Sandisk-dən Changxin-ə qədər, uzunmüddətli yaddaş müqavilələri ikinci və üçüncü sıra istehsalçılarına da yayılır

Qlobal yaddaş çipi təchizatında çatışmazlıq artmaqda davam edir, uzunmüddətli təchizat sazişləri (LTA) Samsung, SK Hynix və Micron kimi üç əsas istehsalçının ardından sürətlə SanDisk və Çinin Changxin Memory Technologies (CXMT) şirkətlərinə də yayılır. Təklif və tələbatdakı bu tarazlıqsızlıq bütün sənaye zəncirində qiymət hüququ və danışıqların məntiqini yenidən formalaşdırır.

Bu həftə Wallstreet CN xəbər verir ki, Apple məhsullarının təchizatının davamlılığını təmin etmək üçün Changxin Memory Technologies məhsullarını sınaqdan keçirib və istifadə etməyə başlayıb, onlar isə "hazır çip" təchizat modelini qəbul ediblər.

Jingji Xinwei Koreya mediası "Digital Daily"yə istinad edərək bildirir ki, Apple Changxin Memory Technologies ilə daha ucuz DRAM alış qiymətləri barədə danışıqlar aparmaq istəyib, lakin imtina cavabı alıb. Changxin Memory Technologies, Samsung və SK Hynix-dən aşağı qiymət verməməyi, hətta daha yüksək qiymət tələb etməyi davam etdirib.

Səbəb isə çox sadədir: Huawei və Xiaomi kimi yerli Çin şirkətləri Changxin Memory Technologies istehsal gücünü uzunmüddətli müqavilələrlə artıq blok ediblər, buna görə də Changxin Memory Technologies Apple-ın sərt şərtlərinə boyun əyməyə məcbur deyil.

Bazar gözləyir ki, köhnə model iPhone 17 bu həftə qiymət artımına başlayacaq, Yaponiya bazarında köhnə cihazlar üçün qiymətlər artıq 8%-dən 11%-ə qədər artıb, MacBook Air üçün isə bu göstərici 20%-ə çatıb.

Yaddaş sənayesində əvvəllər standart müqavilə dövrü bir il idi və alıcı əsas hüquqlara sahib idi — təchizat çox olduqda qiymət salır, az olduqda isə həcmə zəmanət alırdı. Lakin bu struktur indi tamamilə dəyişir.

Goldman Sachs tərəfindən Samsung, SK Hynix, Micron və SanDisk-in LTA müqavilə şərtləri müqayisə cədvəlinə görə, hazırda əsas şirkətlərin müqavilə müddəti əsasən beş ildir, bəziləri üç illik müqavilə seçir, ən qısa müqavilə isə sənayenin əvvəlki ənənəsindən üç dəfə artıqdır.

Samsung son maliyyə hesabatında açıq şəkildə bildirib ki, onların LTA müqavilələri minimum beş illik əsas müddətə malikdir və dövri olaraq hər il avtomatik yenilənmə mexanizmi ilə təmin olunub, beləliklə müqavilənin müddəti heç vaxt bitmir.

Samsung-un həmsədri Kim Yong-hyun əvvəllər bildirib: AI investisiyalarının genişlənməsi nəticəsində yaranan təklif və tələbat qeyri-müəyyənliyinə görə, biz ənənəvi qısamüddətli müqavilələrdən üç-beş illik çoxillik sazişlərə keçiririk.

SK Hynix-in CEO-su Kwon Oh-jung da qeyd edib ki, LTA-ya olan müştəri tələbi davamlı artmaqdadır. Konkret rəqəmlərə baxanda:

• SK Hynix ilk on LTA müştərisinə və strateji müştərilərinə artıq xidmət göstərir, müqavilələrin əksəriyyəti beş illikdir;
• Micron 16 strateji müştəri ilə müqavilə imzalayıb, onların çoxunun müddəti beş ildir, avtomobil sahəsi üçün müqavilələr isə üç ildir;
• SanDisk səkkiz LTA müştərisinin çəkili ortalama müqavilə müddəti dörd ildən artıqdır, ən uzunu isə beş ildir.

Dörd əsas şirkət eyni anda müqavilə müddətini uzadaraq alıcılar üçün təklif və tələbat dəyişkənliklərinə uyğunlaşmaq imkanını sistemli şəkildə məhdudlaşdırır.

Əvvəllər uzunmüddətli müqavilələrin icra gücü məhdud idi, alıcılar imzadan sonra belə alış həcmini azalda, təhvil müddətini uzada və hətta müqaviləni poza bilərdilər, buna görə də əsaslı heç bir məsuliyyət daşımazdılar.

Bu dövrdə ən böyük struktur dəyişiklik, əvvəlcədən ödəniş mexanizminin tam tətbiqi ilə müşahidə olunur:

• Micron təxminən 22 milyard ABŞ dolları məbləğində nağd depozit və əlaqəli maliyyə öhdəliyi alacağını gözləyir;
• SanDisk artıq 11 milyard ABŞ dollarından çox maliyyə zəmanəti və 16.5 milyard ABŞ dolları məbləğində müştəri öhdəliklərinin icrasının qorunmasını açıqlayıb;
• Samsung müqavilədə böyük miqdarda əvvəlcədən ödəniş nəzərdə tutduğunu bildirib və artıq dörddə birini alıb.

Bir bulud xidmət təminatçısı üçün 2028-ci ilə qədər kifayət qədər HBM və DRAM təchizatı əldə etmək üçün əvvəlcədən bir neçə milyard ABŞ dolları məbləğində pulu istehsalçının hesabına köçürmək lazımdır.

Bu pul təkcə təchizat hüququnu deyil, həmçinin alıcını bağlayır və müqavilə şərtini pozmağın qiyməti son dərəcə yüksək olur. Goldman Sachs əvvəlcədən ödəniş mexanizmini "bu LTA dövrünün və əvvəlki dövrlərin ən qabarıq fərqləndirici xüsusiyyəti" olaraq dəyərləndirir.