تقرير Bitget UEX اليومي｜المؤشرات الثلاثة الرئيسية للأسهم الأمريكية تغلق جميعها على ارتفاع؛ WTI ينخفض ​​أكثر من 2% يوم الجمعة؛ Microsoft ترتفع بنسبة 3.64%

أولاً: الأخبار الساخنة

توقعات التشديد من الاحتياطي الفيدرالي تواصل الضغط على السندات طويلة الأجل. بعد رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر، ارتفع النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 3.75%—4.00%. حتى بداية التداول في آسيا، بلغت احتمالية رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة مجدداً في أكتوبر حوالي 66%، وارتفع عائد السندات الأمريكية لأجل 30 عاماً إلى حوالي 5.52%. تشير بيانات النمو القوي ومخاطر أسعار الطاقة إلى أن "استمرار أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول" عاد ليكون الدليل الرئيسي لتسعير السوق هذا الأسبوع. MarketWatch

أسعار النفط تتقلب صعوداً وهبوطاً، والأخبار الجيوسياسية تستمر في قيادة الاتجاه قصير الأجل. انخفض خام WTI يوم الجمعة الماضي بنسبة 2.29% نتيجة لتوقعات التقدم في المفاوضات الأمريكية-الإيرانية؛ لكن بعد أن رفضت الولايات المتحدة بعض خطط إيران نهاية الأسبوع، ارتفع خام برنت في التداول الصباحي الآسيوي يوم الاثنين بنسبة 1.6% إلى 106 دولارات، وارتفع WTI بنسبة 1.1% إلى 93.47 دولار. يشير الارتداد السريع لأسعار النفط إلى أن عمليات المضاربة على التضخم لم تنته بعد. Noticias de TradingView

مخاطر البيانات الاقتصادية الكلية لهذا الأسبوع تتركز بعد منتصف الأسبوع. اليوم، لن يصدر بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية، ويبدأ رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز زيارة تمتد يومين لغرب ولاية نيويورك. وسيتم غداً الإعلان عن ثقة المستهلك والوظائف الشاغرة (JOLTS)، أما يوم الأربعاء فسيتم الإعلان عن وظائف ADP، الناتج المحلي الإجمالي النهائي للربع الثاني الأمريكي، الدخل والإنفاق الشخصي، وكذلك بيانات تضخم PCE. MarketWatch

ثانياً: مراجعة السوق

السلع والعملات

ارتفعت أسعار النفط وعوائد السندات بالتوازي، ما دفع أسواق الأسهم الآسيوية إلى بداية حذرة. الذهب يقع تحت ضغط مزدوج من صعود الدولار وارتفاع أسعار الفائدة الفعلية؛ وتبقى أسعار الفضة عند مستوى 64 دولار تقريباً، ولكن مصدر عرض الأسعار يختلف عن باقي السلع ولم يتم احتساب نسبة التغير اليومية عبر المصادر. Reuters

الأصول الرقمية

حتى حوالي الساعة 09:03 بتوقيت بكين يوم 28 سبتمبر:

عاد BTC إلى حالة التذبذب الضيق، ولا يزال هناك دعم قرب 84,000 دولار، إلا أن اختراق مستدام فوق 85,000 دولار لم يتشكل بعد. أداء ETH أضعف بقليل، وانخفاض القيمة السوقية الإجمالية كان أكبر من BTC، ما يعكس ميل المستثمرين للاحتياط من المخاطر خلال عطلة نهاية الأسبوع. Bitget

أحدث لقطة تحقق من حالات التصفية تظهر أنه خلال 24 ساعة انتهت حوالي الساعة 23:32 يوم 27 سبتمبر، تم تصفية مراكز بالرافعة بنحو 172 مليون دولار في السوق ككل، منها صفقات الشراء حوالي 87.2 مليون دولار، وصفقات البيع حوالي 85.22 مليون دولار، ما يعكس توازناً في الاتجاه. نظراً لأن هذه البيانات ليست حية وقت كتابة التقرير، فلا يمكن اعتبارها تمثل حجم التصفية الحالي بدقة. KuCoin

سوق الأسهم الأمريكية

في 25 سبتمبر أغلقت المؤشرات الثلاثة الرئيسية للأسهم الأمريكية على ارتفاع جماعي:

