花旗表示歐洲在全球投資組合中的配置價值提升，財政政策與AI的多元化成為主要推動力

⑴ 花旗策略師指出，歐洲股票在全球投資組合中的配置價值正逐步增強，歐元區的宏觀經濟改善、盈利復甦以及財政支持促使歐股今年跑贏多數市場。⑵ 過去三個月，歐洲斯托克50指數累計上漲約8%，優於標普500約5%的漲幅，周期性板塊普遍領漲，經濟意外指標大幅改善，盈利修正呈現全面回升，這些趨勢在歷史上與歐股相對超額收益高度相關。⑶ 財政政策由拖累轉為支撐，花旗經濟學家估算今年財政措施將為歐元區GDP成長貢獻約30個基點，而2025年則會成為淨拖累。⑷ 歐洲作為人工智慧交易分散化工具的角色日益凸顯，區域內科技權重較低讓其在AI情緒波動時反而可能跑贏市場，部分企業受益於AI支出，但低配科技的特點為投資組合提供獨特的避險價值。⑸ 花旗對歐股整體維持中性評級，主要原因是地緣政治風險仍然存在，但認為若全球市場廣度進一步拓展，歐洲將會成為主要受惠者之一。