Müdafiə səhmləri Trump-ın tarif şokundan sonra 100% artdı: Ralli bitib?
Müdafiə səhmləri son aylarda ən güclü yüksəlişlərdən birini nümayiş etdirib və Wall Street bu hərəkətin hələ də başlanğıc mərhələsində ola biləcəyini bildirir.
Müdafiə podratçıları ilə əlaqəli səhmlər – State Street SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (NYSE:XAR) tərəfindən yaxından izlənilir – 2025-ci ilin aprel ayındakı minimumdan bu yana demək olar ki, 100% artıb.
Bu müddətdə yalnız qızıl mədənçiləri daha güclü bir bərpa qeydə alıblar.
Müdafiə sənayesi üçün, hazırda 10 aylıq hərəkətli gəlir mart 2009-dan sonra qeydə alınan yüksəlişi ötüb.
Sərmayəçilərin indi qarşılaşdığı sual budur: bu yüksəliş çoxmu irəli gedib, çoxmu sürətlə artıb, yoxsa fundamental göstəricilər artıq çatır?
Qrafik: State Street SPDR S&P Aerospace & Defense ETF 2025-ci ilin aprel minimumlarından bəri təxminən 100% artıb
Müdafiə Büdcələri Sürətlə Artır
Cümə axşamı paylaşılmış qeyddə, Bank of America-nın səhmlər üzrə analitiki Ronald Epstein hazırkı müdafiə mənzərəsini “yeni müasir dövrün yüksəlişi” kimi təsvir edib.
Dünya üzrə müdafiə xərcləri sürətlənir.
ABŞ müdafiə büdcəsi artıq 1 trilyon dolları ötüb. NATO ölkələri 2035-ci ilə qədər əsas müdafiəyə ÜDM-in 3.5%-ni xərcləməyə doğru irəliləyirlər.
Bank of America Global Research-ə görə, qeyri-ABŞ NATO üzvləri bu 3.5% hədəfə çatsalar, xərclər təxminən 370 milyard dollar artacaq.
Epstein gəmiqayırma, hava və raket müdafiə sistemlərini, o cümlədən “Qızıl Qübbə” kimi təşəbbüsləri əsas inkişaf sahələri kimi görür. Raket və sursat ehtiyatları Ukrayna və digər müttəfiqlərə illərlə dəstəkdən sonra hələ də tükənmiş vəziyyətdədir.
Bank, Northrop Grumman Corp. (NYSE:NOC), RTX Corp. (NYSE:RTX) və L3Harris Technologies Inc. (NYSE:LHX) kimi əsas podratçıların ən çox faydalanacağını gözləyir.
1,5 Trilyon Dollarlıq Büdcə Masadadır?
Bank of America tərəfindən keçirilən son Müdafiə Perspektivləri Forumunda, təqaüddə olan general Arnold Punaro ABŞ müdafiə büdcəsinin 1,5 trilyon dollara qədər arta biləcəyinə dair nikbinliyini ifadə edib.
Bu, 2026-ci maliyyə ili səviyyələri ilə müqayisədə təxminən 50% artım demək olardı.
Hər kəs bu sıçrayışın real olacağına inanmır. Analitiklər Doug Berenson və Todd Harrison bildirirlər ki, əsas büdcə artımı Konqresin təxminən 42 trilyon dollarlıq federal defisitlə üzləşdiyi bir vaxtda çətin ola bilər.
Yenə də istiqamət aydındır: yuxarı, aşağıya yox.
Təhlükə mühiti hələ də yüksəkdir. Orta Şərqdə gərginlik davam edir. Rusiyanın Ukraynadakı müharibəsi davam edir. Sakit okean regionuna strateji diqqət artır.
Süni İntellekt və Avtomatlaşdırma: Yeni Döyüş Meydanı
Gələcək müharibələr keçmişə bənzəməyəcək. Bank of America bütün döyüş sahələrində avtomatlaşdırma, avtonomiya və süni intellektin artan əhəmiyyətini vurğulayır.
Müharibə Departamenti podratçılardan məhsuldarlığı artırmağı, xərcləri azaltmağı və davamlı proqram təminatı üstünlüyü qurmağı tələb edir.
Avtonom sistemlər və müəssisə səviyyəsində süni intellektin tətbiqi artıq mütləq şərtdir.
Epstein-ə görə, süni intellekti həm müəssisə, həm də döyüş meydanı səviyyəsində inteqrasiya edən müdafiə podratçıları kommersiya aerokosmik və ya texnologiya şirkətlərinə yaxın marjalara çata bilərlər.
