報導：OpenAI預計2030年算力支出7500億美元！公司仍直呼「算力非常不足」

OpenAI上調算力支出至7500億美元，供應缺口將AI基礎設施板塊推至壓力測試邊緣。

9月9日，據紐約時報DealBook援引一名了解相關數據的未具名人士報導，OpenAI目前仍感覺算力「非常不足」。

OpenAI預計，到2030年其算力支出將達到約7500億美元，較此前約6000億美元的預測上調逾25%。

這一表態意味著，晶片、數據中心、電力及網路資源的實際供給，尚未跟上頭部模型開發和部署的需求增長。

對於甲骨文、CoreWeave等已將大規模基礎設施擴張押注在AI需求上的公司而言，這既是需求信號，也是資產負債表壓力的直接來源。

華爾街見聞提及，此前7月22日，《華爾街日報》曾報導，隨著AI算力需求持續攀升，OpenAI已將未來雲基礎設施支出預測上調至7500億美元，顯示其仍在持續提高長期資本投入。

OpenAI此前已與多家合作夥伴簽署容量協議。其中，公司與甲骨文簽訂的數據中心容量合約總計達到6吉瓦，大部分仍處於開發階段。

OpenAI還將與亞馬遜 Web Services的多年雲計算協議擴大至八年1380億美元，其中包括2吉瓦基於Trainium晶片的算力資源。

此外，OpenAI此前還承諾增加對Microsoft Azure的2500億美元雲支出，但未披露對應支出的具體時間安排。多份大額合約疊加，顯示OpenAI正透過多供應商模式鎖定長期算力資源。

不過，算力採購承諾的擴大，也意味著OpenAI需要在未來數年持續協調需求增長、基礎設施建設與資金支付之間的關係。

OpenAI的算力需求為雲服務商和基礎設施供應鏈帶來長期訂單支持，但擴張成本同樣對企業資產負債表構成考驗。

以甲骨文為例，該公司剩餘履約義務達到6380億美元，同比增長363%。其中，750億美元與預付款或客戶提供GPU的安排有關。甲骨文 Cloud Infrastructure收入達到57.9億美元，同比增長93%。

但訂單積累伴隨著高額資本開支。甲骨文第四財季自由現金流為負236.9億美元，資本支出為556.6億美元，並預計2027財年的資本開支淨現金支出約為700億美元。公司計劃通過債務和股權融資籌集約400億美元，其中包括200億美元的按市價發行股票計劃。

CoreWeave也面臨類似情況。該公司第二季度自由現金流為負57.43億美元，截至6月30日的訂單積壓約為1040億美元，並提出到2030年活躍電力容量超過8吉瓦的目標。其擴張主要依靠債務、預付款和股權融資支持。

在晶片供應端，近期Nvidia執行長黃仁勳表示，供應鏈正處於緊張狀態，當前供應只能滿足約70%的需求。

Broadcom則在推進OpenAI首代客製化加速器Jalapeno的部署，計劃在2027財年部署1.3吉瓦。但公司同時指出，土地、電力和數據中心建築殼體，將決定產能實際落地的時間。

這意味著，AI基礎設施的瓶頸並不侷限於GPU供應。晶圓、高頻寛儲存器、基板、電力、土地和數據中心建設能力，都可能影響算力的最終交付。

OpenAI最新關於算力仍然不足的表態，強化了AI基礎設施的需求信號，也為市場提出了更現實的檢驗標準：巨額訂單能否按計劃轉化為可用的吉瓦級算力，以及相關企業能否在高資本開支週期中維持融資和現金流的平衡。