Stephens將Hormel(HRL)目標價下調至25美元,儘管2026年有所 改善,預計短期內利潤率仍受壓
Hormel Foods Corporation(NYSE:HRL)被列為13家最便宜的股息貴族投資標的之一。
2月11日,Stephens將Hormel Foods Corporation(NYSE:HRL)的目標價從27美元下調至25美元,並維持對該股的「與大盤持平」評級。該機構指出,第一季面臨短期壓力,主要來自於價格調整與原材料成本變動之間的時差。儘管管理層預期今年獲利將有顯著改善,但利潤率仍然承壓。毛利率為15.7%,反映了這種壓力。即便如此,近期已有三位分析師上調了對未來一段時期的盈餘預估。
Stephens表示,Hormel預計隨著2026年進展,獲利將逐步改善。美國農業部(USDA)數據顯示,春夏季期間豬隻屠宰數量增加且體重較重,這些趨勢可能有助於緩解部分原材料成本壓力並支撐獲利能力。該機構同時指出,高致病性禽流感帶來的風險,以及其對Hormel火雞業務的潛在影響。供應收緊可能推高價格。不過,由於公司採用成本加成合約,其利潤擴張空間可能受到限制。
儘管目前面臨挑戰,Hormel的規模依然是其主要優勢。其產品為超市及便利商店中的主力商品,帶來穩定的銷售量。在第三季度,淨銷售額超過30億美元,公認會計原則(GAAP)淨利潤接近1.84億美元。這兩項數據均較去年同期增加,儘管獲利不及華爾街預期。
Hormel Foods Corporation(NYSE:HRL)是一家全球性品牌食品公司,於零售、餐飲服務及國際市場開發並分銷產品。
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