الأسهم الأمريكية بين عشية وضحاها | ضغط التضخم مستمر بالارتفاع، ارتفاع المؤشرات الثلاثة، انخفاض Dell (DELL.US) بنسبة 6.8%

أفادت تطبيق زايتون فاينانس بأنه في يوم الخميس، ارتفعت المؤشرات الثلاثة الرئيسية. وارتفعت أسهم شركات الأدوية، حيث ارتفع سهم Eli Lilly (LLY.US) بأكثر من 3%، وبدأ المستثمرون في الانسحاب من قطاع التداول في الذكاء الاصطناعي، متجهين نحو أسهم قيمة أخرى. في الوقت نفسه، كان المتداولون يستوعبون بيانات الاقتصاد الأمريكي التي أظهرت مرونة التضخم.

【الأسهم الأمريكية】 عند الإغلاق، ارتفع مؤشر داو جونز بمقدار 557.51 نقطة، بنسبة 1.08% ليصل إلى 52178.99 نقطة؛ وارتفع مؤشر S&P 500 بمقدار 25.18 نقطة، بنسبة 0.33% ليصل إلى 7744.12 نقطة؛ وارتفع مؤشر ناسداك المركب بمقدار 20.16 نقطة، بنسبة 0.08% ليصل إلى 26713.03 نقطة. وارتفعت أسهم Micron Technology (MU.US) بنسبة 1.87%، بينما انخفضت أسهم SK Hynix (SKHY.US) بنسبة 0.98%، وانخفضت أسهم NVIDIA (NVDA.US) بنسبة 1.84%، وانخفضت أسهم DELL (DELL.US) بنسبة 6.8%.

【الأسهم الأوروبية】 ارتفع مؤشر DAX30 الألماني بمقدار 87.32 نقطة، بنسبة 0.35% ليصل إلى 25385.93 نقطة؛ وارتفع مؤشر FTSE 100 البريطاني بمقدار 111.87 نقطة، بنسبة 1.04% ليصل إلى 10836.73 نقطة؛ وارتفع مؤشر CAC40 الفرنسي بمقدار 61.59 نقطة، بنسبة 0.78% ليصل إلى 7934.70 نقطة؛ وانخفض مؤشر ستوكس 50 الأوروبي بمقدار 19.22 نقطة، بنسبة 0.31% ليصل إلى 6171.15 نقطة؛ وانخفض مؤشر IBEX35 الإسباني بمقدار 42.06 نقطة، بنسبة 0.22% ليصل إلى 19188.64 نقطة؛ وانخفض مؤشر FTSE MIB الإيطالي بمقدار 336.34 نقطة، بنسبة 0.68% ليصل إلى 49417.50 نقطة.

【العملات الأجنبية】 انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.49% ليغلق عند 102.055 في نهاية تداولات سوق الصرف. وعند إغلاق سوق نيويورك للصرف الأجنبي، بلغ سعر صرف اليورو 1.1212 دولار أمريكي، مرتفعاً من 1.1153 دولار في اليوم السابق؛ وبلغ سعر الجنيه الإسترليني 1.3272 دولار أمريكي، مرتفعاً من 1.3181 دولار في اليوم السابق. وبلغ سعر الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني 158.14، منخفضاً من 158.20 في اليوم السابق؛ وبلغ سعر الدولار مقابل الفرنك السويسري 0.8271، منخفضاً من 0.8345 في اليوم السابق؛ وبلغ سعر الدولار مقابل الدولار الكندي 1.4190، منخفضاً من 1.4247 في اليوم السابق؛ وبلغ سعر الدولار مقابل الكرونا السويدية 9.9597، منخفضاً من 10.0321 في اليوم السابق.

【العملات الرقمية】 ارتفع bitcoin بأكثر من 1%، ليسجل عند وقت النشر 82367 دولارًا أمريكيًا. وارتفع ethereum بنسبة 1.8% ليصل إلى 2460 دولارًا أمريكيًا.