Müdafiə Səhmləri Çoxmu Artıb?
Müdafiə sektorunda təxminən 100%-lik yüksəliş təbii olaraq qiymətləndirmə ilə bağlı narahatlıqları artırır.
Lakin, yalnız sentimentə əsaslanan spekulyativ texnologiya yüksəlişlərindən fərqli olaraq, bu hərəkət fundamentallara əsaslanır.
Hökumətlər illərlə büdcə artımına sadiqdirlər, bir neçə bölgədə geosiyasi gərginlik yüksəkdir, qlobal raket və sursat ehtiyatları tükənib və müdafiə ABŞ və NATO müttəfiqləri üçün prioritet siyasətə çevrilib.
Qiymətləndirmələr artsa da, sifarişlərin artması və tutumun genişlənməsi ilə gəlir proqnozları da yüksəlir.
Əgər Bank of America haqlıdırsa, sərmayəçilər hələ də struktur yüksəlişin ilkin mərhələsini izləyirlər, taktiki sıçrayışın sonunu yox.
Şəkil: Shutterstock
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Avqust CPI-si “yuxarı” tam uyğun oldu? Wall Street sıx şəkildə gələn həftə FED-in faiz artırmasına mərc edir, Walsh isə bu dəfə yenidən “qurd gəlir” deyə bilməz
"Yeni Federal Ehtiyat xəbərləri" CPI-ni təhlil edib: Əsas inflyasiya illik əsasda soyuyur, amma qısa müddətli tendensiya yenidən yüksəlir. CPI açıqlandıqdan sonra, əvvəllər gələn həftə Federal Ehtiyatların faizi dəyişməz saxlayacağını proqnozlaşdıran ən azı iki qurum artıq faiz artımını gözləyir. Wall Street Birləşmiş Ştatlarda inflyasiyanın yenidən nəzarətdən çıxdığını düşünməsə də, getdikcə daha çox insan inflyasiya səngiməsinin dayandığı və neft qiymətlərinin yenidən artdığı bir şəraitdə Federal Ehtiyatların faiz artımı ilə sığorta tipli siyasət dəyişikliyi etməsi lazım olduğunu düşünür. Qurumlar arasında fikir ayrılığı yaranır: Sentyabr bir sığorta xarakterli faiz artımıdır, yoxsa faiz artımı dövrünün başlanğıcıdır? Dekabrda faiz artırılıb-artırılmayacağı isə yeni bir qeyri-müəyyənlik olaraq qalır.
Səudiyyə Ərəbistanının vacib neft boru xətti cümə axşamı hücuma məruz qaldı, Bab əl-Məndəb boğazındakı gəmiçilik kəskin azaldı, Husilər 9 gün ərzində 5400 kvadrat kilometr ərazini ələ keçirdiklərini iddia edirlər.
ABŞ mediası bildirir ki, hücuma məruz qalan boru kəməri Səudiyyə Ərəbistanının şərq neft yataqları ilə Qırmızı dəniz sahilindəki ixrac infrastrukturunu birləşdirir və əsas funksiyası Səudiyyə Ərəbistanının nefti Hürmüz boğazından yan keçməklə ixrac etməsinə kömək etməkdir. Səudiyyə Ərəbistanının sənaye mediasının məlumatına görə, cümə axşamı Mandeb boğazından cəmi 6 gəmi keçib, halbuki 9-u tarixində bu rəqəm 30 idi. İran Xarici İşlər Nazirliyinin sözçüsü təsdiqləyib ki, gələn həftə bazar ertəsi Oman şəhərində İran, İraq və digər Fars körfəzi sahil dövlətləri Hürmüz boğazında kommersiya gəmiçiliyi üçün təhlükəsiz marşrutun yaradılması mövzusunda fikir mübadiləsi aparacaqlar.
Super həftə üçün əsas mövzular: ABŞ, İngiltərə və Yaponiya faiz qərarları
ABŞ-da istehlakçı inamı gözlənilmədən kəskin azaldı – Sentyabr indeksi 47.8-ə düşdü, inflyasiya gözləntiləri 4.6%-ə yüksəldi
Benzin qiymətlərinin artması və ticarət gərginliyinin yenidən yüksəlməsi ilə, Amerika istehlakçıları yaşayış xərclərinə dair narahatlıqlarını daha da artırır.
