ABŞ Maliyyə Nazirliyi ABŞ dövlət istiqrazlarının geri alınmasının təsirini genişləndirdi, lakin gözləntilər ödənilmədi; 10 illik ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi 4.95%-ə yüksəldi, ipoteka faizləri 7%-i ötüb.

Zhicheng Maliyyə APP xəbər verir ki, ABŞ Maliyyə Nazirliyi cümə axşamı maliyyə naziri Bessent tərəfindən elan edilən uzunmüddətli ABŞ dövlət istiqrazlarının geri alımının genişləndirilməsindən sonra ilk dəfə uzunmüddətli ABŞ dövlət istiqrazlarını geri aldı, lakin faktiki alış həcmi bazarın gözləntilərindən aşağı oldu. Bu, bir çox investorun Maliyyə Nazirliyinin istiqraz geri alımını artıraraq uzunmüddətli faiz dərəcəsi artımının təzyiqini yüngülləşdirməsini gözləyirdi və nəticədə məyusluq yaradı. Geri alım nəticələri açıqlanandan sonra ABŞ dövlət istiqrazlarının satışı daha da gücləndi, 10 illik ABŞ dövlət istiqrazlarının gəliri 4.95%-ə yüksəldi və bu, 2023-cü ildən bəri ən yüksək göstəricidir. İstiqrazlar bazarındakı dalğalanmalar tez bir zamanda ABŞ daşınmaz əmlak bazarına ötürülür, 30 illik sabit ipoteka kreditinin faiz dərəcəsi cümə axşamı 7%-i keçərək 7.07%-ə çatdı və bu göstərici 2025-ci ilin mayından bəri ilk dəfə bu səviyyəyə yüksəldi.

ABŞ Maliyyə Nazirliyi cümə axşamı 10-20 illik müddətli 5.19 milyard dollar dəyərində ABŞ dövlət istiqrazını geri aldı, bu isə əvvəldən açıqlanan maksimum geri alım həddi olan 6 milyard dollardan aşağıdır. Bu əməliyyatda investorlar Maliyyə Nazirliyinə ümumilikdə 10.5 milyard dollar istiqraz təqdim etdilər.

Maliyyə Nazirliyinin hər geri alımda maksimum həcmi tam almaq öhdəliyi olmasa da, bu dəfə faktiki geri alım həcmi hələ də bazarı məyus etdi. ABŞ Maliyyə Nazirliyi 2024-cü ildə istiqrazların geri alım planını yenidən başladığından bəri, uzunmüddətli istiqrazlara 53 əməliyyat həyata keçirilib və bu isə yalnız üçüncü dəfədir ki, əvvəlcədən müəyyən edilmiş maksimum hədd tam alınmayıb.

TD Securities strategiyası Molly Brooks qeyd edir ki, bu göstərici Maliyyə Nazirliyinin bu uzunmüddətli istiqraz geri alımında "adi haldan daha seçici olduğunu" göstərir.

Bu əməliyyat diqqət mərkəzində idi, çünki Bessent daha əvvəl gözlənilməz şəkildə uzunmüddətli ABŞ dövlət istiqrazlarının geri alım həddini artırdığını elan etmişdi. Bessent qeyd etmişdi ki, Maliyyə Nazirliyi ilkin planlaşdırılan təxminən 2 milyard dollarlıq tək geri alım həddini ən azı iki dəfə artıracaq və nəticədə bu dəfəki 10-20 illik ABŞ dövlət istiqrazlarının geri alım həddi 6 milyard dollara yüksəldi.

Bu xəbər investorları əvvəlcə təəccübləndirdi və bir müddət uzunmüddətli ABŞ istiqrazları qiymətlərini artırdı, lakin bu artım sonradan tam itirildi. Çünki treyderlər əvvəlcədən Maliyyə Nazirliyinin 6 milyard dolları tam alacağını gözləyirdi, nəticədə yalnız 5.19 milyard dolların geri alınması bazarın ilkin gözləntilərini pozdu.