تراجعت أسعار النفط خلال جلسة تداول الأسهم الأمريكية، ما خفف بعض الضغط التضخمي؛ وتفوق مؤشر أشباه الموصلات على أداء السوق العامة، في حين استمر التباين داخل قطاع التكنولوجيا. Noticias de TradingView

“عمالقة التكنولوجيا السبعة”

كانت مايكروسوفت أقوى الأسهم بين العمالقة السبعة؛ فيما شهدت Meta تصحيحاً واضحاً بعد موجة صعود سابقة بدفع من شعبية منتج Muse، كما تراجعت Tesla أدنى من أداء السوق العامة. التغيرات اليومية في الأسعار تظهر النتائج فقط ولا يمكن أن تحدد سبب التحرك الوحيد.

ثالثاً: الأسهم البارزة

مايكروسوفت (MSFT): توقعات توسيع الاستخدام التجاري للذكاء الاصطناعي تقود ارتفاع السهم بنسبة 3.64%. أعاد المحلل براين شوارتز من Oppenheimer تأكيد تقييم "تفوق الأداء" ورفع السعر المستهدف من 515 إلى 570 دولاراً، والسبب الأساسي هو تسارع اعتماد الشركات لحلول مايكروسوفت السحابية ومنتجات الذكاء الاصطناعي. أقفل سهم مايكروسوفت الجمعة عند 516.17 دولار. التركيز قصير الأجل ينصب على سرعة نمو Azure، معدل اختراق Copilot، وتأثير استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على هامش الربح. Investor's Business Daily

Meta (META): توقعات نمو Muse وعمليات جني الأرباح قصيرة الأمد تتزامن. تم تحميل تطبيق Muse نحو 2.8 مليون مرة خلال 12 يوماً من إطلاقه. وتعتقد JPMorgan أنه قد يصبح أحد أكثر تطبيقات الذكاء الاصطناعي استهلاكاً بعد ChatGPT، فيما تشير تقديرات Jefferies إلى إمكانية وصول المستخدمين إلى مليار بحلول نهاية 2027 مع تحول 3% منهم إلى مشتركين مدفوعين، ما قد يولد عائداً سنوياً يصل إلى 10.8 مليار دولار. هبط سهم Meta يوم الجمعة بنسبة 3.39%، لكن لا يمكن التأكد ما إذا كان هذا التراجع كلياً نتيجة عمليات جني الأرباح. Reuters

Costco (COST): المبيعات والقنوات الرقمية تحققان نمواً مزدوج الرقم. ارتفع صافي مبيعات الشركة للربع المالي الرابع بنسة 11.2% إلى 93.9 مليار دولار، ومع تعديل الأسعار حسب الوقود والعملات تحقق نمو بالمبيعات المتماثلة بنسبة 6.7%، ونمت المبيعات الرقمية بنسبة 19.5%. كان ربح السهم المخفف للربع 6.75 دولار، متضمناً مكسباً لمرة واحدة من استردادات رسوم جمركية بمقدار 0.15 دولار للسهم. ارتفع السهم بنسبة 2.92% يوم الجمعة، ما يعكس تقييم السوق الإيجابي لنموذج العضوية ومتانة الاستهلاك. investor.costco.com

Circle (CRCL): لم تتحول الشراكات الاستراتيجية بعد إلى أداء مستدام للسهم. استثمرت Binance سابقاً 100 مليون دولار في Circle، مما عزز التعاون حول USDC؛ لكن Circle انخفضت يوم الجمعة بنسبة 4.36% وصولاً إلى 89 دولاراً. في الوقت ذاته، يقوم الاحتياطي الفيدرالي بجمع الآراء حول إطار تنظيمي لمصدري العملات المستقرة المرتبطة بالدفع وتحت إشرافه. توسع الشراكات الاستراتيجية قدرة التوزيع المحتملة، ولكن لا تزال متطلبات رأس المال والاحتياطي وتكاليف الامتثال التنظيمية تمثل متغيرات في التقييم. reuters.com

رابعاً: تطورات السوق والمشاريع

1. Bitget تبدأ تدريجياً استعادة عمليات السحب. بحسب الإعلان الرسمي، من المقرر استئناف سحب BTC في 28 سبتمبر الساعة 08:00 UTC، وشبكة ETH في 29 سبتمبر، وشبكات USDT في 30 سبتمبر، أما باقي الرموز والعملات القانونية وP2P فسيتم استئنافها في 2 أكتوبر. ذكرت Bitget أن الثغرة قد تم إصلاحها، والتداول والإيداع لا يزالان مستمرين، وأرصدة المستخدمين لم تتأثر؛ جميع التصريحات من Bitget رسمية ولا يزال التحقيق المستقل جارياً. Bitget Support Center

