重點摘要
- 這是美國聯準會自COVID-19以來第二大規模的流動性操作。
- Fundstrat的Tom Lee預計流動性改善將有利於風險資產，並預測比特幣有望於2026年1月創下歷史新高。
- 然而，隨著日本央行12月升息機率上升至81%，市場不確定性依然存在。
美國聯準會於12月1日正式結束量化緊縮（QT），並啟動了流動性擴張的第一步。市場專家認為，這將成為下一波加密貨幣大漲的墊腳石。
美聯儲向銀行體系注入135億美元
美國聯準會透過隔夜回購協議向銀行體系注入了135億美元。這是自COVID-19危機以來第二大單日流動性操作。此舉也超越了網路泡沫時期的最高回購注資紀錄。
美聯儲流動性注入 | 資料來源：Barchat
這項操作顯示銀行業對短期資金的需求大幅提升。最終，這可能對美國股票甚至加密貨幣市場等風險資產帶來利多。
美國聯準會已於2025年12月1日正式停止其量化緊縮計畫，標誌著美國貨幣政策的一大轉變。自2022年6月啟動緊縮週期以來，聯準會已從金融體系撤回約2.4兆美元。不過，就在聯準會正式結束QT前，加密貨幣市場出現了大幅回調。
專家對加密貨幣市場後市看法分歧
Fundstrat的Tom Lee表示，聯準會決定停止量化緊縮將成為加密貨幣市場的轉捩點。Lee指出，上一次聯準會結束QT時，市場在三週內上漲了約17%。
此外，Lee認為這一轉變對Bitcoin
BTC $89 124 24h volatility: 3.6% Market cap: $1.78 T Vol. 24h: $76.43 B ，尤其具有重要意義，因為流動性改善歷來有助於風險資產表現更強。他預計市場狀況將在年底前進一步改善，並預測比特幣有望在明年一月底創下新高。QT結束後，市場普遍關注12月FOMC會議前聯準會的降息計畫。另一方面，市場分析師Ted Pillows指出，日本央行（BOJ）12月會議升息的機率已升至81%。
日本央行12月升息機率現已達81%。
BOJ首次升息發生在2024年3月。
第二次升息發生在2024年7月，最近一次則是在2025年1月。
有趣的是，每次升息後，BTC及加密貨幣市場都出現拋售。pic.twitter.com/XcCaj2HSZT
— Ted (@TedPillows) 2025年12月1日
BOJ在本輪緊縮週期中已於2024年3月、2024年7月及最近的2025年1月三度升息。Pillows強調，每次升息後，比特幣及整體加密貨幣市場都出現了大幅拋售。
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