Brooks qeyd edir ki, ABŞ Maliyyə Nazirliyi bazar gözləntilərini qarşılayıb geri alım həddini tam almaq və uzunmüddətli faiz dərəcələrini aşağı salmaq istəyirsə, bu zaman gələcək geri alım əməliyyatlarında nisbətən zəif qiymət təkliflərini qəbul etməli ola bilər.

ABŞ istiqraz gəlirləri 5%-ə yaxınlaşır, ipoteka faizləri 7%-i keçir

Maliyyə Nazirliyi geri alım nəticələrini açıqladıqdan sonra ABŞ dövlət istiqrazlarının gəliri daha da yüksəldi. 10 illik ABŞ dövlət istiqrazlarının gəliri 4.95%-ə çatdı və bu, 2023-cü ildən bəri ən yüksək səviyyədir, həmçinin 5% həddinə daha da yaxınlaşır. Neftin qiymətinin artması, yeni istiqraz emissiyaları və digər amillərin təsiri ilə cümə axşamı müxtəlif müddətli ABŞ dövlət istiqrazlarının gəliri 8-13 baza nöqtəsi yüksəldi.

Ən çox, 30 illik ABŞ dövlət istiqrazlarının gəliri 2007-ci ildən bəri ən yüksək səviyyəyə çatdı, 2 illik istiqrazların gəliri isə 2024-cü ildən bəri ilk dəfə 4.5%-i keçdi. ABŞ dövlət istiqrazları faiz dərəcəsi svoplarına nisbətən daha da pisləşdi, bu dəfə geri alımın əsas məqamı olan 20 illik növ xüsusilə nəzərəçarpıcı oldu.

İstiqrazlar bazarının davam edən satışı ABŞ vətəndaşlarının mənzil kreditlərinin maliyyələşmə xərclərini daha da artırır. Mortgage News Daily məlumatına görə, cümə axşamı ABŞ-da ən çox istifadə olunan 30 illik sabit ipoteka kreditinin orta faiz dərəcəsi 7.07%-ə yüksəldi, bu isə bir gündə 10 baza nöqtəsi artım deməkdir və 2025-ci ilin mayından bəri ilk dəfədir ki, 7%-i keçir.

ABŞ ipoteka kreditinin faiz dərəcəsi adətən 10 illik ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirləri ilə sıx əlaqəlidir. Uzunmüddətli ABŞ dövlət istiqrazlarının gəliri cümə axşamı bir daha artdığı üçün ipoteka kreditinin faiz dərəcəsi də mühüm həddi keçdi.

Mortgage News Daily baş əməliyyat direktoru Matthew Graham qeyd edir: "Son günlər istiqrazlar bazarı üçün olduqca çətin keçdi. Dünən diqqət Bessentə və Maliyyə Nazirliyinin geri alım elanına bazarın reaksiyasına yönəldilər, bu gün isə gecə ərzində neftin qiymətinin kəskin artması və bazarın PPI məlumatına sönük reaksiyası ön plandadır."

ABŞ-ın avqust ayı PPI göstəricisi aylıq olaraq 0.4% artdı və bu, Dow Jones-un bazar gözləntilərinə uyğun gəlir, lakin bu məlumat istiqrazlar bazarının satış təzyiqini aradan qaldırmağa yetərli deyil. Eyni zamanda, ABŞ və İran arasındakı gərginlik neftin qiymətini daha da yüksəltdi və bazarda gələcək inflyasiya və faiz dərəcələrinin yüksək səviyyədə qalmasından yaranan narahatlıqı artırdı.

ABŞ-İran gərginliyindən sonra ipoteka faizləri xeyli yüksəldi, ev almaq xərcləri nəzərəçarpacaq dərəcədə artdı

ABŞ ipoteka kreditinin faiz dərəcəsi ABŞ və İran arasında münaqişə başladığından bəri davamlı olaraq artır. Münaqişənin başlamağından bir gün əvvəl 30 illik sabit ipoteka kreditinin faiz dərəcəsi bir müddət 5.99%-ə qədər aşağı düşmüşdü, indi isə 7.07%-ə yüksəldi və cəmi artım bir faiz dərəcəsindən artıqdır.

