僅一個月巨額虧損後重新進軍市場，對沖基金Situational Awareness大舉買入看漲期權，押注SanDisk（SNDK.US）等AI相關產業鏈公司

據智通財經APP獲悉，曾於七月底因AI重倉與高槓桿遭遇鉅額虧損、險些崩盤的對沖基金Situational Awareness正重新殺回市場。據知情人士透露，這家由前OpenAI研究員Leopold Aschenbrenner創立的AI主題基金，近期再次大舉買入看漲期權，押注美國超微公司（AMD.US）、Bloom Energy（BE.US）、CoreWeave（CRWV.US）、SK海力士（SKHY.US）以及閃迪（SNDK.US）等AI及相關產業鏈公司。

據報導，這些交易主要發生在上週以及本週初。記者David Faber表示，Aschenbrenner此次已經買入價值「數億美元權利金」的期權部位，規模相當可觀。Faber稱：「看起來，他正在重新回到那筆曾經帶來鉅額收益、直到七月份爆倉才戛然而止的交易。」

這意味著，在經歷七月底的大規模去槓桿和公開市場股票倉位清理後，Situational Awareness僅僅一個多月便重新開始承擔風險，而且選擇的仍然是其最熟悉的AI交易。

與直接重新買入大量股票相比，此次Situational Awareness主要透過看漲期權建立敞口。其最新押注涵蓋AI晶片、數據中心基礎設施、電力以及儲存等多個AI產業鏈環節，其中AMD是AI晶片領域的重要參與者，CoreWeave則是AI雲端運算基礎設施公司，Bloom Energy受益於數據中心電力需求增長，而SK海力士和閃迪則分別涉足AI儲存及其相關產業鏈。

Situational Awareness此前正是依靠對AI產業鏈的激進押注取得驚人回報。根據媒體查閱的一封投資者信件，該基金今年初至六月底的回報率一度高達439%。

這家成立僅約兩年的基金資產規模也隨之快速膨脹。據報導，其管理資產一度超過200億美元。Aschenbrenner本人則因2024年發表《Situational Awareness》一文而在矽谷聲名鵲起，他於文章中預測人工智能將對經濟和社會產生深遠影響。

然而，高收益背後伴隨著極高的風險。Situational Awareness先前利用大量槓桿放大AI交易收益，同時持倉高度集中於半導體和其他AI相關資產。當科技股於七月底遭遇猛烈拋售後，該基金的倉位迅速受壓，並最終陷入流動性危機。

Situational Awareness隨後被迫大幅削減公開市場投資組合，並將超過40億美元的股票倉位出售給Ken Griffin旗下的城堡投資。這批資產主要涉及AI及半導體公司。城堡投資其後迅速降低相關風險敞口，而Situational Awareness則保留了包括Anthropic股權在內的部分私人市場資產及少量公開市場倉位。

儘管經歷這場劇烈震盪，Situational Awareness並未退出市場。Aschenbrenner本月較早時曾向投資者表示，在經歷七月的大幅回撤後，該基金今年仍取得約80%的正回報。

如今重新大規模買入看漲期權，顯示Aschenbrenner正迅速恢復對公開市場的風險押注。尤其值得注意的是，此次並非試探性地小規模回歸。據報導，其投入的期權權利金已達數億美元，意味著Situational Awareness重新建立的AI相關風險敞口可能相當可觀。