【المعادن الثمينة】 بلغ سعر الذهب الفوري 4170.26 دولار أمريكي للأونصة؛ وبلغ سعر الفضة الفوري 57.425 دولار أمريكي للأونصة.

【النفط الخام】 ارتفع سعر العقود الآجلة للنفط الخام الخفيف للتسليم في نوفمبر في بورصة نيويورك التجارية بمقدار 2.88 دولار ليغلق عند 97.97 دولارًا أمريكيًا للبرميل، بزيادة قدرها 3.03%؛ وانخفض سعر العقود الآجلة لخام برنت لتسليم ديسمبر في بورصة لندن بمقدار 14 سنتًا ليغلق عند 105.92 دولارًا أمريكيًا للبرميل، بانخفاض قدره 0.13%.

【أخبار الاقتصاد الكلي】

الجيش الأمريكي يؤكد استمرار انسيابية الملاحة في مضيق هرمز. أصدرت القيادة المركزية الأمريكية بيانًا ينفي فيه ثلاث ادعاءات للحرس الثوري الإيراني خلال الـ24 ساعة الماضية حول السيطرة على مضيق هرمز، وهجوم على سفن تجارية، وخسائر أمريكية. وأكدت الولايات المتحدة وشركاؤها الإقليميون أنهم لا يزالون يسيطرون على المضيق وأن مرور السفن التجارية مستمر. وبخصوص ما زعمه الحرس الثوري من أن سفينة حاويات ترفع علم سنغافورة صدمت لغمًا بحريًا يوم الأربعاء في المضيق، أوضحت الولايات المتحدة أن السفينة GFS Pride أصيبت في الواقع بقذائف أطلقها الحرس الثوري الإيراني وغرقت أثناء سحبها إلى الشاطئ، وليس نتيجة لغم بحري. وأكدت الولايات المتحدة أن الممر الرئيسي في مضيق هرمز لم يقطع بالألغام، وأن أكثر من 40 سفينة مرت خلال الـ24 ساعة الماضية. كما نفت الولايات المتحدة مزاعم الحرس الثوري عن مقتل مئات الجنود الأمريكيين في الأردن، وأوضحت أنه في يوليو من هذا العام استشهد ثلاثة جنود أمريكيين أثناء دعمهم قوات شريكة في صد هجوم إيراني.

رئيسة الاحتياطي الفيدرالي هارماك: تدهور توقعات التضخم قد يجبر الفيدرالي على اتخاذ إجراءات أكثر قوة. قالت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند هارماك يوم الخميس إنه إذا تدهورت توقعات التضخم بين الجمهور، فقد يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى اتخاذ إجراءات أكثر حدة. وأضافت: "ما يقلقني هو أنه إذا تشكل نمط تفكير تضخمي، أي أصبح الجمهور يتوقع أن تستمر ضغوط الأسعار لفترات أطول، فسيصعب حينها على السياسة النقدية تحقيق أهدافها. وإذا حدث ذلك بالفعل، فقد يحتاج الفيدرالي لاتخاذ إجراءات أقوى."

