksək faiz dərəcələri Maliyyə Nazirliyinin uzun müddətli bazarda likvidlik əməliyyatları nəticəsində yaranan maliyyə şərtlərinin yaxşılaşmasını kompensasiya edə bilər.
Melek qeyd edir ki, FED sədri hazırda iyul ayı ilə müqayisədə bir az daha sərt mövqedədir. İqtisadiyyat nisbətən yaxşı performans göstərir və inflyasiya hədəfdən yüksəkdir, bazar artıq sentyabr və dekabrda iki dəfə faiz artımı gözləməyə başlayıb.
Lakin bir halda ki, neft bazarı balanslaşır, daha yüksək faiz dərəcələri ümumi tələbin zəifləməsinə və inflyasiyanın sabitləşməsinə gətirib çıxarır, FED siyasətini yumşaltmağa daha inamlı olmalı və tam məşğulluq missiyasını yerinə yetirməlidir. Melek proqnozlaşdırır ki, bu dəyişiklik nəticəsində qızıl qiyməti TD Securities-in 2027-ci ilin üçüncü rübü üçün təyin etdiyi hər unsiyada 5350 ABŞ dolları hədəfinə doğru yüksəlməsinə dəstək olacaq.
Mərkəzi banklar, institusional investorlar və fiziki qızıl pərakəndə alıcıları növbəti artım dalğasının katalizatorları ola bilərlər. Melek qeyd edir ki, bu investorlar qızılı hələ də portfelin diversifikasiyası üçün cəlbedici alət kimi görürlər və daha yaxşı giriş qiymətini gözləyə bilərlər.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Avqust CPI-si “yuxarı” tam uyğun oldu? Wall Street sıx şəkildə gələn həftə FED-in faiz artırmasına mərc edir, Walsh isə bu dəfə yenidən “qurd gəlir” deyə bilməz
"Yeni Federal Ehtiyat xəbərləri" CPI-ni təhlil edib: Əsas inflyasiya illik əsasda soyuyur, amma qısa müddətli tendensiya yenidən yüksəlir. CPI açıqlandıqdan sonra, əvvəllər gələn həftə Federal Ehtiyatların faizi dəyişməz saxlayacağını proqnozlaşdıran ən azı iki qurum artıq faiz artımını gözləyir. Wall Street Birləşmiş Ştatlarda inflyasiyanın yenidən nəzarətdən çıxdığını düşünməsə də, getdikcə daha çox insan inflyasiya səngiməsinin dayandığı və neft qiymətlərinin yenidən artdığı bir şəraitdə Federal Ehtiyatların faiz artımı ilə sığorta tipli siyasət dəyişikliyi etməsi lazım olduğunu düşünür. Qurumlar arasında fikir ayrılığı yaranır: Sentyabr bir sığorta xarakterli faiz artımıdır, yoxsa faiz artımı dövrünün başlanğıcıdır? Dekabrda faiz artırılıb-artırılmayacağı isə yeni bir qeyri-müəyyənlik olaraq qalır.
Səudiyyə Ərəbistanının vacib neft boru xətti cümə axşamı hücuma məruz qaldı, Bab əl-Məndəb boğazındakı gəmiçilik kəskin azaldı, Husilər 9 gün ərzində 5400 kvadrat kilometr ərazini ələ keçirdiklərini iddia edirlər.
ABŞ mediası bildirir ki, hücuma məruz qalan boru kəməri Səudiyyə Ərəbistanının şərq neft yataqları ilə Qırmızı dəniz sahilindəki ixrac infrastrukturunu birləşdirir və əsas funksiyası Səudiyyə Ərəbistanının nefti Hürmüz boğazından yan keçməklə ixrac etməsinə kömək etməkdir. Səudiyyə Ərəbistanının sənaye mediasının məlumatına görə, cümə axşamı Mandeb boğazından cəmi 6 gəmi keçib, halbuki 9-u tarixində bu rəqəm 30 idi. İran Xarici İşlər Nazirliyinin sözçüsü təsdiqləyib ki, gələn həftə bazar ertəsi Oman şəhərində İran, İraq və digər Fars körfəzi sahil dövlətləri Hürmüz boğazında kommersiya gəmiçiliyi üçün təhlükəsiz marşrutun yaradılması mövzusunda fikir mübadiləsi aparacaqlar.
Super həftə üçün əsas mövzular: ABŞ, İngiltərə və Yaponiya faiz qərarları
ABŞ-da istehlakçı inamı gözlənilmədən kəskin azaldı – Sentyabr indeksi 47.8-ə düşdü, inflyasiya gözləntiləri 4.6%-ə yüksəldi
Benzin qiymətlərinin artması və ticarət gərginliyinin yenidən yüksəlməsi ilə, Amerika istehlakçıları yaşayış xərclərinə dair narahatlıqlarını daha da artırır.
