美國中期選舉成為國防股的「試金石」：萬億軍費擴張面臨國會嚴峻考驗

10月8日——在KeyBanc將這家電力設備製造商的評級從「行業權重」上調至「超配」後，Generac（GNRC.N）股價於盤前交易上漲1.2%，至224美元。該券商表示，GNRC與Amazon就數據中心供電達成的協議，印證其作為主要發電機供應商的地位。據該券商透露，GNRC管理層計劃在2028年前實現30億至32億美元的數據中心營收，並對供應鏈產能的提升仍保持信心。KeyBanc還強調，管理層在多次剝離投資組合資產後，仍在資本配置方面展現出嚴謹態度。截至上一交易日收盤，GNRC年內累計漲幅已超過62%。

INEGI數據顯示，9月份汽車出口同比下降12%。在《美墨加協定》（USMCA）審查談判期間，墨西哥汽車依然面臨10%至12%的實際美國關稅。9月國內汽車銷量增長8%，有助於緩解行業壓力。 Sarah Morland 路透墨西哥城10月8日報導——墨西哥國家統計局（INEGI）週三公布的數據顯示，9月份該國汽車出口創下今年以來最大跌幅。分析師認為，這一下滑主要源於美國實施的關稅政策——美國是這個拉丁美洲國家最大工業部門的最主要市場。 9月墨西哥汽車出口同比下降12%，創下自2025年12月以來最大跌幅，當月產量則暴跌15%。然而，國內銷量增長了8%，在一定程度上減緩了這一關鍵製造業所承受的壓力。 這一數據發布之際，政府官員正就《美墨加自由貿易協定》進行審議，但即使談判仍在繼續，墨西哥汽車仍面臨25%的關稅。墨西哥官員估算，若符合規定使用北美產零部件，關稅負擔可降至10%至12%。 經歷三十餘年接連簽署的自由貿易協定，兩國經濟已高度交織；但特朗普政府時期的突發政策轉變與關稅措施動搖了企業對長期建立供應鏈的信心。 “這帶給汽車製造商更大不確定性，並影響生產與出口決策，”Monex經濟分析總監詹內斯·基羅斯表示。她警告，墨西哥對美國市場的依賴，是該產業面臨的最大風險。 “9月數據是預警信號而非危機信號，”她說。“如果這一趨勢持續至2027年，墨西哥製造業確實有可能面臨更深層次的結構性問題。” 通用汽車去年宣布投資40億美元，將部分生產自墨西哥遷回美國，以應對動盪的關稅政策。這家Chevrolet製造商與Ford、Nissan一樣，9月出口量均現大幅下滑。 Mercedes-Benz去年5月關閉與Nissan的合資工廠，上月未生產或出口任何汽車，是公司八年來首次出現這種情況。不過，其他公司填補了這一空缺，特別是韓國Kia、德國BMW及日本Mazda，其中Mazda當月出口量成長超過一倍。 墨西哥主要汽車行業協會AMIA於週三記者會強調，墨西哥仍是美國最大的汽車進口來源國，在今年至今微幅萎縮2%的市場中，佔16%的輕型車供應。 AMIA數據顯示，雖然今年前九個月對美出口減少5%，但作為墨西哥第二大市場的加拿大其採購量卻增長9%以上。 Ve Por Mas（即Bx+）分析師Alejandra Vargas警告，若增長放緩持續，可能影響汽車製造商的投資決策，波及墨西哥製造活動與整體經濟成長。 “未來幾個月，墨西哥與美國貿易關係的發展依然是決定該行業走向的主要因素。”她表示。

10月8日，電力生產商Hallador Energy（HNRG.O）股價於盤前交易中上漲4.9%，報14.32美元。該公司表示，已與一家投資級公用事業公司簽署為期六年的容量與電力供應協議，涵蓋自2029年6月至2035年5月間的供電。Hallador Energy稱，這些協議預計將於合約期間內帶來約7億美元收入，並使公司的遠期銷售總額增至約30億美元。預計簽約容量與電力收入將從2026年的每兆瓦時46美元提升至2030年的每兆瓦時73美元。截至上一個交易日收盤，HNRG今年以來累計下跌28.3%。

路透社10月8日報導，PepsiCo（PEP.O）週四下調了全年核心利潤預期，並表示將推動進一步的成本削減措施，同時警告指出，其北美關鍵業務在恢復增長與盈利能力方面所需時間較預期更長。這突顯了包裝食品行業面臨的更廣泛挑戰。該行業中的General Mills（GIS.N）、McCormick（MKC.N）以及Conagra Brands（CAG.N）等公司，在應對成本上升壓力的同時，也加大了促銷和價格優惠的力度以刺激需求。 PepsiCo執行長Ramon Laguarta在聲明中表示：「我們正在制定進一步結構性降本措施，並將於未來數月內實施，以支持旨在加快有機營收增長並緩解投入成本通脹影響的投資。」 PepsiCo一直深受北美業務疲弱困擾。在截至9月5日的第三季度，食品業務銷量持平，飲料業務銷量則較去年同期下滑2%。儘管公司今年2月曾下調Lay's與Doritos等產品價格高達15%，但該地區業務仍是其主要痛點。 上月，PepsiCo表示將上調部分美國產品價格，以抵銷不斷上升的成本並提升北美地區的盈利能力——該地區的利潤率一直受到價格優惠、行銷支出增加，以及需求疲軟的衝擊。 自激進投資者Elliott Investment Management去年披露持有約40億美元股份以來，PepsiCo一直面臨重振碳酸飲料業務、提升股價及評估出售非核心食品資產的壓力。與Elliott協商後，PepsiCo於去年12月表示將審查其北美供應鏈並採取更激進的成本削減措施。 PepsiCo財務長Steve Schmitt於事先準備的發言稿指出：「在北美地區，我們仍致力於提升增長與核心營運利潤率。然而，這比我們原先規劃的需要更多時間。」該公司股價在盤前交易上漲約1%。 公司預計，經貨幣波動調整後2026財年核心每股收益將增長1%至2%，而此前預測為4%至6%的低端。此外，公司預計年度有機營收增長約3%，此前預測為2%至4%。 不過，根據London Stock Exchange Group彙整數據，PepsiCo本季度營收增長5.6%至252.7億美元，高於分析師預期的249.6億美元。季度核心每股收益為2.34美元，也高於預期的2.29美元。