Nvidia necə gedirsə, Wall Street də elə gedir
Həftənin Qrafiki bülleteninin abunəçiləri bu şərhi 22 fevral bazar günü alıblar.
“Ohayo necə gedirsə, ölkə də elə gedir” ifadəsi siyasətdə məşhurdur, baxmayaraq ki, son vaxtlar aktuallığını bir qədər itirib. Mən liberal incəsənət təhsilimlə fond bazarını birləşdirməkdən heç vaxt vaz keçmərəm, gəlin Wall Street üçün də eyni qaydada, böyük texnologiya nəhənglərinə təkan verən bazar konsentrasiyası fonunda bir deyim hazırlayaq:
“Nvidia necə gedirsə, Wall Street də elə gedir.”
Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA) dördüncü rübün maliyyə nəticələrini 25 fevral çərşənbə günü birjası bağlandıqdan sonra açıqlayacaq; bu, artıq qeyri-sabit olan fond bazarını silkələyə biləcək mükəmməl bir hadisədir.
Nvidia-nın nə qədər önəmli olduğunu göstərən bir çox statistik var. Təxminən S&P 500-ün çəkisinin 50%-i 20 səhmdə cəmləşib və Nvidia bunun 7.2%-ni təşkil edir. S&P 500-ün 2025-ci il üzrə 17.9% gəlirinin 15.5%-i məhz NVDA-ya aiddir.
Nvidia-nın maliyyə hesabatı Wall Street-ə nə qədər təsir edib? Klik və sonsuz şərhlər toplasa da, son iki ilin nəticələri göstərir ki, bəzən bir göstəricinin gözlənildiyindən fərqli olması bütün maliyyə bazarını silkələyəcək deyə narahat olan investorlar üçün bu əlaqə bəzən zəifləyir.
Aşağıda son iki ildə Nvidia-nın maliyyə hesabatlarından sonra bazardakı hərəkətlərin cədvəli verilib. Dörd mənfi reaksiya, dörd müsbət reaksiya və orta hesabla 6%-lik dəyişiklik.
Bazarın həftəlik ən yaxşı 10 alətini seçmək çətindir, xüsusilə də indiki qeyri-sabitlik dövründə. Amma bəs "ən pis 10" necə!? Onlar da bəzən kifayət qədər maraqlı olurdu!
Cədvəldə həmçinin Nasdaq-100 (NDX), S&P 500 İndeksi (SPX) və VanEck Semiconductor ETF (SMH)-nin eyni dövrdə, Nvidia-nın maliyyə hesabatı günü göstərdiyi performans yer alıb (Nvidia Dow indeksinə yalnız 2024-cü ilin noyabrında daxil olduğu üçün, onu nəzərə almamışam).
Son səkkiz hesabatdan sonra daha geniş bazar beş dəfə Nvidia-nı izləyib. Kənara çıxmalar isə belədir:
- Avqust 2025: Nvidia bir qədər aşağıda bağlandı, lakin digər texnoloji və ümumi bazar dəyər qazandı. Müsbət ÜDM məlumatları ön planda idi.
- Avqust 2024: Nvidia-nın 6.3%-lik enişinə baxmayaraq, SPX və NDX ya dəyişməz, ya da cüzi azalmayla bağlandı.
- May 2024: Nvidia-nın 9.3%-lik artımına baxmayaraq, SPX və Nasdaq geridə qaldı.
Bu, həqiqətən də bir tendensiyadır, amma tam etibarlı deyil. Adətən, burada daha geniş miqyaslı bir katalizator rol oynayır. Hazırda isə investisiya qərarı verərkən nəzərə alınmalı bir çox amil var.
Əhəmiyyətli olan budur ki, opsion bazarı NVDA üçün cümə axşamı post-hesabatda 9.9% hərəkəti qiymətə daxil edib. İstiqamətindən asılı olmayaraq belə bir dəyişiklik nə demək olar?
Nvidia-nın 2026-cı ildə qiymətinin dar diapazonda dəyişməsinə baxmayaraq, bazarda optimist əhval-ruhiyyə davam edir; səhmlə bağlı 50 broker şirkətindən 47-si “güclü al” reytinqini saxlayır və 12 aylıq konsensus qiymət hədəfi $254.81-dir ki, bu da cümə günkü bağlanışdan 35.8% yüksəkdir.
