央行持續購金恐難以逆轉黃金弱勢

　　撰文：嘉盛集團資深分析師Jerry Chen

　　中東局勢反覆疊加AI交易降溫，市場情緒在聯邦儲備會議紀要公布前偏謹慎。

　　三艘郵輪在霍爾木茲海峽遇襲後，美軍週二對伊朗發動新一輪空襲，並撤銷了伊朗出口石油的許可，這再次威脅到脆弱的停火協議。

　　市場反應與開戰之初如出一轍，即原油跳升，美元指數上漲，而股票、債券、外匯、貴金屬、加密等資產則全面下跌。

　　隨著美元指數再次站上101關口，黃金跌至4100美元附近。數據顯示全球央行今年仍是黃金的最大買家之一，其中中國央行已連續20個月增持黃金，且過去幾個月購買規模持續擴大，但這似乎只能限制金價的跌幅，無法真正扭轉頹勢，金價依然受制於強勢美元和升息預期的影響。短期來看，若無法守住4100美元，短線恐進一步下探4040/70區域尋求支撐。上行方向則繼續受到4200美元的壓制。

　　美國三大指數隔夜集體收低，儘管三星電子業績「爆炸」但晶片股延續回調。投資者在強勁需求／業績的樂觀情緒和AI泡沫引發的擔憂之間反覆拉扯，導致納斯達克100指數近期高位震盪。

　　據圖所示，在歷史高點形成的菱形結構足以引起市場警覺，通常這種形態意味著反轉即將到來。小時級別上首先關注29000一線，跌破後27700以及26760等將進入空頭視野。

　　本周五，另一家韓國儲存晶片巨頭SK海力士將登陸納斯達克，這將考驗投資者對晶片／AI前景的信心。此外，SpaceX股價回落至上市首日開盤價150美元附近，但隨著公司正式加入納斯達克100指數，有望吸引指數基金的增持。

　　貨幣市場，日圓仍是市場關注的焦點。據圖所示，美／日從160.80上移至161.60附近，隨著匯價強勢突破162關口，短線有望保持震盪上行節奏，再次挑戰前高162.84。

　　數據顯示，日圓的投機性空頭部位持續增加，逼近2024年歷史高位。這意味著當前匯價的走高是由強勢美元和弱勢日圓共同推動，因此趨勢的延續性較強。

責任編輯：朱赫楠