Bu dəyişiklik ABŞ ev alıcılarının faktiki maliyyə yükünü nəzərəçarpacaq dərəcədə artırdı. Məsələn, ABŞ milli orta mənzil qiymətinə yaxın, 430 min dollar qiymətində bir evin alınmasına baxsaq, alıcı 20% ilkin ödəniş etsə və 30 illik sabit faizli ipoteka krediti istifadə etsə, mövcud faizə uyğun olaraq aylıq kredit faizi və əsas borcu fevralın sonu ilə müqayisədə 244 dollar artacaq.

Mənzil kreditinin maliyyələşmə xərcləri sürətlə artdığı dövrdə ABŞ daşınmaz əmlak bazarı özü də zəifləmə əlamətləri göstərir. Cümə axşamı açıqlanan məlumatlar ABŞ-da avqust ayında təkrar ev satışlarının aylıq olaraq 2.0% azalığını göstərir, mövsümi düzəliş olunmuş illik satış sayı 3.98 milyon evə enib və bu, 2025-ci ilin iyunundan bəri ən aşağı səviyyədir. Eyni zamanda, mənzil ehtiyatlarının artmasına baxmayaraq, ev qiymətləri yenə də yüksəlir.

Bunun təsiri ilə ABŞ ev tikinti şirkətlərinin səhmləri cümə axşamı ümumiyyətlə azaldı. Yüksək ipoteka kreditinin faiz dərəcəsi, alqı-satqı həcmində azalma və ev qiymətlərinin yüksək səviyyədə qalması kombinasiyası ABŞ-da mənzil əldə etmə imkanlarının təzyiqini daha da artırır.

Geri alımın genişlənməsi gözləntilərə uyğun gəlmir, bazar Maliyyə Nazirliyinin borc idarəetmə strategiyasının dəyişməsini izləyir

Noyabrda Konqres seçkiləri yaxınlaşdıqca, uzunmüddətli maliyyələşmə xərcləri daha da həssaslaşır. Əvvəllər investorlar və analitiklər geniş şəkildə hesab edirdi ki, Bessent uzunmüddətli ABŞ dövlət istiqrazlarının geri alım həcmini artırmaqla, Trump hökumətinin uzunmüddətli borclanma xərclərinin davamlı artmasından narahat olduğunu göstərir. İndi 10 illik ABŞ dövlət istiqrazlarının gəliri 5%-ə yaxınlaşır, 30 illik ipoteka faizləri yeniden 7%-i keçir və yüksək faizlər ABŞ iqtisadiyyatına, xüsusilə də daşınmaz əmlak bazarına təsiri daha doyurucu şəkildə hiss edilir.

Eyni zamanda, Bessentin ABŞ dövlət istiqrazlarının geri alım siyasətini dəyişməsi bazarda ABŞ Maliyyə Nazirliyinin borc idarəetməsində daha aktiv və proaktiv yanaşma tətbiq edib-etməməsinə dair müzakirələrə səbəb oldu. Uzun müddət ABŞ Maliyyə Nazirliyi borc idarəetmə strategiyasının "nizamlı və proqnozlaşdırıla bilən" olmasını vurğulayırdı, lakin son zamanlar uzunmüddətli ABŞ dövlət istiqrazlarının geri alım həddinin gözlənilməz şəkildə artırılması investorları bu ənənəvi çərçivəni yenidən qiymətləndirməyə vadar etdi.

Hazırda cari maliyyə mövsümündə qalan altı uzunmüddətli ABŞ dövlət istiqrazlarının geri alımının maksimum həcmi hələ də müəyyən deyil. Maliyyə Nazirliyi yalnız bildirir ki, hər əməliyyatın həcmi "ən azı 4 milyard dollar olacaq", bu isə gələcək faktiki geri alım həcmini kifayət qədər elastik edir.

Brooks qeyd edir ki, bu əməliyyat ən azından bazarda əvvəldən formalaşmış "Maliyyə Nazirliyi adətən maksimum geri alım həddini tam alır" gözləntisini pozdu və gələcəkdə investorların faktiki geri alım həddini qiymətləndirməsi daha çox müxtəliflik kəsb edə bilər.