資本輪動推動Solana ETF上漲，Bitcoin與Ethereum基金則出現資金流出

現貨Solana交易所交易基金（ETF）於週五錄得連續第四天資金流入。根據Cointelegraph報導，2025年11月1日，這些基金新增了4,448萬美元。累計總流入達到1.992億美元，總資產超過5.02億美元。

Bitwise Solana ETF以4.99%的日漲幅領跑。SoSoValue的數據顯示，投資者對這些新推出產品的需求強勁。這些基金於本週稍早由多家發行商推出。

同一時期，Bitcoin和Ethereum ETF則呈現相反趨勢。現貨Bitcoin ETF於週五錄得1.916億美元的日淨流出。現貨Ethereum ETF則流出9,820萬美元，累計流入減少至143.7億美元。

質押收益推動投資者興趣

市場參與者將這一動向描述為資本從成熟加密貨幣輪動至新興機會。Kronos Research首席投資官Vincent Liu對Cointelegraph表示，投資者正在尋找新的敘事。Bitcoin和Ethereum基金的獲利了結促成了資金流出。

The Block報導，Grayscale的Solana ETF於10月29日首日錄得140萬美元淨流入。Bitwise的BSOL產品同日新增4,650萬美元。Bitcoin和Ethereum ETF合計流出超過5億美元。

Bitwise的Solana ETF為投資者提供約7%的質押收益。這一特點使其有別於傳統的價格追蹤型ETF。約有70%的Solana流通供應已被質押，造成供應限制。

這一時機正值數字資產監管環境利好。我們近期報導，15個美國州正推進Bitcoin儲備計劃，賓夕法尼亞州、亞利桑那州和新罕布什爾州提議將最多10%的公共資金分配於此。這種機構興趣已從Bitcoin擴展至其他區塊鏈平台。

市場輪動反映偏好變化

分析師認為，隨著Bitcoin和Ethereum進入盤整，Solana的動能可能延續至下週。Vincent Liu表示，主要加密貨幣暫歇期間，輪動行情或將持續。他指出，若遇到極端宏觀波動，這一趨勢可能改變。

本週除了Solana外，還有多支新加密ETF進入市場。Canary Capital於10月28日推出了Litecoin和Hedera ETF。香港上週批准了首支現貨Solana ETF，擴大了地區可及性。

這一轉變反映出機構投資策略的更廣泛趨勢。投資者似乎正在將資本重新配置至具備增長潛力和監管支持的幣種。Solana ETF的迅速普及，體現出其對尋求替代方案的機構吸引力。

JPMorgan分析師預計，Solana ETF首年可吸引30億至60億美元資金。這一預測取決於投資者對Bitcoin和Ethereum產品的採納趨勢。該網絡每秒處理超過3,500筆交易，日活錢包數約370萬。

Bitcoin和Ethereum ETF本週持續出現資金流出。Bitcoin基金於週四流出4.8843億美元，週三流出4.7071億美元。Ethereum基金於週四流出1.843億美元，週三流出8,140萬美元。這些撤資行為顯示，投資者正在重新調整投資組合，而非完全撤出加密市場。