Garrett Jin：記憶體芯片行業已暫時觸頂，超大規模雲端供應商將迎來一波上漲

BlockBeats News，7月2日，「BTC OG Insider Whale」代理人Garrett Jin表示，記憶體板塊短期已觸頂。Micron在1250美元遇到阻力並回落。儘管業績大幅超預期，股價仍在大量成交下持續下跌。利好消息後缺乏跟進買盤，這是短期見頂的明確訊號。資金正快速流出記憶體板塊，DRAM ETF在大量成交下暴跌。SK Hynix與Samsung同時承壓，韓國海外投資者過去兩個月已從韓國市場撤出超過100兆韓元（約650億美元）。然而，資金並未離開AI賽道，而是在賽道內部進行輪動。上週五芯片股遭拋售時，Google、Microsoft及Amazon底部大量成交，今日Meta亦高量上漲。

Garrett Jin認為這輪輪動背後的邏輯是Token優化：隨著更多工作由低價模型處理簡單任務，價值正逐漸沉澱在以Token計費的雲端及協調層，而非模型層本身。這正是超大規模雲端服務商的護城河所在。基於此判斷，超大規模雲端服務商將迎來一輪補漲行情。建議減少記憶體板塊持倉，參與大雲端服務商的追漲反彈。