Əgər süni intellektin qiymətləndirilməsində bir qədər şişirtmə hiss olunsa və analitiklər gözləntilərini bir qədər aşağı çəksələr, bu, səhmlərə əlavə təzyiq yarada bilər. Bunu diqqətdə saxlamaq lazımdır.
Nvidia-nın son konsolidasiyası tədqiqat şöbəmizin diqqətini çəkdi. Son üç ayda qiymət dəyişimi cəmi 0.8% olub. Baş aparıcı kəmiyyət analitiki Rocky White və tədqiqat üzrə baş vitse-prezident Todd Salamone bu ticarət modelini tanıma vasitəsi ilə yoxladılar və aşağıdakı cədvəl ortaya çıxdı.
Qısa müddət (üç gün) və bir həftə sonra NVDA-nın orta dəyişimi 1.8%-dir. İki həftə sonra isə demək olar ki, istiqamət yoxdur. Bir ay ötəndə isə yenidən artım müşahidə olunur – 1.9% gəlir. Qeyd edək ki, ən çətin dövrlərdən biri NVDA-nın avqust 2025 post-hesabat reaksiyası dövründə olub.
Son üç ayda NVDA-nın opsion bazarında 2-yə 1 üstünlük müşahidə olunur. Təəccüblü deyil, düzdür? Opsion alıcıları dünyanın ən dəyərli şirkətini sevir. NVDA artıq bir ildən çoxdur ki, White-ın 10 günlük opsion həcmində ən üst sıradadır, beləliklə, hətta qiymət dar diapazonda dəyişəndə də axın davamlıdır.
Opsion bazarında ən maraqlı məqam isə qiymətlənmədədir. Nvidia-nın Schaeffer’s Volatility Index (SVI) 49%-dədir, halbuki gözlənilən dəyişkənlik hadisəsi öncəsi implied volatility artmalı idi. White-ın dediyinə görə, son on ildə yalnız bir dəfə hesabat öncəsi opsionların premiumu bundan da ucuz olub.
Alış-verişə davam edin!
Nvidia-nın təsir edə biləcəyi bir neçə əlavə yan süjet də var.
Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ) cümə günü $600 səviyyəsini geri aldı və bu göstərici gələn həftə üçün dönüş nöqtəsi ola bilər. Amma aşağıdakı qrafikdə ikiqat zirvə formalaşmasına diqqət yetirin. Yuxarıdakı ilk cədvəl göstərir ki, QQQ-nun böyük bir hissəsi Nvidia-nın performansı ilə sıx bağlıdır. $600 gələn həftə ya maqnit, ya da start nöqtəsi ola bilər.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Borç bazarındakı satış fırtınası bitmir! 10 illik ABŞ borc kağızlarının gəliri 5%-ə çatarsa, ABŞ səhmləri 10% geri çəkilə bilər?
Markets Pulse son sorğusu göstərir ki, davam edən istiqraz satışları ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliyini səhm bazarına ciddi zərbə vura biləcək səviyyəyə yüksəldir.
Yaponiyanın Mərkəzi Bankının faiz artırımı gözləntiləri hər rüb üçün sürətləndi! "Carry trade" ticarətinin azalması ilə səhmlər və istiqraz bazarlarında dalğalanmalara diqqət yetirin
Bütün 52 Yapon Bankı müşahidəçisi proqnozlaşdırır ki, sentyabrın 18-də keçirilən iki günlük iclasın sonunda Yapon Bankı borcalma xərclərini artıracaq və onların 93%-i yanvar ayına kimi daha bir tədbirin görüləcəyini gözləyir. İqtisadçılar siyasətin normallaşdırılması tempinin sürətlənəcəyini proqnozlaşdırırlar, təxminən 46% iqtisadçı Yapon Bankının faiz artımlarının təxminən hər rübdə bir dəfə sürətləndiriləcəyini hesab edir.
Federal Rezervinin faiz artırması məcburi olaraq boğa bazarının şənliklərini sona çatdırmaya bilər! Tarixi göstəricilər göstərir ki, bazarın həqiqətən qorxduğu şey 'bir sıxılma dövrüdür'
Wall Street-in səhim bazarı boğası dövrünün sona çatmasına dair öz qaydaları var, lakin hazırda bu iki şərt mövcud deyil, baxmayaraq ki, faiz dərəcəsi riski səssizcə geri dönür. Tarixi məlumatlara görə, long pozisiyalara təhdid yaradan tam bir faiz artırımı dövrüdür, tək bir faiz artımı tədbiri deyil.