معدل فائدة الرهن العقاري لمدة 30 سنة في أمريكا يبقى عند 7.4% لثمانية أسابيع متتالية دون تراجع. أظهرت بيانات Freddie Mac يوم الخميس أن معدل الفائدة الثابتة للرهن العقاري لمدة 30 سنة في الولايات المتحدة ظل عند 7.4%، قريب من أعلى مستوى منذ نوفمبر 2023 وأعلى من 6.27% في نفس الفترة من العام الماضي. لم يتراجع معدل الفائدة للرهن العقاري في أمريكا لمدة ثمانية أسابيع متتالية، في أطول فترة منذ 2021، حيث ارتفع بمقدار 75 نقطة أساس خلال هذه الفترة. ارتفاع تكاليف الاقتراض يجبر البائعين على خفض الأسعار ويقلل الطلب على الشراء. ووفقًا لـRedfin، تراجعت صفقات شراء المنازل المعلقة في أمريكا خلال سبتمبر بنسبة 4% على أساس شهري، في أكبر انخفاض منذ أكثر من ثلاث سنوات، لتصل لأدنى مستوى منذ 2014 باستثناء فترة بداية جائحة 2020. وتتوقع ليزا ستيرتيفانت، كبيرة الاقتصاديين لمؤسسة Bright MLS، أن يؤدي ارتفاع معدلات الفائدة العقارية والتضخم وضعف الثقة الاستهلاكية إلى تباطؤ ملحوظ في سوق الإسكان الأمريكي هذا الخريف، وقد تنخفض مبيعات المنازل القائمة طوال العام إلى أقل من 4 ملايين وحدة للمرة الأولى منذ تسعينيات القرن الماضي.

بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية قوية، والضغوط التضخمية المتزايدة تقضم القدرة الشرائية. ارتفعت مبيعات التجزئة في أمريكا في سبتمبر بأكثر من المتوقع، مدفوعة بزيادة الإنفاق في محطات الوقود، ما أخفى أداء متباين في قطاعات التجزئة الأخرى. أظهرت بيانات وزارة التجارة الأمريكية الخميس أن مبيعات التجزئة غير المعدلة بالأسعار ارتفعت بنسبة 0.8% على أساس شهري في سبتمبر، بعد تعديل ارتفاع أغسطس إلى 1.3%. وباستبعاد السيارات والبنزين، ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.2%. وشهدت 8 من بين 13 فئة تجزئة نمواً، بقيادة محطات الوقود التي ارتفعت مبيعاتها بنسبة 6.4%. وقلص المستهلكون إنفاقهم على الهوايات ومواد البناء، بينما ارتفعت مبيعات متاجر الأثاث والإلكترونيات والمطاعم. وتظهر البيانات أن زخم الإنفاق الاستهلاكي في أمريكا تباطأ مع اقتراب نهاية الربع الثالث وضغوط الأسعار المتزايدة. تسارع التضخم يقضم القوة الشرائية للأجور الأمريكية ويضغط على ميزانيات الأسر. وذكر التنفيذيون في Domino’s Pizza وAlbertsons خلال اتصالات أرباحهم مؤخرًا أن العديد من المستهلكين ما زالوا يواجهون بيئة اقتصادية صعبة.

استمرار ارتفاع الضغوط التضخمية، ومؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر سبتمبر يرتفع بشكل كبير. نتيجة لارتفاع تكاليف الطاقة، تجاوز مؤشر أسعار المنتجين في أمريكا لشهر سبتمبر التوقعات بشكل عام، ما يشير إلى انتقال تأثير ارتفاع أسعار الطاقة إلى مختلف قطاعات الاقتصاد الأمريكي. وفقًا لبيانات مكتب إحصاءات العمل الأمريكي الصادرة الخميس، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 1.3% على أساس شهري في سبتمبر، وبنسبة 6.3% على أساس سنوي. وباستبعاد الغذاء والطاقة، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 0.7% على أساس شهري و5% على أساس سنوي. وتظهر التقارير أنه مع ارتفاع أسعار الوقود، يبقى التضخم الأساسي في أمريكا عنيدًا. ومع اقتراب انتخابات التجديد النصفي في نوفمبر، أصبح عبء ارتفاع تكاليف المعيشة قضية مركزية في الانتخابات. كما قد تدفع هذه البيانات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لمواصلة رفع الفائدة في الأشهر المقبلة، خاصة وأن تقريرًا آخر صدر الأربعاء أظهر أن أحد مؤشرات أسعار المستهلكين الأساسية في سبتمبر ارتفع بأكثر من المتوقع. وأظهر التقرير أيضًا أن الضغوط السعرية من المتوقع أن تظل مرتفعة في الأشهر القليلة القادمة، بينما ارتفع مؤشر توقعات أسعار المدخلات للستة أشهر القادمة إلى أعلى مستوى له منذ 2022.

