Piper Sandler ilk dəfə AI çip sektorunu əhatə edir: Nvidia (NVDA.US) və Broadcom (AVGO.US) “seçilmişlər” kimi göstərilib, 2030-cu ilə qədər hesablama gücü bazarının ölçüsünün 2.2 trilyon ABŞ dollarına çatacağı proqnozlaşdırılır.

Piper Sandler-ın yaydığı araşdırma hesabatına görə, süni intellekt (AI) çipləri və yarımkeçirici sektoru ilk dəfə əhatə olunub. Şirkət yeddi əsas yarımkeçirici səhmini qiymətləndirməyə başlayıb: AMD (AMD.US), Arm (ARM.US), Broadcom (AVGO.US), Marvell Technology (MRVL.US) və Nvidia (NVDA.US) "al" reytinqi, Intel (INTC.US) və Qualcomm (QCOM.US) isə "neytral" reytinq alıb. Hesabatda qeyd olunur ki, Broadcom və Nvidia AI sürətləndirici sahəsində “ən üstün seçimlər” kimi göstərilib, AMD və Arm isə server CPU seqmentində bazar payı qazandıqları üçün xüsusi diqqət çəkiblər.

Hədəf qiymətlərinə gəlincə, Piper Sandler AMD üçün 600 dollar, Arm üçün 320 dollar, Broadcom üçün 460 dollar, Intel üçün 110 dollar, Marvell Technology üçün 270 dollar, Nvidia üçün 300 dollar, Qualcomm üçün isə 190 dollar müəyyən edib.

Analitiklər David O'Connor və Zackary Altman hesabatda bildiriblər ki, hesablama gücü AI inkişafının əsas təməlidir və ağıllı agent AI-ların geniş yayılması ilə birlikdə AI sektoru daha çox hesablama gücünə ciddi ehtiyac duyur.

Şirkət qeyd edib ki, 2027-ci ilin tutumu artıq satılıb və 2028-ci ilin sifariş cədvəli də doludur. Piper Sandler-in proqnozuna görə, 2030-cu ilə qədər hesablama gücü bazarının həcmi 2,2 trilyon dollara çatacaq, bunun 2 trilyon dolları sürətləndirici bazarına, 200 milyard dolları isə CPU bazarına aid olacaq; bu isə hesablama gücü bazarının 2030-cu ilə qədər təxminən 5 dəfə böyüyəcəyini və sənaye üzrə orta hesabla səhmlərin hər birinə düşən mənfəətin illik təqribən 45% birləşik artım tempinə səbəb olacağını göstərir.

Hesabatda qeyd edilir ki, bu şirkətlər hipermiqyaslı bulud provayderləri və yeni bulud şirkətlərinin qurulmasında ən vacib iştirakçılardır. Hesabatda əlavə olunur ki, hazırda hesablama gücünün çatışmazlığı yeni bulud şirkətlərinin GPU saatlıq qiymətində aydın görünür. Silicon Data-nın H100 qiymət indeksi Nvidia H100 GPU-nun saatına 2.60 dollar, dekabrda isə OpenClaw-dan öncə 2.00 dollar olduğunu göstərir.

Hesabatda həmçinin vurğulanır ki, 2025-ci ilin fevralında DeepSeek yerləşdirilməsi nəticəsində tələbatın artması müşahidə edilmişdi; hesablama gücünün dəyərinin azalması istifadəni daha da artıracaq və nəticədə tələbatı yenidən yüksəldəcək. Piper Sandler qeyd edir ki, Nvidia H100 çipi kütləvi istehsala artıq 2022-ci ilin IV rübündə başlamışdı, beləliklə texnologiya təxminən 4 ildir yenilənir. Əlavə olaraq, komponent xərcləri də artır və bu da avadanlıq istehsalçılarının gəlirlərini yüksəldir; şirkət müəyyən edib ki, GPU çipinin maya dəyəri son iki nəsildə 30%-dən 40%-ə yüksəlib.

Səhmlər üzrə O'Connor, Nvidia-nı "AIhesablama gücü sahəsinin mütləq lideri, 80% bazar payına sahib" kimi təsvir edib. Onun sözlərinə görə, bu il agent AI iş yükündə partlayış tələbi sıçrayışlı şəkildə dəyişib, təchizat gələn iki-üç ildə sıx qala bilər və bu səhm 2028-ci maliyyə ili üçün dəyərləndirmədə təxminən 14 qat göstərici ilə “AI sektorunda ən ucuz qiymətləndirilən səhmlərdən biri”dir.

O'Connor Broadcom-u fərdi ASIC çiplərinin lideri hesab edib, 75% bazar payına malik olduğunu və təchizat sıxlığını vurğulayıb. O yazır: “Tələb təchizatdan iki dəfə çoxdur, buna görə əlavə təchizatın təmin olunması əsas məsələdir”. O, həmçinin bildirib ki, şirkətin 2027-ci il maliyyə ili üçün öngörülə bilən bazar tələbatı artıq 12 gigavat təşkil edir.

O'Connor AMD-ni "agent AI-nin ən böyük faydalanan səhmi" adlandırıb və qeyd edib ki, AMD server CPU bazarında davamlı pay qazanır, Helios GPU-nun çeşidlənməsi artır və, əsasən, müştəriləri arasında OpenAI, Meta (META.US) və Anthropic də var. Onun proqnozuna görə, AMD-nin mənfəəti 2030-cu ilə qədər illik 65% birləşik artımla böyüyəcək.

Analitiklər həmçinin Marvell Technology-nin məlumat mərkəzi biznesinə nikbin yanaşıblar və Google (GOOGL.US) ilə imzalanmış 120 milyard dollarlıq müqaviləni transformativ adlandırıblar. Bundan əlavə, 6 oktyabr analitik günü potensial katalizator kimi qeyd olunub.

Sonda O'Connor Arm-ın CPU intellektual mülkiyyətindəki lider mövqeyini və fərdi çip və sürətləndirici IP seqmentlərinə genişlənməsini vurğulayıb və bunun Arm-ın mənfəətini iki dəfə artıra biləcəyini bildirib.