2. صناديق ETF الأمريكية الفورية لـ BTC تحافظ على صافي تدفق إيجابي. في 25 سبتمبر بلغ صافي التدفق 134.5 مليون دولار، مع تدفقات بلغت حوالي 2.386 مليار دولار على مدار خمسة أيام تداول في الأسبوع الماضي وكانت مساهمة IBIT الأبرز. توفر التدفقات المستمرة طلباً هيكلياً على BTC، غير أن السعر ما يزال مقيداً بعوائد السندات الأمريكية وقوة الدولار. Farside Investors

3. ETF الأمريكية الفورية لـ ETH شهدت إجمالي صافي تدفق حوالي 690 مليون دولار الأسبوع الماضي. في 25 سبتمبر بلغ صافي التدفق ليوم واحد 87 مليون دولار، وكان كل من ETHA وFETH المصدرين الرئيسيين. تستمر التدفقات الإيجابية في الصناديق، لكن سعر ETH الفوري ظل أضعف قليلاً من BTC خلال عطلة نهاية الأسبوع. Farside Investors

4. تنظيم العملات المستقرة يدخل مرحلة التفاصيل. في 24 سبتمبر، طرح الاحتياطي الفيدرالي اقتراحين استشاريين متعلقين بـ GENIUS Act لتنظيم مصدري العملات المستقرة المرتبطة بالدفع تحت إشرافه. سيراقب السوق مستقبلاً أثر معايير أصول الاحتياطي ومتطلبات رأس المال وإدارة المخاطر على تكاليف الإصدار. Home

5. تواصل الحدود بين الأصول التقليدية وضمانات DeFi التوسع. أضافت Aave V4 على Base أسهم Coinbase المُرمزة كضمانات لقروض USDC؛ كما اقترحت Strategy تحويل أرباح عدة أسهم ممتازة إلى احتساب يومي، وستنتهي تصويتات المساهمين في 28 أكتوبر. هذان التطوران يشيران إلى المزيد من تسويق الأوراق المالية عبر البلوكشين وتطوير أدوات مالية رقمية جديدة. The Block

خامساً: أبرز ما نتابعه وآراء المؤسسات

ما نتابعه اليوم: لن تصدر بيانات ماكرو أمريكية رئيسية، وأبرز حدث اليوم هو بداية زيارة رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليامز الإقليمية. على صعيد التداول يجب متابعة التطورات التالية لمحادثات الولايات المتحدة وإيران، وما إذا كانت أسعار النفط ستحتفظ بارتدادها الصباحي في آسيا، واستجابة العقود المستقبلية لمؤشرات الأسهم الأمريكية لصعود عوائد السندات طويلة الأجل. MarketWatch

كبير الاقتصاديين في JPMorgan بروس كاسمان يرى أن الاقتصاد العالمي يدخل مرحلة قوية غير مسبوقة منذ عشرين عاماً؛ إذ تبرر قوة النمو ومتانة الاقتصاد أمام أسعار الطاقة المرتفعة بقاء أسعار الفائدة والأسهم معاً في مستويات عالية.

محلل استراتيجيات أسعار الفائدة لدى Bank of America مارك كابانا يرى أن إعادة تسعير السندات الأمريكية لم تنته بعد، حتى تظهر علامات واضحة كافية على التشديد المالي. هذا الرأي يعني أن أسهم التكنولوجيا عالية التقييم لاتزال تواجه ضغوط من معدلات الخصم.

كبير محللي السوق في FxPro أليكس كوبتسيكيفيتش يعتبر تراجع BTC الأخير بمثابة توقف مؤقت في الاتجاه الصاعد، لكنه يشير أيضاً إلى أن الانسحاب نحو نطاقات أدنى على المدى القصير لا يزال سيناريو ممكناً. هذا التقييم فني فقط ولا يُعتبر توقعاً حتمياً. Reuters

تنويه: هذا التقرير اليومي لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. أصول العملات الرقمية والمشتقات المرتبطة بها عالية التقلب وينبغي على المستثمرين اتخاذ قراراتهم المستقلة وإدارة المخاطر الخاصة بهم.