【أخبار الشركات】

Meta تُطلق نموذج ذكاء اصطناعي مفتوح الوزن، مع بقاء أقوى تقنياتها مغلقة المصدر. وفقًا للتقارير الإعلامية، أطلقت Meta Platforms (META.US) نموذج ذكاء اصطناعي مفتوح الوزن جديد يحمل اسم Muse Spark Open، ويستهدف بشكل أساسي مهام البرمجة ووكلاء الذكاء الاصطناعي، لكنه لم يفرج عن النموذج الأعلى أداء من حيث القدرات. وأوضح رئيس قسم الذكاء الاصطناعي في Meta، Alexandr Wang، أن Muse Spark Open ليس أقوى نموذج طورته أو أطلقته الشركة. ولا يزال نموذج Muse Wonder الذي أطلقته Meta في وقت سابق من هذا الأسبوع مغلق المصدر. وأقرت Meta بأن أداء النماذج الصينية مفتوحة الوزن يظل أفضل على صعيد تطوير البرمجيات وبعض المهام الأخرى مقارنة بـMuse Spark Open. وفي الوقت ذاته، أبرمت Meta شراكة مع Apple (AAPL.US) لدعم المطورين في تشغيل Muse Spark Open محليًا على أجهزة Mac عالية الأداء متعددة، وقامت Apple بتحديث حزمة أدوات MLX البرمجية لدعم تشغيل النموذج على أجهزة Mac.

شركة Bolt Graphics الناشئة للشرائح تسعى لجمع 100 مليون دولار. أفاد ثلاثة مصادر مطلعة أن شركة Bolt Graphics الناشئة في مجال تصميم الرقاقات تسعى لجمع حوالي 100 مليون دولار، مع تقييم الشركة بنحو 700 مليون دولار. وتأمل الشركة استغلال هذه التمويلات لتطوير شرائح الجرافيكس ومنافسة NVIDIA (NVDA.US) و AMD (AMD.US). وبينما تستمر هاتان الشركتان العملاقتان في زيادة الاستثمار في تطوير الأجهزة الأساسية، تخطط Bolt لتصميم شرائح تركز على المجالات غير المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، مثل الحوسبة الدقيقة للحواسيب الفائقة ومعالجة رسومات ألعاب الفيديو. وأوضح المطلعون أن عملية جمع التمويل لا تزال جارية، وقد تتغير المبالغ والتقييمات المستهدفة.

Google تحقق طفرة في الحوسبة الكمية، وانخفاض معدل الخطأ في شريحة Willow بنحو 40 مرة. أعلنت Google (GOOG.US) في 15 أكتوبر أن فريق الذكاء الاصطناعي الكمي لديها نجح في استخدام تقنية جديدة تُسمى “Magic State Cultivation” على شريحة Willow الكمية، مما قلل معدل الخطأ لحالات كمية محددة بنحو 40 مرة، لتصل دقة الحالة الكمية المُحَضرّة إلى 99.99%. ونُشرت نتائج البحث في مجلة Science. أوضحت Google أن الحواسيب الكمية معرضة بسهولة للتداخل مما يؤدي للأخطاء، ويتطلب تنفيذ حسابات معقدة تحضير حالات كمية خاصة بشكل مسبق، وهو ما يستهلك موارد حوسبية كثيرة للغاية. وتشير بعض الدراسات إلى أنه بالطرق التقليدية قد يحتاج تحضير تلك الحالات إلى استهلاك ما يصل إلى 95% من قدرة الحوسبة الكمية. وتسهم التقنية الجديدة هذه في فحص الحالات الكمية الخاطئة واستبعادها، ما يحسن كفاءة التحضير ويعد بتقليل الموارد المطلوبة لتصحيح الأخطاء في الحوسبة الكمية مستقبلاً. وترى Google أن هذه النتائج تعد خطوة مهمة نحو الحوسبة الكمية العملية، لكنها تستلزم المزيد من التحقق على أنظمة كمية أكبر نطاقًا.

