“1011內幕巨鯨”代理人：AI算力交易正在發生切換，資金從存儲晶片流向超大規模雲廠商

Odaily報導，“1011 內幕巨鯨”代理人 Garrett Jin 發文指出，本週市場結構出現明顯變化，AI產業鏈內部資金正在重新分配。

變化一：存儲晶片（Memory）階段性見頂跡象顯現

他表示，Micron股價在約1250美元附近遇阻回落，儘管財報表現優於預期，但股價仍在放量下跌，呈現“利好兌現後走弱”的典型頂部特徵。

同時，存儲板塊資金快速流出。DRAM相關ETF出現放量下跌，韓國市場的SK海力士與三星電子同樣走弱。數據顯示，近兩個月外資已從韓國股市撤出超過10兆韓元（約65億美元）。

變化二：資金轉向AI超大規模雲廠商（Hyperscalers）

他指出，真正的資金承接方向並非中小型AI概念股，而是以Google、Microsoft、Amazon等為代表的核心雲計算巨頭。

上週五晶片板塊承壓時，GOOG、MSFT已在放量中企穩，而本週META在放量上漲中進一步強化這一趨勢。

Garrett Jin認為，這一輪資金遷移背後的邏輯是“token優化趨勢”：隨著越來越多簡單任務由低成本模型處理，價值將逐步集中在按token計費的雲服務與編排層，而非基礎模型層，這也構成了超大規模雲廠商的核心護城河，目前策略應關注超大規模雲廠商的補漲機會。