الاتحاد الأوروبي يعتزم تسريع الموافقة على اندماج عمالقة الأقمار الصناعية الأوروبية لمواجهة SpaceX. بحسب مصادر مطلعة، يستعد الاتحاد الأوروبي لتسريع الموافقة على مشروع مشروع Project Bromo المشترك للأقمار الصناعية الأوروبية من خلال تسريع عمليات مكافحة الاحتكار. ويشارك في هذا المشروع Airbus وLeonardo الإيطالية وThales الفرنسية، ويهدف لتأسيس عملاق صناعي أقمار صناعية في أوروبا يقلل الاعتماد على مزودي خدمات الأقمار الصناعية الأمريكيين مثل SpaceX (SPCX.US). وأكدت المصادر أن المفوضية الأوروبية تجري مشاورات متواصلة مع الشركات الثلاث على مدار العام الماضي لتحديد وتذليل المشكلات التنافسية المتوقعة مسبقًا. ولم تتقدم الشركات بعد بطلب رسمي لاعتماد المشروع، ولكن من المتوقع تقديمه خلال الأسابيع القليلة المقبلة. وإذا قبلت الشركات المتضررة اتخاذ تدابير تصحيحية مثل تصفية أصول معينة، فقد تتم الموافقة على المشروع بعد المرحلة الأولى لمراجعة مكافحة الاحتكار (التي تدوم أكثر من شهر بقليل) دون الحاجة لمراجعة متعمقة تستغرق عدة أشهر. وأعلنت رئيسة المفوضية الأوروبية Ursula von der Leyen دعمها لهذا المشروع، فيما شددت مفوضة شؤون المنافسة بالاتحاد Margaritis Schinas على أن المشروع ينبغي أن يلتزم بقوانين المنافسة الأوروبية حتى لو كان يتمتع بدعم سياسي.

Jensen Huang يدعم CoreWeave: أوضاعها المالية تتحسن باستمرار ولا حاجة لضمانات من NVIDIA. صرح Jensen Huang، الرئيس التنفيذي لشركة NVIDIA، أن الوضع المالي لمشغل مركز البيانات CoreWeave آخذ في التحسن. وتعد NVIDIA مورد أجهزة الحوسبة لـCoreWeave. وخلال فعالية في ستوكهولم، قال: "CoreWeave تزداد قوة يومًا بعد يوم". وأكد أنه ليس هناك حاجة لأن تقدم NVIDIA أي ضمانات مالية لـ CoreWeave. وأضاف: "أنا متفائل. في الواقع، تكاليف رأس مالهم تنخفض". في وقت سابق، اهتزت ثقة سوق الائتمان في CoreWeave بعد ارتفاع تقديرات مخاطر تخلفها عن السداد، ليحاول Huang استعادة الثقة في الشركة. وتعد CoreWeave حالة اختبارية أساسية لقياس استدامة نماذج أعمال شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الناشئة، والتي نشأت لتلبية الطلب الهائل على قدرات الحوسبة في الذكاء الاصطناعي من شركات مثل NVIDIA. وقد لجأت مؤسسات مثل CoreWeave للاقتراض الكثيف بدعم من موردين مثل NVIDIA، ما أثار قلق السوق بشأن استفادة هذه الشركات من التمويل الدوري لخلق طلب مصطنع.

【تقييمات المؤسسات المالية الكبرى】

UBS Group: تم رفع السعر المستهدف لـ Microsoft (MSFT.US) من 525 دولارًا أمريكيًا إلى 675 دولارًا أمريكيًا؛ وتم رفع السعر المستهدف لـ BlackRock (BLK.US) من 1277 دولارًا أمريكيًا إلى 1300 دولار أمريكي.